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滬深交易所分別發布《權證業務管理暫行辦法》，權證門檻大大提高
蔚霆 蔡戰波 每日經濟新聞
日前，滬深交易所分別發布了《權證業務管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)，這表明權證產品在11年之后即將重返中國證券市場。
《暫行辦法》與6月中旬公布的征求意見稿相比，在權證的發行、交易、行權和監管等方面都提高了門檻，更加突出風險控制。由于股本規模的限制，中小板公司無緣權證。
意見稿規定，權證標的股票最近20個交易日流通股份市值不低于10億元、流通股股本不低于2億股，《暫行辦法》分別提高到30億元和3億股。《暫行辦法》還增加了持有1000份以上權證的投資者不得少于100人這一條款，同時將權證的最短存續時間由3個月延長至6個月。
與意見稿相比，《暫行辦法》對應提供履約擔保的發行人進行了更為嚴密的界定：由標的證券發行人以外的第三人發行并在交易所上市的權證，發行人應按照下列規定之一，提供履約擔保：通過專用賬戶提供并維持足夠數量的標的證券或現金，作為履約擔保；提供經交易所認可的機構作為履約的不可撤銷的連帶責任保證人。
關于權證的交易，《暫行辦法》規定，單筆權證買賣申報數量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元，權證買入申報數量為100份的整數倍。在權證的漲跌幅限制方面，《暫行辦法》
比意見稿中規定的漲跌幅縮小了。另外，值得一提的是，深交所在《暫行辦法》中取消了對中小板公司發行權證的特別規定，中小板公司將與主板公司執行統一的發行標準。而根據標的股票流通股股本不得低于3億股的發行條件，50家中小板公司將沒有資格發行權證。
市場人士張衛星昨天接受《每日經濟新聞》采訪時表示，對于權證這樣一種創新產品，沒有成熟的市場經驗，提高發行門檻主要是為了控制市場波動，防止不必要的風險，配合股權分置改革。對于取消中小板公司發行權證的特別規定，張衛星表示很正常，因為權證的發行不應搞特殊化。
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