試點青睞質優大券商第三方獨立存管成必備條件

http://whmsebhyy.com 2006年07月03日 05:43 中國證券報

　　本報記者陳勁深圳報道

　　中國證監會昨日公布《證券公司融資融券業務試點管理辦法》和《證券公司融資融券業務試點內部控制指引》，為業內關注已久的融資融券正式宣告啟動。接受記者采訪的證券公司相關負責人表示，從管理辦法和內控指引來看，融資融券業務試點更為青睞質優大券商，而第三方獨立存管成為必備條件。

　　凈資本說話

　　深圳一家創新試點券商相關業務負責人表示，與此前大家熱議的采用集中授信方式開展融資融券不同，證券公司成為授信主體，證券公司在享受由此帶來的大量收益以外，更重要的是將承擔更多的責任，管理辦法和內部指引對此都有明顯的體現。也正是出于這樣的考慮，融資融券試點更為青睞質優大券商，部分中小券商或者存在歷史問題的券商，在融資融券方面無疑將失去先機。

　　創新試點資格是券商開展融資融券業務試點的基本條件，但在同等條件下證監會將優先批準凈資本水平居于前列的證券公司開展試點。具體到財務指標方面，要求財務狀況良好，最近兩年各項風險控制指標持續符合規定，最近6 個月凈資本均在12 億元以上。這樣看，即使同是創新試點，部分券商仍無法開展融資融券業務試點。

　　第三方獨立存管借機提速

　　深圳一家創新試點券商財務部負責人指出，值得關注的是，第三方獨立存管成為開展融資融券業務的必備條件。

　　據了解，由于涉及保證金利差的利益問題，保證金第三方獨立存管雖然被寫入證券法，但目前為止，不少證券公司對于實施保證金第三方獨立存管的態度并不積極。第三方獨立存管成為開展融資融券業務的必備條件，主要是為了保證投資者的資產安全，但這也在客觀上刺激了券商盡快實施第三方獨立存管的動力。

　　管理辦法規定，證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，應當通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。客戶只能開立一個信用資金賬戶。

　　新客戶不能融資融券

　　融資融券試點青睞質優大券商，而券商選擇客戶同樣有標準。新客戶將無法獲得融資融券的業務資格。管理辦法規定，在一家證券公司從事證券交易不足半年的投資者，證券公司不得向其融資、融券。

　　管理辦法還規定，證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

　　對未按照要求提供有關情況、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。證券公司應當制定符合上述規定的選擇客戶的具體標準。

　　此外，客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

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