證監(jiān)會發(fā)改委一官員被調(diào)查

　　圖片說明：證監(jiān)會成立12年間，鮮有官員出問題 本報記者曾子建攝

　　據(jù)傳可能涉嫌深圳一宗案件，據(jù)報道王小石4日被北京西城區(qū)檢察院工作人員帶走　

　　11月4日，王小石被北京西城區(qū)檢察院帶走。王被帶走的消息旋即在投行業(yè)界流傳開來。一位證券公司投行人士稱，王小石出事與今年4月上市的福建鳳竹紡織(資訊 行情 論壇) 在通過發(fā)審會時有違規(guī)操作嫌疑有關(guān)。但這一說法并未得到有關(guān)部門證實(shí)。

　　“雙面”王小石

　　王為北京人，40多歲，財務(wù)出身，在1996年左右進(jìn)入中國證監(jiān)會工作，擔(dān)任發(fā)審委工作處副處長一職已有些年頭。2003年下半年，從深圳回到會里，此前的一年多，從事深圳證券交易所中小企業(yè)板的籌備工作。

　　“會里已經(jīng)很長時間沒有任職官員出現(xiàn)這樣的事情(被司法機(jī)關(guān)帶走)了。”證監(jiān)會內(nèi)部人士稱。

　　王小石出事，相信在證監(jiān)會內(nèi)部可能引起不小的震動。盡管此事仍未有公開說法。接近發(fā)行監(jiān)管部的人士稱，發(fā)行監(jiān)管部主任目前在發(fā)行部內(nèi)部向處級干部通報了此事，但未講述案由。

　　“檢察院帶走人，一般是在事實(shí)認(rèn)定比較清楚的情況下進(jìn)行的。”一位律師介紹說。王小石是證監(jiān)會十多年中被有關(guān)部門帶走的為數(shù)很少的幾個人之一。2000年左右，證監(jiān)會發(fā)行部副主任劉某曾被有關(guān)部門“雙規(guī)”，但經(jīng)查證并無確實(shí)證據(jù)。在這之前，證監(jiān)會某部門一位盧姓副主任和一位副處長因股票發(fā)行中的受賄行為被有關(guān)部門判刑。

　　到目前為止，王小石的情況仍然模糊。王小石展現(xiàn)給外人的印象頗為不同。“人不是很外向，可以說很老實(shí)”，一位與王認(rèn)識較早、交往較多的會里官員說。與王小石接觸過的人，大多數(shù)印象是“他看上去很老實(shí)”。在知曉王出事的消息后，一家券商投行部負(fù)責(zé)人連稱“沒想到”。

　　這些印象并不妨礙人們對其專業(yè)能力的認(rèn)同。王小石曾擔(dān)任一個項目的預(yù)審員，此項目的投行人員對他的看法是“好溝通、專業(yè)性不錯，工作也很認(rèn)真”。

　　發(fā)行潛規(guī)則？

　　希望在證券市場上市融資的企業(yè)都要經(jīng)過發(fā)行部。1999年之后，按照《證券法》，股票的發(fā)行要經(jīng)過發(fā)行審核委員會的同意。而王所在的處正負(fù)責(zé)與發(fā)審委的聯(lián)絡(luò)與組織工作，其角色頗為重要。

　　王所在的部門頗為重要，中國證監(jiān)會網(wǎng)站上稱，發(fā)行監(jiān)管部的職責(zé)為“草擬境內(nèi)企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行證券的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核境內(nèi)企業(yè)直接或間接在境內(nèi)發(fā)行證券的申請，包括首次發(fā)行、配股、增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行活動；審核企業(yè)債券的上市申請”。

　　企業(yè)上市的程序大致是，企業(yè)在輔導(dǎo)期結(jié)束后，投行所做的上市材料先交到發(fā)行部綜合處，由其分配給審核一處和審核二處。審核一處，負(fù)責(zé)對發(fā)行人公開募集文件、法律意見書等法律文件的審核；審核二處，負(fù)責(zé)對發(fā)行人申報材料中有關(guān)財務(wù)會計等專業(yè)性文件的審核。

　　材料交到一處、二處后，分給兩個預(yù)審員。之后的15天內(nèi)屬于禁默期，該項目的券商、企業(yè)人員等相關(guān)人員不允許與預(yù)審員有接觸。兩名預(yù)審員在初審材料之后，向企業(yè)發(fā)出反饋意見函，就材料中的一些問題進(jìn)行書面詢問，要求企業(yè)在三天內(nèi)做出書面答復(fù)，這時企業(yè)開始與預(yù)審員接觸。之后，根據(jù)項目的具體情況會有第二、第三、第四次的反饋意見，券商和企業(yè)針對每次詢問做出書面解釋。

　　通過不斷反饋，預(yù)審員達(dá)成共識后，將材料分報各處，準(zhǔn)備上發(fā)行部部務(wù)會議，會議有發(fā)行部主任、副主任、處長參加，預(yù)審員出具的意見甚為重要。之后寫出預(yù)審報告。曾有一段時間實(shí)行過根據(jù)每個項目的問題大小，分別貼上紅、黃、綠標(biāo)簽。綠簽一般表示發(fā)行部對其上市沒什么意見，紅簽則表示問題很大，黃簽則表示問題需要關(guān)注，“其中以貼黃標(biāo)簽的項目居多”，一位投行人士認(rèn)為，“這在某種程度上加大了發(fā)審委委員的判斷難度”。

　　之后，預(yù)審報告轉(zhuǎn)至發(fā)審委工作處，由其安排發(fā)行審核委員會會議，由它安排哪些企業(yè)、什么時間上會，并將需審核的材料送交到發(fā)審委委員手中。

　　這樣的一個上市路徑，“有些企業(yè)在發(fā)審過程中，其公關(guān)甚至是全程的，”曾為企業(yè)“跑會”的某中介公司人士透露，“材料一送上去，就有企業(yè)開始活動了。”此時，那些常年精于此“公關(guān)”活動的公關(guān)公司、財務(wù)顧問公司開始發(fā)揮作用，業(yè)界甚至有說法，在這些關(guān)系之間存在著一些所謂“地下通道(認(rèn)識內(nèi)部人員)”。

　　去年發(fā)審制度改革之前，由于發(fā)審委委員的名單處于保密狀態(tài)，而且每次召開發(fā)審會委員不同，“公關(guān)”市場對這樣的小名單非常感興趣。這樣的名單，被認(rèn)為對部分?jǐn)M上市企業(yè)非常重要。

　　“這中間起重要作用的是那些中介公司，他們或多或少總是有些淵源的。”一家財經(jīng)公關(guān)公司的人士介紹。經(jīng)濟(jì)觀察報記者 郭宏超 王勝忠

　　新聞鏈接

　　“財經(jīng)公關(guān)”

　　專為上市公司“排憂解難”

　　我國的“財經(jīng)公關(guān)”一般以上市公司，或準(zhǔn)備上市的公司為客戶，通過各種傳播媒介，為它們提供傳播與溝通活動。同時，財經(jīng)公關(guān)的主要任務(wù)還包括幫助上市、建立和維護(hù)投資者關(guān)系等。但據(jù)了解，對我國上市公司而言，財經(jīng)公關(guān)更重要的任務(wù)，是幫助其在發(fā)行股票前做“排憂解難”的工作，另外還有發(fā)行路演等工作。

　　昨晚，記者采訪了某證券公司投行部門有關(guān)人士。該人士稱，當(dāng)一家公司準(zhǔn)備上市時，公司和負(fù)責(zé)承銷的投行一般要到北京待上至少半年。而此時，會有很多公關(guān)公司自動找上門來，表示可以為公司上市提供幫助。

　　該人士透露，某些財經(jīng)公關(guān)在為客戶做上市公關(guān)時，確實(shí)能夠找到部分發(fā)審委委員的名單，這種名單對于一些想謀求上市的公司而言，無疑是具有很大的吸引力。記者 曾子建

　　鳳竹紡織

　　發(fā)行計劃曾被緊急叫停

　　鳳竹紡織的上市可謂一波三折。今年2月6日，鳳竹紡織公布了發(fā)行6000萬股A股、共募集3.15億元的融資計劃，不料在發(fā)行路演的時候，卻遭到投資者對公司董事會董事任滿3年后未及時換屆進(jìn)行質(zhì)疑，使得公司在2月11日的發(fā)行計劃被有關(guān)部門緊急叫停。

　　從公司資料看，鳳竹紡織的第一次股東大會召開于2000年12月20日，但第一屆董事會任期滿后并沒有進(jìn)行換屆選舉。鳳竹紡織第一屆董事會全體成員在今年2月1日簽署的招股書法律效力由此受到了投資者的質(zhì)疑。

　　直到今年3月23日，產(chǎn)生了新一屆董、監(jiān)事會后，該公司的股票發(fā)行計劃才得以在4月6日重新發(fā)行。 記者 曾子建