股市低迷股民受損 救市場危局建和諧股市

　　張余慶等代表將提出議案　建議修改《證券法》以保障中小投資者利益

　　本報特派記者組

　　“我國證券市場市道低迷，近年不斷跌破歷史最低點，市值蒸發近萬億，中小投資者損失慘重。如果不采取措施重振股市，構建一個‘和諧股市’，我們的和諧社會就難以實現 。”

　　昨天，來自深圳的全國人大代表張余慶，在接受記者采訪時，面露焦慮之色。他言辭懇切地說：“我是一個人大代表，一定要為廣大中小投資者說話，為重振我國股市出一分力。”

　　據了解，張余慶代表將聯合其他人大代表，就從根本上解決中國證券問題提出議案，提請全國人大修改《證券法》及相關法律。

　　股市低迷股民受損

　　在本次人代會開幕前，已長時間深入股票市場、證券公司和股民中開展調研，聽取一些資本市場的專家意見，并與中國證監會有關方面事先接觸過的張余慶代表，曾擔任深圳市人大常委會副主任，是資深的法律工作者。他認為：“當前我國證券市場問題比較多，也比較突出，甚至到了一個危險的邊緣。但是，有兩條應給予充分肯定。”

　　其一，要充分肯定我國證券市場10幾年來為籌集資金、支援國家建設作出的巨大貢獻。

　　他認為，不管證券市場出現什么問題，低迷到什么程度，都不能否定市場的作用，不能否定市場主體的作用。

　　其二，要充分肯定證券法的作用。他說，我國的證券法雖然比證券市場來得晚，但晚比沒有好。首先，證券法對證券市場的架構和運轉作了全面規范，規范了證券市場主體的基本行為準則；其次，證券法設定了證券監督機構及其職責，為其提供了監管和執法依據。

　　盡管如此，張余慶代表顯然更為關注中小投資者的境況，以及股市困局的深層次原因。他說：“廣大中小投資者，已經成為股市中的弱勢群體。這些人的利益和情緒，直接影響到社會的和諧，為此不可掉以輕心。”

　　他認為，當前證券市場低迷，究其原因，既有體制不順的問題，又有法律法規不完善和滯后的問題。而完善法律法規，規范股市運作，最大限度地保證投資者利益，建設證券市場的法治化，又是解決各類問題的最終保證。

　　幾大問題困擾現行《證券法》

　　張余慶說，具體而言，我國現行《證券法》的立法及實施存在四方面的問題。

　　一是《證券法》本身的內容不夠完善具體，一些條文缺乏可操作性，影響了實施。《證券法》頒布后，一直沒有制定相應的實施細則，配套法規也不夠系統完善。一些內容在《證券法》中未加規定；一些規定已經不能適應市場發展的要求；一些規定不夠具體，缺乏可操作性。對一些禁止性、義務性規定，沒有相對應的法律責任規定，處罰依據不足。

　　二是《證券法》實施的環境有待進一步改善。比如，其他有關法規及管理制度在實施中存在的問題，影響了《證券法》的實施。如在現行身份證管理制度、企業登記管理制度不完善和金融實名制沒有得到完全落實的情況下，虛設證券賬戶、資金賬戶和空殼公司進行違法違規行為的情況時有發生，使市場監管缺乏必要的基礎。在挪用客戶保證金方面，缺乏對法人犯罪的規定等。

　　三是《證券法》的一些限制性規定，制約了市場發展。如關于證券業與銀行業、信托業、保險業分業經營的規定，關于經核準上市交易的證券應當在證券交易所掛牌交易的規定等。

　　四是關于法律責任的規定不完善。現行法律責任制度重罰機構輕罰個人，不利于遏制實際實施違法行為的個人的違法行為；對違法行為人承擔民事責任的規定不夠，不利于預防和懲戒違法違規行為和侵權行為。

　　修法議案主要內容

　　為此，張余慶代表提出議案，建議全國人大修改完善《證券法》，主要內容包括：

　　——對現行《證券法》還沒有規定的，或者缺乏操作性的規定，予以完善，如關于上市公司收購中同一收購人直接或間接收購、一致行動人收購以及收購人信息披露問題等。

　　——建議對法律責任部分作出大的修改。一是重點處罰個人，加大對實施違法違規行為的責任人員的處罰力度；二是強化民事賠償責任，對違法違規行為造成他人損失的，都應規定賠償責任，且由直接責任人員承擔連帶無限賠償責任。

　　他還就《刑法》中有關證券內容提出了修改建議。

　　刑法第185條雖然規定：商業銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、保險公司或者其他金融機構的工作人員利用職務上的便利，挪用本單位或者客戶資金的，依照挪用資金罪定罪處罰。但是，該條并沒有法人犯罪的規定。

　　張余慶認為，在目前查處挪用客戶保證金的案件中，大量違法主體實際上是公司法人。如果沒有對法人及直接責任人犯罪的制裁，在巨大利益的驅動下，挪用客戶保證金的行為將很難遏制。因此這是一個立法空白，建議完善。