操盤必讀 11月3日證券市場要聞及簡評

　　一、政策動態

　　四川金融投資報《資本市場迎來難得發展機遇》“黃菊考察深交所并主持召開資本市場改革發展座談會，他指出--資本市場迎來難得發展機遇。在座談會上，黃菊聽取了深圳證券交易所、上海證券交易所等部門和單位的意見和建議。他指出，當前，我國經濟改革和發展進入了新的階段，資本市場迎來了難得的發展機遇，處在一個關鍵時期。”

　　“有關部門和單位要加緊工作，通力協作，切實把《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》落到實處。”

　　“要通過深化改革和創新，不斷提高我國證券金融機構和市場整體的抗風險能力，為大力發展我國資本市場打下堅實的基礎。”

　　“要切實加強監管，實現規范運作，防范和化解風險，最大限度地保護廣大投資者的利益。”

　　“要從制度建設上逐步解決歷史積累的問題，消除阻礙市場發展的深層次矛盾，建立新的機制，確保資本市場在穩定的前提下加快改革和健康發展。”

　　簡評：黃菊提出“五個要”。可見后市還有后繼措施要出臺。未來股指的運行，夾雜在多重力量之中。包括加息、油價上漲、宏觀調控、人民幣升值預期、世貿保護期年底到期等利空因素，也包括政府落實國九條、市場內還存在部分好行業、還存在存量資金運行等利好因素。調整是主要的，機會是局部的。

　　二、機構動態

　　上證報《[從三季報看機構新動向] 社保基金選股多元化》“社保基金選股日趨多元化。上市公司三季度報表顯示:在最近二個季度的投資運作中，社保基金的重倉股數量最高曾經達到189只。社保基金選股日趨多元化、分散化。”“在131只社保基金三季度重倉股中，既有低價大盤股，也有小盤高價股，既有主板的藍籌股，也有中小企業板的高價成長股。”“從增持幅度角度看，社保基金目前看來最喜歡的還是低價股。”“低價小盤股也是社保基金比較青睞的類型。”“與證券投資基金共進退，仍是社保基金的主要運作風格。”“與QFII相比，社保基金的投資眼光也不完全趨同。兩者在共同看好消費、港口類個股的同時，投資眼光卻也有所不同。”

　　簡評：看基金倉位，最關鍵的是：看其中的主流。尤其是看投資基金、社保基金、QFII的共同看好的主流品種。

　　三、盤口動態/新股發行老股再融資動態

　　四川金融投資報《大盤股“破發”結構調整加劇》“近期大盤藍籌股金身屢屢被破，繼10月20日華夏銀行(資訊 行情 論壇)跌破每股5.60元的發行價后，昨日TCL集團(資訊 行情 論壇)步其后塵，一舉跌破4.26元的發行價，報收于3.89元。”“中國聯通(資訊 行情 論壇)曾被市場視為鐵底的3.00元配股價本周一失守。”

　　簡評：大盤指標股重心下移，市場整體估值體系又面臨新的考驗。

　　四、個股利空匯總

　　天府早報《太極集團(資訊 行情 論壇)(600129)：截至目前對外擔保總額達2.7億元》、《武漢中商(資訊 行情 論壇)(000785)澄清公告：子公司土地增值說法不準確》、《韶鋼松山(資訊 行情 論壇)(000717)：受利率上調影響，擬調整公司發行可轉債券方案》、《江蘇瓊花(資訊 行情 論壇)(002002)：兩高管同時辭職》、《海鳥發展(資訊 行情 論壇)(600634)：為子公司展期貸款提供擔保，占凈資產逾100%》、《中科合臣(資訊 行情 論壇)(600490)：被證監會責令整改信息披露工作》、《*ST英教(資訊 行情 論壇)(600672)大股東持股將第四次被拍賣。第三次拍賣會上，每股起拍價已低至0.1元，但仍無人應價》

　　簡評：個股利空還是太多。上市公司的基本面不好。關鍵之一、出在上市公司的管理機制上。上市公司高管層，在股東大會管不了、主管部門沒有了、職代會工會消失了的背景下，成為無制約的權力中心、導致失控、導致公司走下坡路、推動股指走熊。

　　五、原油市場/周邊股市

　　《油價再跌亞歐股市全線上漲》“11月1日紐約市場原油期貨價格下跌1.63美元，降至每桶50.13美元。油價的走低成為推動股市上行的最大動力。”“道指上漲26.92點，收于10054.39點；納指上漲4.88點，收于1979.87點。當天歐洲三大股市也全面上揚。倫敦《金融時報》100種股票平均價格指數升49.6點，收于4673.8點；法蘭克福DAX指數漲52.39點，收于4012.64點；巴黎CAC40指數升27.25點，收于3734.07點。”“昨天除中國A股外，亞洲股市全線大漲。日經指數報收10887.81點，大漲153.1點，漲幅1.43%；新加坡海峽時報指數報收1995.38點，上漲16.59點，漲幅0.84%；韓國漢城綜合指數(資訊 行情 論壇)報收846.67點，上漲11.01點，漲幅為1.32%。”“飆升恒指大漲214點。”

　　簡評：港股大反彈，對于內地股市而言有間接利好意義。周三內地市場又有黃菊講話、又有港股飆升的消息刺激，能否反彈，關鍵看量能和領頭羊。能夠跑贏大勢的品種，還是加息影響小、利潤成長性極高的交運和煤炭、水電等行業的品種。(光大證券南京 葉劍ye_sword@sina.com）

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