⊙本報記者 黃金滔

　　深交所公告說，該所已對中集認沽權證交易實施重點監控，對涉嫌違規行為的賬戶將根據《深圳證券交易所限制交易實施細則》實施限制交易，并上報中國證監會查處等措施。該所將視盤中交易情況采取進一步風險控制措施。深交所鄭重提示廣大投資者特別是中小投資者，注意投資風險，謹慎投資，勿盲目跟風炒作，及時關注該所的有關風險提示和臨時停牌公告。

　　昨日，中集認沽權證再遭投機資金“狙擊”。除去收盤集合競價交易3分鐘外，中集認沽權證昨日僅僅交易6分鐘，卻三度遭到深交所臨時停牌警示。有業內人士指出，這充分顯示出監管部門對于嚴密監控權證交易以抑制權證非理性炒作，保護中小投資者的決心。

　　中集認沽實施重點監控

　　深交所公告說，該所已對中集認沽權證交易實施重點監控，對涉嫌違規行為的賬戶將根據《深圳證券交易所限制交易實施細則》實施限制交易，并上報中國證監會查處等措施。該所將視盤中交易情況采取進一步風險控制措施。深交所鄭重提示廣大投資者特別是中小投資者，注意投資風險，謹慎投資，勿盲目跟風炒作，及時關注該所的有關風險提示和臨時停牌公告。

　　有業內人士指出，連續兩日每天3次對中集認沽權證實施臨時停牌，顯示出目前深交所主要是通過堅定不移地采取臨時停牌措施來警示權證交易風險。從兩天停牌的規律來看，認沽權證漲幅超過10%有可能被第一次臨時停牌，超過20%可能被第二次臨時停牌，超過30%則可能被停牌至收盤集合競價。

　　據了解，深交所在今年6月初就已向會員發布并實施《限制交易實施細則》。根據該細則，深交所可對嚴重異常交易的賬戶實施最長十五個交易日的限制交易，同時對不盡責配合交易所自律監管的會員也將予以相應的紀律處分。

　　此外，當投資者證券賬戶出現重大異常交易情況時，深交所可視情況采取的措施包括：禁止買入指定或全部交易品種，但允許賣出；禁止賣出指定或全部交易品種，但允許買入；禁止買入和賣出指定或全部交易品種；該所認為應采取的其他限制交易措施。

　　事實上，深交所近期已對權證盤中交易進行重點監控，對通過大筆、連續、頻繁回轉申報影響權證交易價格的異常交易行為，及時向相關會員及營業部發出電話或書面警示。

　　會員單位責任重大

　　值得注意的是，深交所在昨日的停牌公告中特別要求，各會員單位要嚴格按照《會員客戶交易行為管理指引》的要求，進一步警示權證交易風險，嚴格監督和規范客戶交易行為，對違反《會員客戶交易行為管理指引》的會員，該所將予以紀律處分。

　　記者了解到，對于存在經深交所提醒后仍為采取有效措施規范和約束客戶交易行為，未及時、準確地向客戶傳達、送達深交所口頭、書面警示或文書，未按深交所要求盡責對涉嫌違法違規行為協助調查或存在故意拖延、隱瞞和遺漏等行為等情形之一的會員，深交所將視情節輕重給予其通報批評或公開譴責的處分。

　　深交所今年9月3日發布的《會員客戶交易行為管理指引》也明文規定：會員應當在證券交易委托代理協議中與客戶約定，如果客戶違法違規使用賬戶，或存在嚴重影響正常交易秩序的異常交易行為，會員可以拒絕客戶委托，或終止與客戶的證券交易委托代理關系；會員發現客戶賬戶繼續發生涉嫌違法違規交易行為的，應當及時提醒并要求其糾正，對拒不糾正的，可以拒絕接受委托，并及時向深交所報告。

　　發展市場 抑制過度投機

　　中信證券衍生品研究員楊海成昨在接受記者采訪時表示，深交所通過對異動權證實施臨時停牌，有利于保護中小投資者的權益。不過，他也表示，針對目前權證市場存在的一些問題，解決問題的關鍵在于緩解供給關系的不平衡，發展備兌權證市場。備兌權證的推出有利于提高衍生品市場的完備性，增加市場的廣度和深度。此外，在進行投資者風險教育的同時，也要意識到，資金的投機需求不宜去堵，否則易出現按下葫蘆浮起瓢的局面。對于資金的投機需求，若存在一個成熟健康的金融衍生品市場，則可以有效降低投資者在投機品種上的投機沖動，改善市場投資結構。

　　“推出備兌權證市場后，其標的往往都是指數或大盤藍籌股，這樣，活躍的備兌權證市場可以增加對大盤藍籌股的關注，進而增強大盤藍籌股的流動性，抑制市場的過度投機行為，對投資者的投資理念產生影響，同時，也將投機資金對市場的不良沖擊影響，轉化成對市場有利的推動力�！睏詈３烧f。

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