中關(guān)村兩公司23日試水 三板市場(chǎng)活水開閘

　　□晨報(bào)記者 華笑叢

　　經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，本月23日，中關(guān)村園區(qū)的兩家科技類公司———北京世紀(jì)瑞爾技術(shù)股份有限公司和中科軟科技股份有限公司就將到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的活水就此開閘。與此同時(shí)，昨日，非上市公司在代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的一系列配套制度也同時(shí)發(fā)布，一個(gè)柜臺(tái)市場(chǎng)的雛形正在形成。

　　掛牌公司要求低

　　根據(jù)昨日公布的一系列配套制度，目前，非上市公司進(jìn)入代辦系統(tǒng)尚處于試點(diǎn)階段，且范圍只圈定在中關(guān)村園區(qū)的企業(yè)里。昨日公布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》里規(guī)定，主辦報(bào)價(jià)券商推薦掛牌的企業(yè)在基本面上只須具備3個(gè)條件———設(shè)立滿三年；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范。其中甚至未提到必須盈利的要求。同時(shí)，這些公司進(jìn)入三板只需要券商在盡職調(diào)查后出具推薦報(bào)告，報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案即可，不需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。此外，有關(guān)信息披露的規(guī)定也顯示，今后進(jìn)入三板的這些非上市公司在定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等方面的要求，也要比主板市場(chǎng)低很多。

　　由此可以看出，進(jìn)入代辦系統(tǒng)的門檻并不算高。

　　不過(guò)，有獲得主辦報(bào)價(jià)資格的券商透露，由于主辦券商對(duì)其推薦進(jìn)入代辦系統(tǒng)的公司負(fù)有較大責(zé)任，因此，券商在推薦公司時(shí)，還是會(huì)選擇業(yè)績(jī)、基本面比較好的企業(yè)，不太敢碰虧損公司。但盡管如此，與主板市場(chǎng)相比，進(jìn)入代辦系統(tǒng)的要求還是較低的。

　　投資門檻被抬高

　　原先死水一潭的三板市場(chǎng)“忽有源頭活水來(lái)”，勢(shì)必引起資金的關(guān)注，為了抑制試點(diǎn)初期可能出現(xiàn)的炒作，管理層動(dòng)了不少腦筋，對(duì)這些非上市公司的投資作出了一些限制規(guī)定。

　　首先，投資方每筆委托的數(shù)量必須高于3萬(wàn)股，余額不足3萬(wàn)股的只能一次性賣出；其次，轉(zhuǎn)讓不提供集中交易，由投資者委托券商報(bào)價(jià)，券商依據(jù)報(bào)價(jià)尋找買賣對(duì)手，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，在委托券商進(jìn)行成交確認(rèn)和過(guò)戶；第三，試點(diǎn)期間，非上市公司的股份轉(zhuǎn)讓只面對(duì)法人，個(gè)人投資者不得參與，券商必須對(duì)投資方的資格進(jìn)行審查。

　　這三條門檻挨個(gè)一放，投機(jī)資金興風(fēng)作浪的難度的確要高了很多，但另一方面，其中也傳出信息———即使今后非上市公司股份轉(zhuǎn)讓對(duì)個(gè)人投資者開放，門檻也不會(huì)低。

　　參與股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓四環(huán)節(jié)

　　一、開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。該賬戶與投資者目前使用的代辦股份轉(zhuǎn)讓股份賬戶相同，因此已開戶的投資者無(wú)需重新開戶；開立股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓結(jié)算賬戶。投資者開立股份轉(zhuǎn)讓賬戶后，應(yīng)與結(jié)算銀行簽訂代理資金結(jié)算協(xié)議，指定股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)結(jié)算賬戶，用于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的資金結(jié)算。

　　二、簽訂委托協(xié)議。投資者須與有資格的

　　三、委托。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托兩類。報(bào)價(jià)委托是買賣的意向性委托，其目的是通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)尋找買賣的對(duì)手方，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者也可通過(guò)其他途徑尋找買賣對(duì)手，達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議。成交確認(rèn)委托是雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議后提交的買賣確定性委托。每筆委托的股份數(shù)量不得低于3萬(wàn)股，股份余額不足3萬(wàn)股時(shí)可一次性報(bào)價(jià)賣出。股份和資金T＋1日到賬。

　　四、獲取信息。投資者可在股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)(www.gfzr.com.cn)或證券公司的營(yíng)業(yè)部獲取股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓行情、掛牌公司信息和負(fù)責(zé)推薦掛牌的證券公司發(fā)布的相關(guān)信息。

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