深入挖掘資源、消費與制造類股票(附表)

金屬、非金屬與采礦 交通基礎 設施 飲料 機械 制藥 化工

　　今年4月以來表現較好的ＱＦＩＩ重倉股

　　代碼 名稱 4月以來漲幅(%) 市盈率 市凈率 所屬Wind行業(三級行業)

６００６８５ Ｇ廣船 １６１．２４ ４４．３３ ６．３６ 機械

０００４２３ 東阿阿膠 １４３．３０ ４６．５３ ４．８９ 制藥

０００５６８ Ｇ老窖 １３０．３１ １１８．３８ ６．９４ 飲料

６００７６１ Ｇ合力 １２１．８５ ３０．３３ ４．９９ 機械

０００５０１ Ｇ武商Ａ １２０．５５ ２０９．６７ ３．３８ 多元化零售

６０００３０ Ｇ中信 １１１．７２ ９８．１５ ８．３１ 資本市場

６００４８９ Ｇ中黃金 １０９．９１ ７６．９６ ８．２１ 金屬、非金屬與采礦

００２０３２ 蘇泊爾 １０９．９０ ３１．６３ ３．３８ 家庭耐用消費品

６０００８９ Ｇ特變 １０６．４２ ３３．９２ ３．６１ 電氣設備

６００１５０ Ｇ重機 １０３．５９ ２９．６０ ６．５１ 機械

　　本報記者 張翔

　　隨著摩根士丹利投資管理公司、英國保誠資產管理（香港）有限公司獲批QFII資格，目前取得QFII資格的外資機構已經達到42家。這也意味著海外資本對內地股市的影響將不斷增強。

　　QFII重倉股半數跑贏大盤

　　今年一季度末，QFII合計持有170只股票。本文選取持股市值在2000萬元以上的116只股票，統計了自4月份以來的市場表現。結果表明，共有62只QFII重倉股跑贏上證指數（即漲幅超過34%），所占比例為53%。

　　股價翻倍的重倉股達到10只。其中G廣船、東阿阿膠、G老窖分別以161%、143%和130%的漲幅名列榜首。有意思的是，漲幅第一的G廣船，其A股價格二季度以來幾乎始終高于H股。QFII舍H股而購買A股，其中雖有股改套利的因素，但近期走勢明顯是A股帶動H股上漲，這無疑給大家一個積極的信號，即A股估值不必唯H股是瞻，A股市場取得自己的定價權也很正常。

　　QFII重倉股僅有半數跑贏大盤，這似乎有點遺憾。但從跑輸大盤的重倉股來看，短線的弱勢無法否認其作為中長線品種的投資價值。像G萬科A、金地集團、G棲霞等房地產股，G華夏、G民生、G招行等銀行股，G長電、G華靖、G華能等電力股，都將是外資機構分享中國經濟快速成長果實的重要選擇。

　　看好資源、消費與制造類股票

　　從116只QFII重倉股的行業屬性來看，最被看好的行業分別是金屬非金屬與采礦、交通基礎設施、飲料、機械，分別出現14只、8只、7只、7只重倉股。此外，制藥、

　　QFII對金屬非金屬與采礦、交通基礎設施行業的青睞，反映了其對資源的重視。尤其在中國這樣一個經濟潛力巨大且人口眾多的國家，資源的瓶頸問題將長期存在，這對資源股而言意味著長線的機會。QFII的重倉股涉及黃金、鎢、鋁、錫、銅等領域，同時也包括了G寶鋼、G邯鋼、G

　　與此同時，機械、化工等眾多行業個股的上榜，也反映出QFII對中國制造業優勢的認同。7只機械股中股價翻番的就有3只，分別是G廣船、G合力與G重機，而G振華、G中集的累計漲幅也達到滬指的兩倍以上。此外，對于化工板塊的G萬華、G云天化，電氣設備板塊的G特變、東方鍋爐，汽配板塊的G福耀，以及蘇泊爾、G美的、江鉆股份，誰又能否認他們進一步開拓國際市場的潛力呢。

　　在消費領域，QFII則廣泛重倉了零售、房地產、商業銀行、食品、飲料等行業的優質股票。

　　借鑒上述QFII的選股風格，我們的選股思路可以清晰地分為兩個角度。其一，就國內而言，經濟快速增長，需求旺盛，消費品空間很大，但最為稀缺的是上游資源；其二，就海外市場而言，中國的制造業將是強勁的參與者，成本優勢會持續存在，而技術優勢也將逐步提升，升值并不會產生太大妨礙。圍繞這兩個角度挑選行業龍頭個股，安全性應該是有保證的。