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本報(bào)記者 蔡臻欣 發(fā)自上海
備受業(yè)界關(guān)注的交通銀行上市方案，從A+H到先H后A可謂是一波三折扣人心弦。但本周一(23日)，故事的懸念隨著交行順利通過(guò)港交所聆訊終于徹底解開(kāi)：H股先行，A股暫緩。根據(jù)交行的一位內(nèi)部人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者透露，此次通過(guò)聆訊的方案顯示，交行將在香港發(fā)行58.56億股H股,共集資15億~20億美元,而其中19.44億股將向戰(zhàn)略投資者匯豐發(fā)售,
使匯豐在交行的持股量維持在19.9%不變。而交行最早將于今日(25日)開(kāi)始上市推介工作。
交行總行新聞發(fā)言人宋峰在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，尚無(wú)法對(duì)此事作出評(píng)論。
本報(bào)B1版曾于11日披露，交行近期為公開(kāi)發(fā)行股票而制作的向投資者作推薦用的一份招股文件中顯示，交行將同時(shí)發(fā)行58.56億股H股(約占擴(kuò)充后總股本的12%)及39.12億股A股，加上最多至15%的綠鞋期權(quán)。此后由于內(nèi)地管理層暫緩批準(zhǔn)A股上市等因素影響，交行A+H方案亦被迫隨之作出調(diào)整,“但至今未在行內(nèi)有正式文件下達(dá)。”交行內(nèi)部人士表示。記者此前從其他有關(guān)業(yè)內(nèi)人士處獲悉，交行H股的招股數(shù)量可能會(huì)有所改變，“招股說(shuō)明書(shū)的某些部分可能要重新制作，一些相關(guān)的上市流程也要重新設(shè)計(jì)，上市成本將不可避免地增加，時(shí)間可能也要拖長(zhǎng)。”
但本周一的聆訊結(jié)果顯示，原先H股的發(fā)行數(shù)量并未因A股暫緩發(fā)行而改變，向匯豐發(fā)售的H股數(shù)量也絲毫沒(méi)有變化，“方案中有關(guān)H股的部分基本上原封不動(dòng)，只是個(gè)別細(xì)節(jié)有了些微調(diào)，將A+H的相關(guān)表述刪除了。”那位交行內(nèi)部人士告訴記者。
市場(chǎng)此前一度擔(dān)心交行修改A+H方案后可能會(huì)通不過(guò)港交所聆訊，理由是新方案可能難以繞過(guò)港交所《證券上市規(guī)則(主板)》的有關(guān)法律障礙。根據(jù)該規(guī)則，凡在H股主板上市的發(fā)行人，須保持其全部公眾持股數(shù)額占其總股本的25%以上；同時(shí)，須確保其向公眾發(fā)行的股份數(shù)額不低于其總股本的15%。而A+H方案一旦修改，可能離該規(guī)則的有關(guān)要求愈來(lái)愈遠(yuǎn)。
交行的那位人士表示，交行最快于今日展開(kāi)上市前的推介工作,在下月中招股,從而有望成為首家在香港上市的內(nèi)地銀行。“一般而言，在整個(gè)聆訊過(guò)程中港交所可能會(huì)要求上市企業(yè)補(bǔ)充有關(guān)資料，在材料遞交后最晚25個(gè)工作日即可獲悉聆訊結(jié)果，而聆訊完畢后15個(gè)工作日后即可上市。這次交行通過(guò)聆訊過(guò)程，可以說(shuō)是非常順利的。聆訊結(jié)束后路演過(guò)程就將開(kāi)始，包括定價(jià)、推介等，隨后就是公布招股說(shuō)明書(shū)了。”
一位業(yè)內(nèi)人士指出，交行對(duì)是否在上市文件中就今明兩年的派息政策作出承諾，至今未有定論。他推斷是因?yàn)榻恍幸鶕?jù)路演推介的反應(yīng)來(lái)最后定奪。但他同時(shí)認(rèn)為，各家企業(yè)情況本來(lái)就不盡相同，交行并不一定要仿效其他公司注明派息比率的做法。
交行的那位人士最后向記者表示，根據(jù)有關(guān)招股文件表述，交行向投資者承諾，今年要著重做好四方面工作：繼續(xù)保持收入的快速增長(zhǎng)、進(jìn)一步明顯改進(jìn)公司運(yùn)營(yíng)效率并降低成本收入比、確保資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)良以及增強(qiáng)公司股本回報(bào)率。尤其在保持收入的快速增長(zhǎng)方面，更要從保持持續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債增長(zhǎng)、注重管理凈利率水平、實(shí)現(xiàn)傭金和手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)等三個(gè)角度著手加以保障。
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