希爾頓集團欲收購英同名公司旅店部門

http://whmsebhyy.com 2005年10月15日 00:45 新浪財經

　　【MarketWatch倫敦10月14日訊】周五，美國希爾頓旅店集團(以下簡稱HHC)(HLT)和英國希爾頓集團(簡稱HG)證實：雙方正在磋商資產轉讓事宜，前者準備收購後者的旅店部門。

　　這一總值36億英鎊(約合63億美元)的純現金交易將使北美和英國的希爾頓品牌40多年來首次結合在一起。雙方進行接觸的消息最早由英國媒體於周四晚披露。但是，兩公司都未證實已被媒體廣泛報導的交易價格：36億英鎊。

　　截至美東夏令時上午11:45，HG在倫敦股市上市的股票大漲12.1%，HHC在紐約證交所上市的股票下跌4%。

　　總部位於倫敦的Ladbrokes -- HG的賭博部門 -- 不在本次潛在交易的范圍之內。

　　今晨，HG在一份聲明中指出，已收到HHC的一個意向性報價，自己正在對報價進行評估。

　　HG稱，“雙方的討論正在進行之中，許多問題還需得到解決�！痹摷瘓F還稱，目前還不能確定其旅店部門：希爾頓國際(以下簡稱HI)肯定會出售。

　　HHC也發表了一份內容相似的聲明。

　　美林

證券的分析師向客戶透露，“我們認為這一價格(36億英鎊)非常合適，但很明顯的是，許多因素都可能影響到交易的最終價格，其中包括希爾頓非常低的稅務指出，以及由於HHC和HI已共享預約系統、薪酬系統、行銷計劃和品牌，兩者間缺乏新的整合成長點�！�

　　高盛證券的分析師史蒂夫-肯特(Steve Kent)表示，“任何交易都可能導致HHC近期內的每股收益被稀釋�！�

　　他在一份致投資者的研究報告中寫道，“鑒於報導宣稱交易是純現金交易，我們不能準確估測交易將對HHC的資產負債狀況，債信評級或資本成本產生何等影響�！�

　　由於可預見的新供應源有限，商務旅行者的數量明顯反彈，旅店運營商正處在1990年代末以來的最繁榮時期。雖然希爾頓和Starwood還未公布第三財季的業績報告，但萬豪國際(MAR)和Host Marriott(HMT)稍早時公布的財報表明：旅店業的定價能力正在改善，房間利用率和收費均有所增長。

　　總部位於加州Beverly Hills的HHC在1964年售出了其品牌的國際使用權。

　　目前，HHC擁有、管理和特許經營的旅店總數超過2300家，HG的資產中包括使用希爾頓和Scandic品牌的400多家旅店。

　　據“華爾街日報”報導，今年六月，HHC的聯席主席兼執行長史蒂芬-勃倫巴克(Stephen Bollenbach)曾表示，預計在他於2007年12月退休前，公司不會收購英國希爾頓的旅店部門。

　　當時，勃倫巴克列舉的理由包括：英國股東不愿持有美國公司的

股票，以及HG的整體規模是交易的一個重大障礙。

　　HG的同業公司：洲際旅店集團(IHG)和De Vere在倫敦上市的股票均走升。