證券法修訂呈現七大亮點 保薦人實行資格管理

　　經過四個月的研究、協調，修改后的證券法修訂草案再次浮出水面。通覽草案全文，股評誤導需賠償、證券上市交易需簽訂協議、證監會“擴權”又“限權”、保薦制度適度調整……這些規定將進一步規范證券發行和交易行為，保護投資者的合法權益。

　　亮點1 股評誤導需依法賠償

　　有的部門、單位提出，目前各種新聞媒體進行股評活動比較混亂，有的證券咨詢公司與媒體聯手，買斷電視臺、電臺的多個時段進行股評營銷，推介個股，有的股評人甚至與莊家串通，故意發布虛假信息，操縱股市，誤導投資者。建議對利用新聞媒體對單只股票進行評介的行為作出禁止性規定。有的部門提出，對個股的評價、推介，有一定的市場需求，不宜一律禁止。

　　法律委員會經研究認為，為了保護投資者的利益，對通過媒體進行股評等傳播

　　據此，修訂草案在關于證券咨詢機構從業人員的行為規范中增加規定，禁止“利用傳播媒體或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息”，并規定由此給投資者造成損害的，依法承擔賠償責任。

　　亮點2 按比例收購防止操縱股市

　　收購過程中為防止操縱股市，草案修改為：“收購上市公司部分股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數額超過預定收購的股份數額的，收購人按比例進行收購。”同時為了保護被收購公司的中小股東利益，草案修改規定：“收購期限屆滿，被收購股權分布不符合上市條件的，該上市公司的

　　亮點3 證券衍生品將另行規定

　　法律委員會經同財經委員會、

　　據此，草案增加條款規定：“證券衍生品種發行和交易的管理辦法，由國務院依照本法的原則規定。”

　　亮點4 高管違規承擔民事賠償

　　有的地方、單位提出，修訂草案對證券發行、信息披露環節發行人、上市公司以及中介機構制作、公開的文件存在虛假記載、誤導性陳述或者有重大遺漏的行為，作了承擔民事賠償的規定。但是對當事人各自的責任規定得不夠清楚，建議予以明確。

　　法律委員會經研究認為，應當根據這些機構和人員在信息披露中所起的作用規定各自的責任。發行人、上市公司是信息披露的義務主體，應當承擔無過錯責任，賠償投資者因此受到的損失；發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員以及保薦人、證券服務機構應當按照過錯責任原則，與發行人承擔連帶賠償責任；發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，也應當與發行人承擔連帶賠償責任。

　　據此，修訂草案作了相應的修改。

　　亮點5 證監會執法受監督

　　法律委員會經研究認為，中國證監會作為對全國證券市場實行集中統一監督管理的機構，法律賦予其相應的權力，以提高監管效能，是必要的。同時，也有必要對其行使權力進行約束和監督。

　　據此，修訂草案對國務院證券監督管理機構行使權力增加嚴格的程序：凍結或者查封當事人的銀行賬戶，應當經國務院證券監督管理機構主要負責人批準；進行檢查或者調查的人員不得少于二人，并應當出示合法證件和監督檢查、調查通知書；對不符合風險控制指標的證券公司，責令整改后，經驗收符合風險控制指標的，應當及時解除限制措施。

　　亮點6 證券上市需簽訂協議

　　法律委員會經研究認為，證券交易所作為證券市場的組織者，其依據法定上市條件和交易所上市規則對證券上市申請進行審核，屬于自律管理，經審核同意上市的，證券交易所應當與上市申請人簽訂上市協議，通過上市協議規范雙方的權利義務，形成一種民事法律關系。修訂草案修改規定：“申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協議。”

　　亮點7 保薦人實行資格管理

　　關于保薦制度的規定，修訂草案進行修改。一是將修訂草案相關條文修改為：“發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。”“保薦人應當遵守業務規則和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運作。”“保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構制定。”二是增加條款規定：“申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。”

　　據新華社