本報(bào)記者 李曉曄

　　中國(guó)最賺錢的公司之一，有色金屬行業(yè)首批AAA級(jí)信用企業(yè)的中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH，02600.HK)，被動(dòng)地卷入一樁涉嫌財(cái)務(wù)造假丑聞中。而這樁涉嫌財(cái)務(wù)造假的始作俑者，正是2007年底換股吸收合并的山東鋁業(yè)，也就是如今的中國(guó)鋁業(yè)山東分公司(下稱“山東鋁業(yè)”)。

　　2008年3月初，本報(bào)記者接到山東鋁業(yè)內(nèi)部人舉報(bào)稱，山東鋁業(yè)涉嫌財(cái)務(wù)造假，資產(chǎn)不實(shí)，一直沒(méi)有得到有關(guān)方面的糾正，其不實(shí)資產(chǎn)在中鋁換股吸收合并之時(shí)進(jìn)入中鋁報(bào)表中，導(dǎo)致中鋁財(cái)務(wù)報(bào)表存在不實(shí)情形。

　　本報(bào)記者奔赴山東淄博，進(jìn)行了為期多日的實(shí)地調(diào)查，調(diào)查采訪包括山東鋁業(yè)和當(dāng)?shù)卣��?0多位相關(guān)人士，調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)山東鋁業(yè)存在的問(wèn)題還不止于此。

　　被山東鋁業(yè)知情員工透露的一系列財(cái)務(wù)違規(guī)運(yùn)作中，單在山東鋁業(yè)1999年上市后，未完工提前編制虛假?zèng)Q算的項(xiàng)目總額高達(dá)2.4億元,約占總募集資金總額的50%，而其中未施工項(xiàng)目虛假?zèng)Q算總額約1.2億元。

　　山鋁失足

　　山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題可追溯到1999年上市之初。

　　在彼時(shí)中國(guó)資本市場(chǎng)滾滾大潮中，泥沙俱下，上市公司在圈錢與擴(kuò)張沖動(dòng)刺激下，其資本運(yùn)作五花八門，而財(cái)務(wù)造假更是慣用伎倆。同時(shí)，在剝離上市操作思路下，更是衍生出不計(jì)其數(shù)的關(guān)聯(lián)交易和利益輸送。

　　山東鋁業(yè)同樣裹沙帶泥，并且在券商等中介機(jī)構(gòu)的“財(cái)技”誘導(dǎo)下，走入了自設(shè)的陷阱。此后，則是“老鼠上燈臺(tái)——上了去就下不來(lái)”，一個(gè)欺騙而后再用十個(gè)謊言進(jìn)行遮蓋。

　　不過(guò)，山東鋁業(yè)涉嫌財(cái)務(wù)造假并非一開(kāi)始就是主動(dòng)的。

　　接受本報(bào)記者采訪的一位公司內(nèi)部人回憶說(shuō)，山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)造假基本為被動(dòng)進(jìn)行，上市之初，由于繼續(xù)擴(kuò)建等計(jì)劃不周產(chǎn)生了較大資金缺口，迫切需要再次融資(配股)。

　　“當(dāng)時(shí)券商等中介機(jī)構(gòu)就告訴公司管理層，上次融資項(xiàng)目大部分都未完工，甚至有些根本未開(kāi)工，不符合再融資的條件，要想再融資就得先將募集項(xiàng)目建成�！边@種暗示點(diǎn)燃了山東鋁業(yè)再融資希望，而彼時(shí)中國(guó)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假違規(guī)成本之低驅(qū)動(dòng)山東鋁業(yè)最終劍走偏鋒。從2000年下半年開(kāi)始，由董事會(huì)負(fù)責(zé)，計(jì)劃經(jīng)營(yíng)部牽頭，財(cái)務(wù)部、設(shè)計(jì)院、監(jiān)理公司等有關(guān)單位組成了協(xié)調(diào)小組，開(kāi)始對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行偷梁換柱，“胡編亂造，欺騙投資者”。

　　此外，一位公司內(nèi)部人士還談到了山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的另一個(gè)原因。為了上市，將山東鋁業(yè)公司(下稱“山鋁公司”，上市公司山東鋁業(yè)的控股母公司)最賺錢的資產(chǎn)都裝進(jìn)了上市公司，當(dāng)時(shí)“企業(yè)辦社會(huì)”的醫(yī)院、學(xué)校等一些不賺錢的機(jī)構(gòu)留在了山鋁公司中。2000年之后，上市公司的效益越來(lái)越好，而非上市的山鋁公司則越來(lái)越差。“這是山鋁公司為了山鋁上市公司做出的犧牲，所以山鋁股份認(rèn)為理應(yīng)回報(bào)山鋁公司，幫其渡過(guò)難關(guān)�！彼�說(shuō)。

　　一些在山鋁工作逾10年的老員工回憶，山東鋁業(yè)在財(cái)務(wù)上出問(wèn)題，離不開(kāi)當(dāng)時(shí)管理架構(gòu)的一種安排�！吧綎|鋁業(yè)上市之后，經(jīng)過(guò)了相當(dāng)長(zhǎng)管理架構(gòu)混亂時(shí)期，只有財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，但業(yè)務(wù)處理、資金往來(lái)仍由其當(dāng)時(shí)的控股公司——山鋁公司控制。”這為其他接受采訪的山鋁老員工普遍提及。

　　“當(dāng)時(shí)股份公司想使用資金，哪怕金額很小，也要經(jīng)過(guò)山鋁公司財(cái)務(wù)副總簽字審批才可以�！币晃还┞氂谏綎|鋁業(yè)核心部門的員工稱，山東鋁業(yè)并沒(méi)有實(shí)權(quán)，這從當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)憑證附件——資金申請(qǐng)報(bào)告上都可以看出。山東鋁業(yè)原本是山鋁公司下屬的幾個(gè)分廠，根本沒(méi)有進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作過(guò)，更沒(méi)有獨(dú)立的會(huì)計(jì)報(bào)表。只不過(guò)彼時(shí)其他國(guó)有公司上市也大同小異，基本沒(méi)有獨(dú)立的會(huì)計(jì)報(bào)表，也都有不同程度的編制，所以山東鋁業(yè)并非惟一的踩線者。

　　“從形式上看，山東鋁業(yè)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)機(jī)關(guān)、獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員、獨(dú)立的財(cái)務(wù)體系，但是時(shí)至今日，各個(gè)管理機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)管理仍然相互交叉，山東鋁業(yè)從來(lái)就沒(méi)有真正的獨(dú)立運(yùn)作過(guò)。”山東鋁業(yè)內(nèi)部人士稱，現(xiàn)在退市了這個(gè)問(wèn)題就更得不到有關(guān)方面的重視了。

　　五大項(xiàng)目涉嫌造假

　　1999年6月3日山東鋁業(yè)上市，其《招股說(shuō)明書(shū)》披露募集資金投入的5大項(xiàng)目(原為9項(xiàng)，后放棄4項(xiàng))為：多品種氧化鋁技改；拜爾法氧化鋁技改；氧化鋁焙燒工序節(jié)能技改；燒結(jié)法氧化鋁配料工序技改；間接加熱連續(xù)脫硅節(jié)能技改。公司1999年首次公開(kāi)發(fā)行股票共募集資金5.3986億元，這5大項(xiàng)目也是山東鋁業(yè)的主要資產(chǎn)組成部分。知情人士透露，這5大項(xiàng)目均存在嚴(yán)重的造假行為。

　　不過(guò)在山東鋁業(yè)2000年報(bào)中披露，募股資金5大項(xiàng)目全部完工，且五大項(xiàng)目已創(chuàng)稅前利潤(rùn)合計(jì)超過(guò)1.46億元。而記者從山東鋁業(yè)多位員工處了解到，截至公告披露時(shí)，拜爾法氧化鋁技改中仍有二鋁苛化流程等部分工程未完工；多品種氧化鋁項(xiàng)目中，子項(xiàng)瑪瑙填料只完成葉濾工序，烘干工序未施工(未辦理開(kāi)工手續(xù))；而主要子項(xiàng)擬薄水鋁石和4A沸石項(xiàng)目甚至至今未建(未建項(xiàng)目指公開(kāi)發(fā)行募集資金用途項(xiàng)目，原有項(xiàng)目產(chǎn)量很少)。相形之下，氧化鋁焙燒工序節(jié)能技改中不實(shí)金額最小。

　　“由于上述項(xiàng)目金額與招股說(shuō)明書(shū)所披露嚴(yán)重不符，所以公司將當(dāng)時(shí)并未納入多品種氧化鋁的另一高科園項(xiàng)目(屬多品種氧化鋁，土地購(gòu)買未公告)并入其中。但新并入項(xiàng)目當(dāng)時(shí)也未完工。”山東鋁業(yè)一位員工透露。

　　這位山東鋁業(yè)員工提供給本報(bào)的材料還顯示，在連續(xù)脫硅項(xiàng)目中，只有老南組連續(xù)脫硅部分信息披露屬實(shí)，其余均未施工；另外，間接加熱連續(xù)脫硅項(xiàng)目也未完工。與多品種氧化鋁項(xiàng)目類似，由于上述項(xiàng)目所用資金金額低于披露金額，山東鋁業(yè)于是將招股說(shuō)明中的自籌項(xiàng)目Φ630管網(wǎng)并入募集資金項(xiàng)目。而當(dāng)時(shí)，Φ630管網(wǎng)項(xiàng)目也未完工。此外，燒結(jié)法氧化鋁優(yōu)化配料項(xiàng)目中，堿液槽等部分未完工。

　　山東鋁業(yè)的員工還透露，未完工提前編制虛假?zèng)Q算的項(xiàng)目總額高達(dá)2.4億元，約占總募集資金總額的50%，而其中未施工項(xiàng)目虛假?zèng)Q算總額為1.2億元。這部分未施工項(xiàng)目資金的去向至今都是一個(gè)謎。

　　由于山東鋁業(yè)與山鋁公司存在大量的關(guān)聯(lián)交易，山東鋁業(yè)接受采訪的數(shù)位員工表示，這部分資金很可能已經(jīng)被轉(zhuǎn)移至山鋁公司。

　　前述山東鋁業(yè)內(nèi)部人士稱，這些未完工、未施工的項(xiàng)目后來(lái)有一部分續(xù)建完工，但有部分項(xiàng)目至今未建，但山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)情況一直沒(méi)得到糾正。

　　山東鋁業(yè)自1999年上市至今有9年時(shí)間，其間又被中國(guó)鋁業(yè)合并，其財(cái)務(wù)造假情況若想成功隱瞞，并不容易。實(shí)際上，山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題破綻跡象早已顯現(xiàn)。

　　山東鋁業(yè)2002年2月26日公告的《前次募集資金使用情況的專項(xiàng)報(bào)告》稱，經(jīng)公司第一屆第八次董事會(huì)審議，并經(jīng)2000年臨時(shí)股東大會(huì)審議表決通過(guò)，將剩余募股資金3113萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。同時(shí)，該《報(bào)告》還稱，募集資金的五個(gè)項(xiàng)目實(shí)際投資66032萬(wàn)元，比計(jì)劃投資總額53804萬(wàn)元超12228萬(wàn)元，超額部分公司以自籌資金投入。

　　這一疑點(diǎn)，曾在山東鋁業(yè)“電話門”事件中被朱益文等小股民揪出。他們?cè)�向本�?bào)記者表示質(zhì)疑公司募股資金管理：原本計(jì)劃投入9項(xiàng)的募集資金為何全部投入剩余的5項(xiàng)，為何還超預(yù)算上億資金？公司公告一方面稱募股項(xiàng)目以自籌資金投入12228萬(wàn)元，另一方面“將剩余募股資金3113萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金”，本身就前后矛盾，募股資金明顯不足，何談剩余？而且，拜爾法技改實(shí)際投資29564萬(wàn)元，計(jì)劃投資19764萬(wàn)元，超計(jì)劃投資9800萬(wàn)元原因何在？槽K槽項(xiàng)目2000年中報(bào)披露為募股項(xiàng)目，2000年年報(bào)中變更為自籌項(xiàng)目；Φ630管網(wǎng)在2000年中報(bào)中為自籌項(xiàng)目，2000年年報(bào)中變更為募股項(xiàng)目。募股資金項(xiàng)目在募股之初已經(jīng)確定，其子項(xiàng)為何朝令夕改？

　　但是質(zhì)疑聲音卻并未引起有關(guān)方面的重視，山東鋁業(yè)也未給予股民明確答復(fù)，其后質(zhì)疑之聲日漸式微。

　　此外，山東鋁業(yè)一位掌握核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)員工還對(duì)2000年年報(bào)中的一個(gè)數(shù)據(jù)百思不得其不解。2000年年報(bào)稱，募集資金創(chuàng)稅前利潤(rùn)合計(jì)約1.46億元。

　　“各項(xiàng)目均未完工，有的還未開(kāi)工，這么多稅前利潤(rùn)是如何創(chuàng)造的？計(jì)算的依據(jù)又是什么？”他說(shuō)。

　　山東鋁業(yè)還披露，擬薄水鋁石、4A沸石項(xiàng)目全額實(shí)行大包，甚至包括工程專用設(shè)備。知情人士透露說(shuō)：“此事絕無(wú)僅有，捏造工程施工合同的目的在于使財(cái)務(wù)部不至于有更多的暫估掛賬，從而將難以處理的設(shè)備掛賬問(wèn)題轉(zhuǎn)移到施工單位(山東鋁業(yè)公司工程公司，后改名為山東鋁業(yè)工程有限公司)�！�

　　“盡管經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)移處理，2000年年底山東鋁業(yè)仍然突增大量暫估設(shè)備，大部分用于未施工和未完工項(xiàng)目(瑪瑙填料等)�！彼�表示，工程公司(包括山東鋁業(yè)公司工程公司和山鋁第二工程公司)的工程量也異常表現(xiàn)，在2000年年底突增，明顯超出其正常的工作量。

　　“陰陽(yáng)” 決算書(shū)

　　中國(guó)鋁業(yè)董事長(zhǎng)肖亞慶要求山東鋁業(yè)超過(guò)500萬(wàn)的資金用度需經(jīng)中鋁批準(zhǔn)。為了規(guī)避這一要求，山東鋁業(yè)不少資金用度分多次入賬，每筆又恰好在500萬(wàn)之下。

　　上述知情人士表示，山東鋁業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題是編制大量融資項(xiàng)目虛假?zèng)Q算書(shū)。公司財(cái)務(wù)部門以虛假?zèng)Q算書(shū)為結(jié)算依據(jù)作為會(huì)計(jì)憑證的附件，而工程公司則以實(shí)際決算書(shū)為依據(jù)。

　　根據(jù)記者獲得的一份關(guān)于拜爾法子項(xiàng)二鋁苛化流程的材料顯示，同一項(xiàng)目二者的結(jié)算依據(jù)不同，依據(jù)所載明的內(nèi)容不同，決算日期不同，決算金額不同；相同的是工程名稱和各有關(guān)單位的簽名、蓋章。其中山東鋁業(yè)財(cái)務(wù)部金額為254395.17元，工程公司金額為264218.38元(后來(lái)的實(shí)際決算金額)。

　　記者還設(shè)法聯(lián)絡(luò)到當(dāng)時(shí)工程公司的知情人士，不過(guò)在電話中婉拒了記者的采訪要求，表示仍在山鋁系統(tǒng)內(nèi)，不方便講太多過(guò)去的事情。但有不愿具名的知情人士稱，底子(指山東鋁業(yè)和工程公司的賬底)都在，只要有關(guān)部門將兩家放在一起查，真相即水落石出。

　　知情人士還透露，公司的違規(guī)行為還有：同一工程項(xiàng)目有兩份不同的工程審計(jì)報(bào)告，支付兩次審計(jì)費(fèi)用。其中，虛假的審計(jì)報(bào)告入賬，真實(shí)的審計(jì)報(bào)告則另存起來(lái)。而知情人士提供給記者的陰陽(yáng)審計(jì)報(bào)告就包括拜爾法子項(xiàng)二鋁蒸發(fā)器等項(xiàng)目。

　　“未施工的工程項(xiàng)目，包括擬薄水鋁石、4A沸石等，只有公司財(cái)務(wù)部附有虛假?zèng)Q算書(shū)，工程公司根本沒(méi)有決算書(shū)，只有財(cái)務(wù)部的復(fù)印件�！敝�情人士透露。

　　而山東鋁業(yè)對(duì)于有些項(xiàng)目資料造假可謂粗糙，根據(jù)項(xiàng)目資料推算的施工工期之短超出合理想象，施工速度之快令人咂舌。記者獲得的瑪瑙填料項(xiàng)目的圖紙?jiān)O(shè)計(jì)時(shí)間為2000年11月，公告披露完工時(shí)間為2000年12月31日之前。

　　山東鋁業(yè)一位員工笑稱：“這個(gè)謊言太低級(jí)，幾千萬(wàn)的項(xiàng)目從設(shè)計(jì)到全部施工完畢僅用了一個(gè)月時(shí)間，其中包括大量的設(shè)備采購(gòu)和安裝，連外行都不會(huì)相信�！睋�(jù)山東鋁業(yè)多位專業(yè)人士估算，正常情況下，瑪瑙填料項(xiàng)目從圖紙?jiān)O(shè)計(jì)到設(shè)備安裝，至少需要半年多時(shí)間，一個(gè)月連土建都完不成。

　　而山東鋁業(yè)在2000年年報(bào)披露，募集資金已產(chǎn)生效益。以后年度的產(chǎn)量、效益如何？卻再未見(jiàn)披露。對(duì)于這一疑點(diǎn)，山東鋁業(yè)一位內(nèi)部人士一語(yǔ)道破玄機(jī)：“無(wú)法披露，因?yàn)橹挥鞋旇�填料�?shí)際有產(chǎn)出，擬薄水鋁石、4A沸石等項(xiàng)目根本未建設(shè)，哪來(lái)效益？”

　　根據(jù)記者獲得的后續(xù)數(shù)年的產(chǎn)品明細(xì)賬和銷售明細(xì)賬顯示，擬薄水鋁石、4A沸石等項(xiàng)目產(chǎn)量和銷量與投產(chǎn)前相比均未發(fā)生較大變化。投入幾千萬(wàn)的項(xiàng)目已投產(chǎn)，但一直未見(jiàn)效益，怎能不令人疑竇叢生？

　　另外，山東鋁業(yè)關(guān)聯(lián)交易已需引起關(guān)注。

　　根據(jù)公司自上市以來(lái)的公告，山東鋁業(yè)同山鋁公司及下屬企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易明顯高于其他同行業(yè)上市公司。然而，多位山東鋁業(yè)的內(nèi)部人士卻表示，實(shí)際情況比這還要嚴(yán)重的多。但是，多年來(lái)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送到山鋁公司及其下屬企業(yè)的資金究竟有多少，卻無(wú)人敢輕易斷言。

　　2000年年報(bào)披露，僅山東鋁業(yè)向山東鋁業(yè)公司購(gòu)買貨物、勞務(wù)一項(xiàng)中關(guān)聯(lián)交易金額就高達(dá)17,5億。

　　山東鋁業(yè)自從被中國(guó)鋁業(yè)吸收合并以來(lái)，受中鋁監(jiān)控，管理上要求甚為嚴(yán)格。但是這并沒(méi)有難倒山東鋁業(yè)的“高人”，正所謂“上有政策，下有對(duì)策�！�

　　知情人士透露，中國(guó)鋁業(yè)董事長(zhǎng)肖亞慶曾要求山東鋁業(yè)超過(guò)500萬(wàn)的資金用度需經(jīng)中鋁批準(zhǔn)。為了規(guī)避這一要求，山東鋁業(yè)不少資金用度分多次入賬，每筆又恰好在500萬(wàn)之下。而且，之前山東鋁業(yè)作為單獨(dú)上市公司，與山鋁公司的交易需要進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易信息披露，而現(xiàn)在退市后，與山鋁公司的交易就成為了內(nèi)部交易，不再需要進(jìn)行公開(kāi)披露，少了公眾的監(jiān)督，“膽子愈發(fā)大起來(lái)了”。