諾華公司豪賭疫苗業務 大手筆并購凱龍

　　本報記者 李豫川 北京報道

　　昨天，世界知名制藥企業———瑞士諾華制藥公司（Novartis；紐交所代碼：NVS）中國區總裁李振福在北京宣布，2005年，諾華公司再創全球銷售佳績，集團全年凈銷售額增

長14%（以當地貨幣計算為13%），其中凈收入增加10%，達到61億美元；凈現金流增長42%，達到46億美元；每股收益（EPS）增長11%，達到2.63美元；自由現金流增長42%，達到47億美元；2005年該公司

　　李振福同時表示，諾華公司已經于日前與全球第五大疫苗生產商———與凱龍公司（納斯達克： CHIR）的獨立董事們達成協議，將對這兩家公司于2005年10月簽署的并購協議進行修改，這將有助于此項并購的盡快完成。

　　諾華制藥公司最早于去年8月開始對凱龍公司提出競購，當時，諾華已經持有了后者約44%的股權，當時諾華對凱龍的估價為每股40美元。

　　2005年10月，每股40美元的收購報價被凱龍公司董事會否決之后，諾華將收購出價升至后者要求的價位———每股45美元，并于10月正式達成收購協議。此時，諾華公司的收購總出價已經達到了51億美元，比凱龍公司去年8月31日的收盤價高出23%。

　　就在大家認為這筆51億美元的并購是板上釘釘了，“貪心”的凱龍股東在一片“售價太低”的呼聲中動搖起來，代表凱龍總股份17%的獨立董事要求重新修改協議。

　　今年4月3日，諾華公司同意將原來的45美元一股收購價提高到每股48美元的現金，該價格比諾華宣布并購凱龍時的股票價值（36.44美元）上漲了32%，總交易金額達54億美元。

　　李振福昨天對記者表示，盡快完成對凱龍的收購將使諾華可以進行必要的投資，盡快完全恢復并擴大凱龍的生產能力，生產更多的季節性流感疫苗及可預防諸如H5N1等病毒引起的禽流感的疫苗。

　　分析人士稱，在沒有出現新的競購者的情況下，諾華公司兩度提高收購保價，表明了它對于進軍全球疫苗市場的迫切之情。該市場被認為是一個增長潛力巨大的領域。根據行業分析，在今后的五年中，疫苗市場的銷售額將成倍增長--預計將從2004年的96億美元增長到2009年的200億美元左右。

　　凱龍公司創建于1981年，是世界第五大疫苗生產商，其業務主要涵蓋疫苗、血液檢測和生物制藥三個領域，據悉，諾華最看重的就是凱龍的疫苗業務，它提供主要以流感、腦膜炎球菌、旅行和兒童疫苗為主的30多種產品。2004年，凱龍的銷售總收入是17億美元，凈利潤1.52億美元，其中疫苗業務收入為5.1億美元。

　　李振福說，為了給所有凱龍股東足夠的時間來研究新提供的并購文件，對并購進行投票表決的凱龍特別股東大會將由原定的4月12日改在4月19日舉行。

　　目前，諾華收購凱龍已不存在監管障礙。2005年12月該并購就已經獲得了美國聯邦貿易委員會和美國外國投資委員會（CFIUS）的批準，今年2月6日，歐盟監管當局也批準了諾華公司并購凱龍的方案。

　　記者在諾華的年報中發現，2005年，諾華公司凈銷售額增長14%，其中，銷售為集團銷售增長貢獻了9個百分點，

　　李振福說，收購凱龍不僅能使諾華有機會進入發展迅猛的疫苗和分子診斷兩個新領域，估計在未來三年中，公司每年將因此節省運營成本2億美元。