深圳商報記者 鐘國斌 彭蓓

　　【本報訊】歷經兩次公開征求意見后，《證券公司風險控制指標管理辦法》昨由中國證監會正式發布，并于2006年11月1日施行。較征求意見稿，《辦法》大大放寬了證券公司融資融券業務規模的凈資本比例要求，由原征求意見稿的凈資本比例1%增至5%；同時降低了經營證券承銷業務和證券資產管理業務的風險準備要求。

　　凈資本計算標準更苛刻

　　《辦法》規定，證券公司計算凈資本，應按照有關會計準則的規定，對自營證券、應收款項、長期投資、固定資產、在建工程、無形資產、抵債資產等項目充分計提資產減值準備。其中，自營證券應當按月、按單項提取跌價準備。

　　證券公司的股票投資，按照股票的分類和流動性情況采取不同比例進行風險調整。股票的分類中同時符合兩個或者兩個以上標準的，應當采用最高的比例進行風險調整。

　　對于證券公司違反規定超比例持有的證券投資，中國證監會及其派出機構可以要求證券公司在計算凈資本時提高風險調整比例。

　　證券公司以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃的，應當在集合資產管理合同中對投入資金的數額、期限和承擔責任等進行約定，并在計算凈資本時根據承擔的責任相應扣減公司投入的資金。

　　風險控制指標要求更加細化

　　證券公司風險控制指標較過去更細化，某些條款明確規定不得跨越，一旦違反將加倍計提風險準備。

　　根據《辦法》，經紀類和綜合類券商的差別仍是資本金。證券公司經營證券經紀業務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元；證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元；證券公司經營證券經紀業務，同時經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元；證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　證券公司經營證券經紀業務的，按托管客戶的交易結算資金總額的2%計算風險準備；凈資本按營業部數量平均折算額(凈資本／營業部家數)不得低于人民幣500萬元。

　　證券公司經營證券自營業務的，自營股票規模不得超過凈資本的100%；證券自營業務規模不得超過凈資本的200%；持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%；持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。對于違反規定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險準備。

　　此前證券公司集中度過高的自營股票，超過一個股份公司已發行股份5%的，折扣按60%計算；自營證券中屬于上海180指數和深圳100指數成分股的，折扣比例為90%；ST股票、�}ST股票、已退市且在三板掛牌的股票、已退市且未在三板掛牌的股票，折扣比例分別為60%、50%、30%、20%。

　　證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，對單一客戶融券業務規模不得超過凈資本的5%，而征求意見稿限制為1%；接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%；按對客戶融資業務規模的10%計算風險準備。

　　風險準備計算標準也有所降低。證券公司承銷股票、公司債券和政府債券，分別按承擔包銷義務的承銷金額的10%、5%和2%計算風險準備；經營證券資產管理業務的，分別按定向資管、集合資管和專項資本管理本金的2%、1%和0.5%計算風險準備。其中，除定向資管外，其余標準均降低了一半。

　　不達標券商將責令改正甚至撤銷

　　證券公司凈資本或者其他風險控制指標不符合規定標準的，派出機構應當責令公司限期改正，在5個工作日制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日；證券公司未按時報送整改計劃的，派出機構應當立即限制其業務活動。

　　整改期內，中國證監會及其派出機構對證券公司采取下列措施：停止批準新業務；停止批準增設、收購營業性分支機構；限制分配紅利；限制轉讓財產或在財產上設定其他權利。

　　證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機構對其采取下列措施：限制業務活動；責令暫停部分業務；限制向董事、監事、高管支付報酬、提供福利；責令更換董事、監事、高管或者限制其權利；責令控股股東轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；認定董事、監事、高管為不適當人選。

　　證券公司未按期完成整改、風險控制指標情況繼續惡化，嚴重危及該證券公司的穩健運行的，中國證監會可以撤銷其有關業務許可。

　　證券公司風險控制指標無法達標，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，中國證監會可以區別情形，對其采取下列措施：責令停業整頓；指定其他機構托管、接管；撤銷經營證券業務許可；撤銷。