基金管理人：國投瑞銀基金[微博]管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2013年01月19日

　　§1重要提示

　　■

　　§2基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3．1 主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　　2、以上所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用（例如基金申購贖回費、基金轉(zhuǎn)換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3．2 基金凈值表現(xiàn)

　　3．2．1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　注：1、本基金是以中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)的被動式、指數(shù)型基金，故以95％×中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率＋5％×銀行活期存款利率（稅后）作為本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　2、本基金對業(yè)績比較基準(zhǔn)采用每日再平衡的計算方法。

　　3．2．2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　■

　　注： 截至本報告期末各項資產(chǎn)配置比例分別為股票投資占基金凈值比例95．04％，權(quán)證投資占基金凈值比例0％，債券投資占基金凈值比例0％，現(xiàn)金和到期日不超過1年的政府債券占基金凈值比例5．09％，符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　§4管理人報告

　　4．1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　注：任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4．2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

　　在報告期內(nèi)，本基金管理人遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其系列法規(guī)和《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）基金合同》等有關(guān)規(guī)定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產(chǎn)。在報告期內(nèi)，基金的投資決策規(guī)范，基金運作合法合規(guī)，沒有損害基金份額持有人利益的行為。

　　4．3 公平交易專項說明

　　4．3．1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易相關(guān)的系列制度，通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實現(xiàn)，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執(zhí)行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監(jiān)控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督，形成了有效的公平交易體系。本報告期，本基金管理人各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的現(xiàn)象。

　　4．3．2 異常交易行為的專項說明

　　本基金于本報告期內(nèi)不存在異常交易行為。

　　基金管理人管理的所有投資組合在本報告期內(nèi)未出現(xiàn)參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日總成交量5％的情況。

　　4．4 報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析

　　2012年四季度，隨著穩(wěn)增長政策下基建投資的回升以及階段性庫存調(diào)整的結(jié)束，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)小幅企穩(wěn)的態(tài)勢。Ａ股市場今年收益率顯著低于其它市場形成估值洼地，使其對全球配置資產(chǎn)形成了較大吸引力。再加上新型城鎮(zhèn)化改革預(yù)期的迅速興起。以上三個因素推動了Ａ股市場在12月份出現(xiàn)上漲。

　　本基金投資的煤炭、有色、石油石化板塊走勢先抑后揚。煤炭行業(yè)基本面出現(xiàn)分化：火電企業(yè)庫存高企以及進(jìn)口低價煤炭沖擊使得動力煤價格旺季不旺；鋼鐵企業(yè)補庫存以及小煤礦焦煤產(chǎn)量釋放受制于礦難頻發(fā)使得焦煤價格在三季度末見底后出現(xiàn)反彈。原油、有色金屬四季度則主要體現(xiàn)了金融屬性，由于中國需求依然疲軟，投資者對美國＂財政懸崖＂的擔(dān)憂以及ＱＥ3推出形成的短期利好效應(yīng)的減弱使得四季度有色金屬價格表現(xiàn)不佳。由于總體較為平淡的基本面使得中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)四季度更多是跟隨大盤上漲，四季度滬深300指數(shù)上漲10．02％，中證上游指數(shù)上漲2．03％。

　　基金投資操作上，作為指數(shù)基金，投資操作以嚴(yán)格控制跟蹤誤差為主，積極應(yīng)對成分股調(diào)整、成分股替代停牌機會，同時也密切關(guān)注基金申購贖回及市場出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性機會。

　　4．5 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　截止報告期末，本基金份額凈值為0．818元，本報告期份額凈值增長率為1．61％，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1．97％�；�金凈值增長率低于業(yè)績基準(zhǔn)收益率0．36％，主要受報告期內(nèi)指數(shù)成分股調(diào)整、申購贖回及費率影響等。報告期內(nèi)，日均跟蹤誤差為0．08％，年化跟蹤誤差為1．19％，符合基金合同約定的跟蹤誤差不超過0．35％以及4．0％的限制。

　　4．6 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

　　展望2013年1季度，中、美制造業(yè)ＰＭＩ均已大幅回升，美國房地產(chǎn)數(shù)據(jù)繼續(xù)改善；歐債危機處于階段性緩和階段，宏觀經(jīng)濟面形成利好；美國失業(yè)率遠(yuǎn)高于6．5％的ＱＥ退出目標(biāo)使美國不會在年底之前輕言貨幣緊縮。金融屬性和商品屬性現(xiàn)階段均利于大宗商品價格。不確定性依然在美國，財政懸崖雖然暫時緩解，但是3月份的債務(wù)上限談判將不可避免的大規(guī)模消減政府支出。市場參與者可能已經(jīng)對華盛頓的政治鬧劇不再敏感，但加上評級機構(gòu)下調(diào)美國評級的可能性，可能又會加大市場的波動。

　　對2013年不悲觀，全球經(jīng)濟復(fù)蘇確定性進(jìn)一步增強以及寬松貨幣政策依然存在為大宗商品走出周期底部奠定了較好的基礎(chǔ)。長期來看，大宗商品的資源長期稀缺性并沒有改變，部分資源類公司二級市場估值已經(jīng)低于產(chǎn)業(yè)資本估值，未來中長期表現(xiàn)值得期待。

　　§5投資組合報告

　　5．1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　金額單位：人民幣元

　　■

　　5．2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5．2．1 報告期末（指數(shù)投資）按行業(yè)分類的股票投資組合

　　金額單位：人民幣元

　　■

　　5．2．2 報告期末（積極投資）按行業(yè)分類的股票投資組合

　　金額單位：人民幣元

　　■

　　5．3 期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細(xì)

　　5．3．1 期末指數(shù)投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　金額單位：人民幣元

　　■

　　5．3．2 積極投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票投資明細(xì)

　　金額單位：人民幣元

　　■

　　5．4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　5．5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　5．6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5．7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有權(quán)證資產(chǎn)。

　　5．8 投資組合報告附注

　　5．8．1 本基金投資的前十名證券中，包括“紫金礦業(yè)”3，044，392股，市值1，166萬元，占基金資產(chǎn)凈值4．16％。根據(jù)紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司2012年5月11日公告，由于該公司存在信息披露不及時行為，中國證監(jiān)會對該公司以及公司相關(guān)責(zé)任人員依法實施了警告和罰款的處罰（具體內(nèi)容請參看該公司《關(guān)于收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》的公告》）�；�金管理人認(rèn)為，該處罰有利于促進(jìn)公司加強對信息披露工作的管理，進(jìn)一步規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)，處罰對公司今年以來的經(jīng)營活動沒有產(chǎn)生實質(zhì)性影響，未改變公司基本面，該處罰事件尚不足以影響該股票的投資價值，基金對該股票的投資嚴(yán)格執(zhí)行了基金管理人規(guī)定的投資決策程序。

　　除上述情況外，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)、處罰。

　　5．8．2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規(guī)定備選股票庫之內(nèi)的股票。

　　5．8．3 期末其他各項資產(chǎn)構(gòu)成

　　單位：人民幣元

　　■

　　5．8．4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有債券資產(chǎn)。

　　5．8．5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　5．8．5．1 期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報告期末指數(shù)投資前十名股票不存在流通受限的情況。

　　5．8．5．2 期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明

　　本基金本報告期末積極投資股票中不存在流通受限的情況。

　　5．8．6 投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉(zhuǎn)債附送的權(quán)證，投資流通受限證券未違反相關(guān)法規(guī)或本基金管理公司的規(guī)定。

　　§6開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7影響投資者決策的其他重要信息

　　1．報告期內(nèi)基金管理人深圳分公司成立，指定媒體公告時間為2012年10月23日。

　　2．報告期內(nèi)基金管理人總經(jīng)理離任，指定媒體公告時間為2012年11月7日。

　　§8備查文件目錄

　　8．1 備查文件目錄

　　《關(guān)于核準(zhǔn)國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）募集的批復(fù)》（證監(jiān)許可［2011］707號）

　　《關(guān)于國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）備案確認(rèn)的函》（基金部函［2011］541號）

　　《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）基金合同》

　　《國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）托管協(xié)議》

　　國投瑞銀基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及基金管理人業(yè)務(wù)資格批件

　　本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定信息披露報刊上披露的信息公告原文

　　國投瑞銀中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)證券投資基金（ＬＯＦ）2012年第四季度報告原文

　　8．2 存放地點

　　中國廣東省深圳市福田區(qū)金田路4028號榮超經(jīng)貿(mào)中心46層

　　存放網(wǎng)址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

　　8．3 查閱方式

　　投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復(fù)印件

　　咨詢電話：400－880－6868

　　國投瑞銀基金管理有限公司

　　二〇一三年一月十九日

　　基金簡稱

　　國投瑞銀中證資源指數(shù)（ＬＯＦ）（場內(nèi)簡稱：國投資源）

　　基金主代碼

　　161217

　　交易代碼

　　前端：161217

　　后端：161218

　　基金運作方式

　　上市契約型開放式

　　基金合同生效日

　　2011年07月21日

　　報告期末基金份額總額

　　342，653，331．95份

　　投資目標(biāo)

　　本基金通過被動的指數(shù)化投資管理，力爭將本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0．35％以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在4％以內(nèi)，實現(xiàn)對中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤。

　　投資策略

　　當(dāng)預(yù)期指數(shù)成份股或權(quán)重調(diào)整和成份股將發(fā)生分紅、配股、增發(fā)等行為時，或者因市場因素影響或法律法規(guī)限制等特殊情況導(dǎo)致基金無法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時，基金管理人可以對基金的投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，并可在條件允許的情況下，輔以股指期貨等金融衍生工具進(jìn)行投資管理，以有效控制基金的跟蹤誤差。

　　本基金力求將基金凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的年化跟蹤誤差控制在4％以內(nèi)，日跟蹤偏離度絕對值的平均值控制在0．35％以內(nèi)。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)

　　95％×中證上游資源產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率＋5％×銀行活期存款利率（稅后）

　　風(fēng)險收益特征

　　本基金為股票型基金，屬于較高風(fēng)險、較高預(yù)期收益的基金品種，其風(fēng)險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金

　　基金管理人

　　國投瑞銀基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中國工商銀行股份有限公司

　　本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　本報告期自2012年10月1日起至12月31日止。

　　主要財務(wù)指標(biāo)

　　報告期（2012年10月01日－2012年12月31日）

　　1．本期已實現(xiàn)收益

　　－10，773，338．55

　　2．本期利潤

　　2，596，230．12

　　3．加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　0．0072

　　4．期末基金資產(chǎn)凈值

　　280，241，423．39

　　5．期末基金份額凈值

　　0．818

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　�、伲�③

　　②－④

　　過去三個月

　　1．61％

　　1．39％

　　1．97％

　　1．40％

　　－0．36％

　�。�0．01％

　　姓名

　　職務(wù)

　　任本基金的基金經(jīng)理期限

　　證券從業(yè)年限

　　說明

　　任職日期

　　離任日期

　　劉偉

　　本基金基金經(jīng)理

　　2011年07月21日

　　－

　　9

　　中國籍，碩士，具有基金從業(yè)資格。曾任職于上投摩根基金管理有限公司[微博]、鑫國聯(lián)期貨有限公司、西南期貨有限公司。2010年4月加入國投瑞銀．曾任國投瑞銀穩(wěn)健增長基金基金經(jīng)理助理。

　　董晗

　　本基金基金經(jīng)理

　　2011年07月21日

　�。�

　　7

　　中國籍，碩士，具有基金從業(yè)資格。曾任職于易方達(dá)基金[微博]管理有限公司。2007年9月加入國投瑞銀。

　　序號

　　項目

　　金額

　　占基金總資產(chǎn)的比例（％）

　　1

　　權(quán)益投資

　　266，336，214．85

　　94．78

　　其中：股票

　　266，336，214．85

　　94．78

　　2

　　固定收益投資

　�。�

　　－

　　其中：債券

　�。�

　�。�

　　資產(chǎn)支持證券

　�。�

　�。�

　　3

　　金融衍生品投資

　　－

　�。�

　　4

　　買入返售金融資產(chǎn)

　�。�

　　－

　　其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)

　�。�

　�。�

　　5

　　銀行存款和結(jié)算備付金合計

　　14，262，746．13

　　5．08

　　6

　　其他各項資產(chǎn)

　　410，212．21

　　0．15

　　7

　　合計

　　281，009，173．19

　　100．00

　　序號

　　行業(yè)類別

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　Ａ

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　－

　�。�

　　Ｂ

　　采掘業(yè)

　　191，313，635．31

　　68．27

　�。�

　　制造業(yè)

　　70，629，371．67

　　25．20

　�。�0

　　食品、飲料

　�。�

　�。�

　�。�1

　　紡織、服裝、皮毛

　�。�

　�。�

　�。�2

　　木材、家具

　　－

　　－

　�。�3

　　造紙、印刷

　�。�

　�。�

　�。�4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　1，583，107．08

　　0．56

　　Ｃ5

　　電子

　�。�

　�。�

　　Ｃ6

　　金屬、非金屬

　　69，046，264．59

　　24．64

　�。�7

　　機械、設(shè)備、儀表

　�。�

　　－

　　Ｃ8

　　醫(yī)藥、生物制品

　�。�

　　－

　　Ｃ99

　　其他制造業(yè)

　　－

　　－

　�。�

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　1，948，582．72

　　0．70

　�。�

　　建筑業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　交通運輸、倉儲業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　信息技術(shù)業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　－

　�。�

　�。�

　　金融、保險業(yè)

　�。�

　　－

　　Ｊ

　　房地產(chǎn)業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　社會服務(wù)業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　綜合類

　�。�

　�。�

　　合計

　　263，891，589．70

　　94．17

　　序號

　　行業(yè)類別

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　�。�

　　農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　采掘業(yè)

　　2，444，625．15

　　0．87

　�。�

　　制造業(yè)

　　－

　�。�

　　Ｃ0

　　食品、飲料

　�。�

　　－

　�。�1

　　紡織、服裝、皮毛

　　－

　�。�

　�。�2

　　木材、家具

　　－

　�。�

　　Ｃ3

　　造紙、印刷

　�。�

　　－

　�。�4

　　石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　�。�

　�。�

　　Ｃ5

　　電子

　�。�

　�。�

　�。�6

　　金屬、非金屬

　�。�

　�。�

　　Ｃ7

　　機械、設(shè)備、儀表

　�。�

　　－

　�。�8

　　醫(yī)藥、生物制品

　�。�

　�。�

　　Ｃ99

　　其他制造業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　建筑業(yè)

　�。�

　　－

　�。�

　　交通運輸、倉儲業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　信息技術(shù)業(yè)

　�。�

　　－

　　Ｈ

　　批發(fā)和零售貿(mào)易

　　－

　�。�

　�。�

　　金融、保險業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　房地產(chǎn)業(yè)

　　－

　�。�

　�。�

　　社會服務(wù)業(yè)

　�。�

　�。�

　�。�

　　傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　－

　　－

　　Ｍ

　　綜合類

　　－

　�。�

　　合計

　　2，444，625．15

　　0．87

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　601088

　　中國神華

　　1，278，944

　　32，421，230．40

　　11．57

　　2

　　600111

　　包鋼稀土

　　563，560

　　21，105，322．00

　　7．53

　　3

　　601857

　　中國石油

　　1，354，688

　　12，246，379．52

　　4．37

　　4

　　601899

　　紫金礦業(yè)

　　3，044，392

　　11，660，021．36

　　4．16

　　5

　　600028

　　中國石化

　　1，645，556

　　11，387，247．52

　　4．06

　　6

　　600547

　　山東黃金

　　277，081

　　10，573，410．96

　　3．77

　　7

　　600489

　　中金黃金

　　570，287

　　9，483，872．81

　　3．38

　　8

　　601699

　　潞安環(huán)能

　　358，329

　　7，843，821．81

　　2．80

　　9

　　600362

　　江西銅業(yè)

　　322，048

　　7，684，065．28

　　2．74

　　10

　　600348

　　陽泉煤業(yè)

　　466，356

　　6，776，152．68

　　2．42

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量（股）

　　公允價值

　　占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

　　1

　　600546

　　山煤國際

　　120，129

　　2，444，625．15

　　0．87

　　序號

　　名稱

　　金額

　　1

　　存出保證金

　　345，853．67

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　－

　　3

　　應(yīng)收股利

　�。�

　　4

　　應(yīng)收利息

　　3，144．20

　　5

　　應(yīng)收申購款

　　61，214．34

　　6

　　其他應(yīng)收款

　　－

　　7

　　待攤費用

　　－

　　8

　　其他

　�。�

　　9

　　合計

　　410，212．21

　　本報告期期初基金份額總額

　　368，049，561．35

　　本報告期基金總申購份額

　　13，901，523．06

　　減：本報告期基金總贖回份額

　　39，297，752．46

　　本報告期基金拆分變動份額

　�。�

　　本報告期期末基金份額總額

　　342，653，331．95

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