荷蘭銀行“梵高貴賓理財之全球配置債券基金籃子掛鉤結構性存款”

　　荷蘭銀行“梵高貴賓理財之全球配置債券基金籃子掛鉤結構性存款”

　　發行銀行荷蘭銀行發售地區上海\北京\深圳

　　委托起始金額25000美元委托金額遞增單位1000美元

　　銷售起始日2006年5月23日銷售結束日2006年6月23日

　　委托管理期36個月付息周期36個月

　　預期最高年收益率 3年投資總回報最高收益率為30.97%，最低為18.17%，平均3年總投資回報達26.04%。

　　委托幣種 美元

　　收益率說明 投資者的投資收益＝投資本金×參與率×[(期末指數水準－期初指數水準)/期初指數水準]，其中參與率暫定為100%。投資收益下限為0。

　　期末指數水準指的是：起始于最終評價日前三周，終止于最終評價日，每周將在評價日的評價時點計算出一個指數水準，期末指數水準為這4個指數水準的算術平均數。

　　1、單利。

　　2、銀行到期一次性還本付息。

　　提前終止條件 1、銀行沒有提前終止權。

　　2、投資者可以在起息3個月后提出提前終止，不過要支付一定的贖回費。在第1年提前終止，要支付本金2%的贖回費；第2年要支付本金1%的贖回費；其后就不收贖回費。

　　申購條件 投資者持個人有效身份證件到荷蘭銀行辦理。

　　管理費用 無

　　產品說明 該產品的投資期為3年，投資收益與荷銀設計的一個指數相掛鉤，該指數包含連接標的及現金兩個部分。連接標的部分將平均投資于三只債券基金，分別是PIMCO新興市場債券基金、PIMCO高收益債券基金及PIMCO總回報債券基金。這三只債券基金是全球領先的固定收益基金管理公司———太平洋投資管理公司(PIMCO)旗下的基金，該公司為全球最大的債券基金投資公司之一，擁有35年債券組合管理經驗。同時，荷銀將利用“波動上限機制”調整連接標的部分與現金部分的相對比例，從而達到降低市場風險和投資回報最大化的目的。

　　到期時，投資者的投資收益＝投資本金×參與率×[(期末指數水準－期初指數水準)/期初指數水準]，其中參與率暫定為100%。投資收益下限為0。

　　期末指數水準指的是：起始于最終評價日前三周，終止于最終評價日，每周將在評價日的評價時點計算出一個指數水準，期末指數水準為這4個指數水準的算術平均數。

　　投資收益中涉及的期初指數水準、最終評價日以荷銀公布的為準。

　　從產品設計來看，該產品投資期較長，結構比較復雜，尤其對投資收益影響甚大的指數的設計與計算，都不是一般投資者所能理解的，這可能會在一定程度上制約了投資需求。當然，如果從連接標的來看，債券型基金通常都具有低風險、收益穩定的屬性，因此，該產品的風險應該也不會太大，荷銀的“波動上限機制”也會較好地控制產品的市場風險，以保障投資者的收益。投資者可能遇到的最差狀況將是投資3年而沒有任何收益，不過只要持有到期，本金是100%有保證的。

　　荷蘭銀行此次推出的新產品在結構性存款到期保本的同時，讓投資者有機會參與太平洋投資管理公司（PIMCO）旗下三只優質基金成長所帶來的收益，即PIMCO新興市場債券基金、PIMCO高收益債券基金及PIMCO總回報債券基金。這也為內地投資者投資海外基金市場提供了一個間接的渠道

　　據荷銀介紹，以2002年11月至2006年4月共156次逆向測試結果顯示，3年投資總回報最高收益。為30.97%，最低為18.17%，平均3年總投資回報達26.04%。稅收由投資者自理，不可質押。

　　專家點評 收益分析

　　舉例：投資者投資10萬美元，持有到期。

　　假設：期初指數水準與四個評價日的指數水準如下：

　　期初指數水準 評價日1 評價日2 評價日3 評價日4

　　10001200 9001200 1100

　　那么，期末指數水準＝（1200＋900＋1200＋1100）/4＝1100，到期投資收益＝10萬×100%×（1100/1000－1）＝1萬美元，即投資三年的總收益率為10%，年收益率為3.33%。

　　投資該產品最差的狀況是期末指數水準較期初指數水準下降，那么，投資者投資3年將沒有任何收益。

　　投資風險

　　1、美元

　　2、該產品的主要風險在于掛鉤的指數，如果債券型基金籃子表現不佳，使得期末指數水準較期初指數水準下降，那么，投資者的投資收益將為0。

　　產品特色

　　到期保本；與全球債券基金掛鉤。