股改項目保薦人可能由三人減為一人

　　(記者 聞濤)

　　保薦人數量要求由三變一

　　證監會在4月29日出臺的《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》中規定，保薦機構在參與股改項目過程中，應當指定3名保薦人具體負責保薦事宜，但有關一名保薦人是否可以同時參與多家公司的股改業務，通知中沒有明確的說法。

　　據了解，保薦機構在具體參與股改保薦業務的時候，多是參照有關承銷項目保薦人使用的規定，即同一保薦人同時不能參與多個股改項目，如此一來，有不少保薦機構由于承攬的股改項目過多，面臨著比較棘手的保薦人短缺問題，更有保薦機構把已經到手的股改項目讓給其他券商，自己只委身擔任財務顧問。

　　一些中小券商是新政策的忠實擁護者，據稱最初也是由小券商向管理層建議減少保薦人的人數要求。對這些小券商來說，本來在股改項目的爭奪中就不占優勢，又受到保薦人數量的限制，開展業務的難度可想而知。近期，不斷有券商招聘保薦人的廣告見諸報端，從中可以看出券商對保薦人的渴求程度。

　　深圳一家券商分管投行業務的高管分析說，監管層最初要求3名保薦人參與股改，可能是考慮到試點初期復雜的局面，現在經過一段時間的試點，保薦機構對股改業務已經可以做到駕輕就熟，再強行規定3名保薦人顯然不符合實際。

　　此前也有券商建議，允許一名保薦人同時在多個股改項目中簽字，以緩解保薦人數量的不足。但有業內人士擔心，這樣安排可能無法保證股改保薦服務的質量，進而增加風險隱患，所以還是應該限制保薦人同一時間參與股改項目的數量。

　　股改保薦機構有望增加

　　中國

　　記者從券商處了解到，監管層已經明確不會再公布第三批股改備選保薦機構名單，只要券商符合條件，就會允許其開展相關業務，其上報的股改項目材料也會被受理。該券商有關人士透露說，目前包括該公司在內的7家券商已經可以從事股改項目。

　　由于這些券商的“資格”沒有權威部門公開確認，要順利進行業務拓展還是受到了一些限制。上述券商人士稱，沒有進入前兩批備選名單已經給公司造成了一定影響，現在雖然獲準從事股改業務，但由于缺乏監管層的權威認證，公司需要花很大力氣才能讓客戶相信，無疑會加大了開發客戶的難度。

　　據了解，現在券商股改保薦業務貧富分化的情況非常明顯，上市公司多是青睞擁有更多業務資源且具備良好品牌形象的大券商，認為這些券商更有可能使方案通過，所以一些大型券商的股改業務基本上處在飽和狀態。相反，一些中小券商的日子就不怎么好過，打價格戰成為它們無奈的選擇。隨著更多的機構參與到股改業務中來，競爭的激烈程度將會進一步增加。