工業景氣繼續上行 產業調控漸趨深化

　　國家信息中心經濟預測部產業聯合課題組

　　2006年以來，在宏觀經濟加快增長的基礎上，產業經濟運行良好，工業繼續保持其在

經濟增長中的主導地位，產值和效益都呈現出較為明顯的回升勢頭。固定資產投資的反彈對行業增長的恢復起到了決定性的推動作用，重工業呈現加速增長趨勢，輕重工業的失衡問題進一步突出。從今年后期來看，由于固定投資增速短期內仍將保持在較快增長速度，行業增長仍具有較強的向上趨勢，但是，資源性產品價格改革以及部分行業產能過剩壓力的顯現，將使行業增長格局處于不斷調整當中。

　　4月份工業景氣繼續上行

　　4月份，從這幾個主要測量指標看，工業行業呈現出較為明顯的景氣繼續上行走勢。

　　首先，從工業產出來看，4月份，工業生產保持快速增長勢頭，規模以上工業完成增加值6820億元，同比增長16.6%，增速同比加快0.6個百分點。盡管增速比3月份有所放慢，但主要是由于基數上升較快，1-4月累計工業增加值完成24611億元，增長16.7%，同比加快0.5個百分點，繼續保持一季度的高位水平。

　　其次，產出高增長下，工業效益總水平繼續穩步提高。1-4月份，全國規模以上工業企業實現利潤4774億元，比去年同期增長22.1%，增速比一季度進一步上升0.8個百分點。按照國家統計局的測算，4月份全國工業經濟效益綜合指數達到174.88，比一季度提高3.56點，比去年同期提高9.27點。在39個工業行業中，前4月有24個行業累計利潤同比實現增長，其中，22個行業增速比前一季度進一步提高。

　　從競爭力指數看，按照國家信息中心行業分析軟件及模型測算顯示，4月份，工業行業整體綜合競爭力指數比一季度明顯上升。一季度，39個工業行業中競爭力指數超過60的行業只有4個，而4月份達到10個。

　　重工業增長優勢重新擴大

　　我國經濟目前處于重化工業階段，重工業的增長一直快于輕工業。2004宏觀調控后，重工業與輕工業的差距有所縮小，特別是2005年，隨著鋼鐵、水泥、建材、汽車、化工等前期高增長重工行業的大幅回落，輕重工業的差距明顯縮小。但是從2006年前4月行業增長格局的變化來看，重工業增長再次呈現出較為明顯的恢復態勢，而以消費品為主的輕工行業則穩中略有下降，輕重工業漸趨平衡的局面再次被打破，重工業增長優勢重新擴大。

　　重工業加快增長，一方面體現在產出上，另一方面體現在效益的恢復和加快增長上。1-4月份，重工業增加值達到16974億元，增長17.5%，增速比輕工業快2.5個百分點，二者差距比2005年提高0.7個百分點。由于重工業增長的加快，重工業在工業增加值中的比重不斷提高。1-4月份，規模以上工業完成增加值24611億元，同比增長16.7%，較上年同期加快0.5個百分點，其中，重工業所占比重達69%，比2005年同期提高了0.7個百分點。月度來看，4月份重工業增加值同比增長17.7%，增速同比加快1.2個百分點，輕工業增加值同比增長14.2%，增速同比減緩0.7個百分點，同樣顯示出差距逐步擴大的趨勢。

　　從效益增長方面看，前4月，多數重工行業利潤增長顯示出恢復或加速增長的勢頭，部分行業增速盡管有所放慢，但仍處于增長前列。前4月，在39個工業行業中，有7個行業利潤增長超過50%，全部是重工行業，有14個行業利潤增長超過40%，其中，重工行業占10個。

　　投資反彈對行業增長格局的變化影響較大

　　經過2004年的宏觀調控，我國固定資產投資增速有所下降，2005年固定資產投資增長維持在26%左右的水平。但是，進入2006以來，我國固定資產投資出現反彈，增長過快勢頭明顯。其中，一季度的固定資產投資增長速度達到了29.8%，增幅比2005年同期和四季度分別提高了4.5個和2.6個百分點。4月份，固定資產投資仍然延續了一季度的高增長趨勢。前4個月固定資產投資增速繼續反彈，不僅增速高于去年同期，反彈速度也快于去年同期。貨幣信貸投放過快、地方投資沖動不減、前期受壓制的投資需求再次釋放，是推動投資過快增長的主要原因。

　　固定資產投資的反彈對行業增長格局的變化影響較大。通過對各行業收入及盈利增長狀況的比較發現，前4個月，大部分與投資相關的重工行業及其上游行業，在投資需求回升拉動下，增速恢復或上升。而消費類行業特別是輕工消費品行業增長較為平穩，由于缺少新的消費刺激點，上升動力不如重工投資品行業。出口比重大的行業受到貿易環境的變化增速有所下調。

　　與投資相關的重工行業增長恢復明顯

　　前4月，前期效益下滑嚴重的鋼鐵、建材等原材料工業，價格呈現出較強的回升勢頭，產銷增長加快，利潤下滑幅度逐月減少；裝備制造業主營業務收入加速上升，利潤增速大幅提高。有色金屬行業在國際市場價格暴漲以及國內投資需求拉動的雙重因素下，利潤增速直線提高，其他如金屬制品業等與投資具有一定相關度的行業效益也出現一定程度的回升。

　　鋼鐵和建材是2005年受宏觀調控影響最大的行業，由于投資需求下降，產品供過于求矛盾快速顯露，從2005年4月份開始，鋼材、水泥、平板玻璃等產品價格指數一路下跌，全年基本上處于下跌通道，行業效益急劇下滑。2006年以來，這些行業產品價格基本上同步呈現出回漲勢頭，產量增長開始恢復，帶動效益回升。4月末，國內市場鋼材價格綜合指數為105.67點，比3月末和年初分別上漲2.22點和11.49點，水泥、平板玻璃價格也都比3月末和年初不同程度上漲。1-4月份，建材行業利潤增長重新恢復到較快水平，鋼鐵行業利潤雖同比仍較大程度下降，但降幅逐月縮小。

　　受益于投資增長的反彈，前4月設備制造業訂單明顯比去年同期增加，產品銷售收入增長加快，其中，專用設備制造業1-4月份產品銷售收入同比32.72%，增速比去年同期提高達17個百分點，利潤同比增長59.81%，增速比去年同期攀升54個百分點。

　　上游采掘行業調整，下游行業成本壓力有所減緩

　　近幾年來，隨著國際國內經濟持續穩定增長，對資源的需求增長迅猛，上游采掘行業產品價格大幅提高，對下游制造業成本構成強大壓力。2006年以來，資源類產品價格上漲的趨勢仍沒有改變，但漲幅有所回落。其中，煤炭價格前4月價格總體保持平穩態勢，鐵礦石國產價格下跌，進口價格大幅上漲勢頭回落，石油和有色金屬礦在國際市場價格的拉動下，繼續保持快速上升，但漲幅比兩年也有所下降。統計顯示，采掘業出廠價格指數今年前4月呈現出逐月回落的趨勢。

　　上游產業價格漲勢的回落，一方面造成采掘行業本身增長趨勢的調整，與去年同期成倍增長的趨勢相比，今年前幾個月，石油開采、煤炭和金屬礦業利潤增長都有不同程度的回落。另一方面一定程度上減緩了下游行業的成本壓力。以受上游煤炭行業影響最大的電力行業為例，今年前4月，受益于電煤價格漲勢的大幅回落，電力行業銷售成本同比增長18%，增幅比去年同期下降4個百分點，利潤同比增長59.32%，增幅上升高達87.86個百分點。

　　消費品行業保持穩定增長，上升動力相對落后于投資品行業

　　在居民收入水平穩步提升以及國家對消費經濟的不斷引導和提倡下，2006年，我國消費品行業繼續保持穩定增長。前4月，皮鞋、文教體育用品、食品飲料、服裝等傳統輕工類消費品行業利潤增幅基本上均保持在30%以上的水平增長。重工消費品行業汽車在國家取消"限小"政策、調整消費稅等多項政策的帶動下，產銷增長大幅回升，且一舉扭轉了持續一年多的增產不增收的局面，在去年基數較低的基礎上，利潤增速高達88.87%，增幅在全部工業行業中僅落后于有色金屬壓延加工業之后位居第二。

　　盡管消費品行業實現了較快穩定增長，但是，由于缺少新的消費刺激點，加之在利潤上升條件下，各消費品行業投資積極性高漲，產能快速上升，使得其上升動力落后于受到投資反彈拉動的投資品行業。前4月，農副食品加工以及服裝鞋帽制造業利潤增長已經比去年同期有所下降，且增速仍在逐月回落，食品制造和飲料制造業盡管增速比去年同期有所上升，但前幾個月增速也都呈現出逐月回落的不利趨勢。汽車行業隨著基數的上升，預計今年后期利潤增長也將呈逐步回落走勢。

　　出口對工業增長的貢獻繼續下降

　　2005年，國家采取下調甚至取消出口退稅率等措施，控制高耗能、高污染、資源性產品的出口，同時，國際貿易保護主義勢力猖獗，對我國的出口環境造成很大影響，出口增速在保持多年快速增長后回落。2006年以來，工業品出口延續了去年以來增幅穩步回落的態勢。1-4月，工業出口交貨值16738億元，增長24.5%，增幅比去年同期減緩7.1個百分點，其中，4月份出口交貨值繼續呈減緩趨勢，單月同比增長22.4%，增速同比減緩7.5個百分點，比一季度進一步減緩2.3個百分點。前4月主要出口行業中，機械、紡織、輕工行業出口交貨值增幅同比分別減緩11.1個、6.7和4.5個百分點，出口對行業增長的貢獻率有所下降。

　　行業綜合競爭力指數變化 幾個突出問題值得關注

　　今年以來總體行業運行開局良好，景氣持續上行，且過去一些影響產業經濟運行的老問題如煤電油運瓶頸制約繼續得到緩解。但是，由于行業增長仍高度依賴投資的增長，因此，一些老問題又開始顯露出死灰復燃的苗頭，如部分行業投資再次加快，產能過剩矛盾加劇等，同時，一些新問題、新情況也開始出現。

　　一些前期過熱行業投資再次加快，增速過高

　　2006年是“十一五”開局之年，投資增速加快具有一定合理性，啟動"十一五"重大項目建設，加快結構調整，上大壓小，扶優汰劣等，都需要增加新的投資。但是，不少地方仍存在主要依賴投資拉動經濟增長的傾向；而且，隨著部分基礎原材料產品價格回升，少數地方出現落后項目又在死灰復燃的情況。

　　從行業看，我國一些前期過熱行業投資再次加快，增速依然保持在高位。例如，1-4月份，房地產投資完成額達到4131億元，比去年同期增加726億元；同比增速達到21.3%，相比去年年底19.8%的增幅有所反彈。同時，1-4月份，采礦業投資同比增長率為32%，制造業為37.6%。其中，煤炭開采和洗選業投資同比增長58.2%，黑色金屬礦采選業增長104.1%，有色金屬礦采選業增長108.2%，非金屬礦采選業增長119.7%，石油加工、煉焦及核燃料加工業增長34.7%，橡膠制品業增長72.3%，金屬制品業56.3%。據統計，采礦業6個行業中，5個行業投資增長超過100%，一個行業投資增長接近60%；制造業30個行業中，投資增幅超過40%的有16個。這些行業投資的高位運行不但推高了我國固定資產投資的增速，而且會加劇其產能過剩問題，不利于產業結構調整的順利推進。

　　部分行業產能過剩的壓力繼續加大

　　電力行業今年1-4月份全國新增生產能力(正式投產)2069.51萬千瓦，其中火電1896.98萬千瓦，總裝機容量已突破5億千瓦，全年預計全國將新增生產能力7000萬千瓦，大部分將在下半年加快投產。由于生產能力大幅度提高，電力設備利用率降低，1-4月份，全國發電設備累計平均利用小時為1674小時，比去年同期降低78小時。其中火電設備平均利用小時1861小時，比去年同期降低達118小時。值得憂慮的是，目前仍有不少電力項目尚在施工或新上，前4月電力行業投資增幅仍達到15.65%，一旦經濟增速減緩，用電需求增長下降，大量電力設備將被閑置，效益增長將受到嚴峻挑戰。

　　盡管鋼鐵和建材等行業今年以來在投資反彈拉動下，行業效益已顯露出一定的回升趨勢，但由于前期過快的投資積累，產能過剩壓力繼續增加。從鋼鐵行業看，4月份粗鋼日均產量112萬噸，比去年最高的12月份增加3.2萬噸。前4月鋼鐵行業銷售收入同比僅增長7.14%，利潤仍下降50.84%，虧損企業虧損額同比上升1.1倍。從建材行業看，前4月平板玻璃平均出廠價格同比下降16.7%，凈虧損6億元(去年同期實現利潤3.7億元)。與此同時，投資同比增長1倍。據行業估計，今年將新增產能9000萬重量箱，如不適當控制新建規模和速度，勢必加劇產品供大于求的局面。從有色行業看，今年以來，在需求拉動和投機資本炒作下，銅、鋁、鉛、鋅及氧化鋁等價格快速上漲，加上供電、運輸等外部條件有所好轉，不但可能使已經形成的能力集中釋放，而且部分原已停建的項目恢復開工并加快建設進度。

　　部分能源、原材料價格上漲較快

　　今年以來，在工業品價格、流通環節生產資料價格漲幅繼續回落的同時，原油、有色金屬、食糖等部分能源、原材料價格上漲較快，盡管部分產品漲幅有所回落，但由于基數已攀入非常高的水平，因此，價格的絕對上漲程度仍給下游企業帶來很大的壓力。其中，國際原油期貨價格上漲超過15%，國內銅、鋁期貨價格漲幅分別超過35%和10%。國內糖價從去年10月份開始上漲，主產區價格今年2月上旬突破5500元/噸，經過國家兩次投放國儲糖，價格有所回落，但仍在高位波動。按照資源性產品價格改革思路，今年將繼續推進電力、水、成品油、天然氣等價格改革，這些產品價格的上調將會使下游行業的成本壓力再次大為增加。

　　局部性、時段性煤電油運緊張仍存在

　　煤電油運緊張狀況總體雖比去年同期明顯緩解，但這方面的矛盾短期內難以根本消除，部分地區、部分品種、部分時段緊張情況仍存在。上海、陜西、河南、甘肅等地天然氣供需矛盾較為突出，廣東、云南等地仍存在拉限電，西北、東北、西南地區鐵路運力持續緊張。此外，國內外成品油價差仍然較大，煉油行業仍全面虧損，保證國內油品穩定供應的壓力很大。

　　出口面臨貿易摩擦加劇的風險

　　隨著去年中歐、中美紡織品出口數量協議的達成，今年紡織品出口摩擦有所緩和，但輕工行業貿易摩擦呈上升趨勢。年初以來，歐盟相繼對我國皮鞋、家電產品出口采取反傾銷措施，對我國相關產品出口的穩定增長帶來較大影響。另外，日本剛剛提高了進口農產品化學農藥成分的標準，我國是對日農產品出口比重最大的國家，無疑這一政策將對我國農產品以及農副食品加工業出口帶來較大影響。后期來看，在國際貿易保護主義抬頭的大背景下，我國出口將面臨更為嚴峻的貿易摩擦風險。

　　一季度1-4月份排名前六位的行業

　　煙草制品業72.1煙草制品業72.31

　　石油和天然氣開采業71.3石油和天然氣開采業68.97

　　非金屬礦采選業66.4非金屬礦采選業68.72

　　食品制造業63.7交通運輸設備制造業68.72

　　有色金屬礦采選業59有色金屬礦采選業67.95

　　專用設備制造業58.2食品制造業63.33

　　排名后六位的行業

　　化學原料及化學制品制造業41.3化學原料及化學制品制造業38.72

　　造紙及紙制品業37.9通信設備、計算機及其他電子設備制造業32.31

　　化學纖維制造業29.2化學纖維制造業29.23

　　燃氣生產和供應業31.8燃氣生產和供應業28.46

　　黑色金屬冶煉及壓延加工業37.9黑色金屬冶煉及壓延加工業26.41

　　石油加工、煉焦及核燃料加工業41.3石油加工、煉焦及核燃料加工業13.33

　　1-4月份利潤增幅排名前15位行業

　　利潤總額同比增長

　　有色金屬冶煉及壓延加工業221.8698.5

　　交通運輸設備制造業266.5188.87

　　其他采礦業0.0478.56

　　專用設備制造業105.7759.81

　　電力、熱力的生產和供應業278.4159.32

　　非金屬礦采選業17.8354.01

　　石油和天然氣開采業1256.6352.63

　　皮鞋、毛皮、羽毛(絨)及其制品業41.3048.71

　　非金屬礦物制品業98.4947.59

　　工藝品及其他制造業27.7346.1

　　通用設備制造業206.8045.13

　　文教體育用品制造業12.7643.32

　　塑料制品業63.9543.14

　　有色金屬礦采選業75.1241.98

　　抓住時機深化產業調控

　　行業增長結構的變化以及運行中面臨的新老問題，對現階段的產業調控提出了新的要求，同時，良好的增長開局也為產業調控提供了有利的回旋余地。必須抓住有利時機，進一步推進并深化產業調控，優化產業結構。一方面為"十一五"開好局、起好步，另一方面，為即將到來的全面履行入世承諾，全面放開汽車、銀行、保險、電信等重點行業后異常激烈的國內外企業競爭做好充分準備。

　　大力推進產業結構調整和優化

　　2005年底，國務院出臺了《關于促進產業結構調整的暫行規定》及指導目錄；今年3月，國務院發出《關于加快推進產能過剩行業結構調整的通知》；4月以來，國家發展改革委員會同有關部門陸續出臺了加快鋁、煤炭、水泥、電石、焦炭、鐵合金、紡織等行業結構調整的指導意見。當前的任務是加快貫徹落實這些產業結構調整的精神，優化產業結構，做好重點行業結構調整有關工作。具體來看，一是加強固定資產投資調控。嚴把土地、信貸兩個閘門，新上項目必須符合國家產業政策和市場準入標準，防止部分行業、地區投資過快增長。二是認真貫徹執行已出臺的煤炭、水泥、鋁、鐵合金、焦炭等行業加快結構調整的指導意見，并陸續出臺其他有關行業加快結構調整的指導意見。三是研究建立產能過剩的客觀評價體系。加強對產能過剩行業運行動態的跟蹤分析，盡快建立判斷產能過剩衡量指標和數據采集系統，并逐步建立定期向社會披露相關信息的制度，引導市場投資預期。

　　繼續加強煤電油運綜合協調

　　一是引導煤炭企業根據市場需求組織生產，督促有關方面嚴格履行合同，保證需求旺季和華中等重點地區煤炭供應。二是加強電力需求側管理，督促各地、各有關單位完善應急預案，為電力迎峰度夏做好準備。針對今年以來發電機組利用小時數下降、廠網矛盾可能增多的情況，加強電力運行協調工作。三是密切跟蹤監測國際石油市場變化和國內成品油價格調整對國內油品供應的影響，加強石油石化行業運行的總量調節，保證重點地區用油需要。四是加強運輸協調，將運力向東北、西北、西南等地區適當傾斜，保證煤炭、化肥及東北糧食、西南磷礦石等重點物資運輸。

　　促進重點行業節能降耗和資源綜合利用

　　將加強經濟運行調節、推進產業結構調整與建設節約型社會結合起來。完善煤礦生產能力核定制度，嚴禁煤礦超能力生產，提高煤炭回采率等技術經濟指標，減少煤炭開采過程中的"采富棄貧"。堅決關閉破壞資源、污染環境，不具備安全生產條件的小煤礦。加快建立電力需求側管理長效機制，加強行業培訓和重點技術、示范項目推廣工作。加快修訂《電網調度管理條例》，優先安排高效、環保和先進的大型機組多發、滿發，限制能耗高、污染嚴重的機組發電，淘汰落后的發電機組，實施電網節能調度。推進有色行業再生資源利用。發揮水泥行業處理城市垃圾和工業廢棄物的優勢，大力發展循環經濟。

　　鋼鐵、非金屬制品、設備制造以及金屬制品業利潤增長變化

　　黑色金屬壓延加工業(鋼鐵)非金屬制品業

　　(建材)通用設備

　　制造業專用設備

　　制造業金屬制品業

　　200504   19.2 -37.01  26.6  5.49  56.27

　　200602 -74.56 46.86   44.09 63.15 -4.57

　　200603 -63.28 59.57   45.72 60.3 5.92

　　200604 -50.84 47.59   45.13 59.8 16.48

　　幾大上游采掘行業1-4月利潤增長變化

　　利潤同比增長增幅比去年同期升降

　　其他采礦業 0.047 8.56 -32.71

　　黑色金屬礦采選業 32.76 -10.64 -39.56

　　有色金屬礦采選業 75.12 41.98 -109.41

　　煤炭開采和洗選業 167.08 9.85 -88.12

　　石油和天然氣開采業 1256.63 52.63 -17.15

　　(課題總策劃：范劍平 馮 剛 課題組長： 陳 強 劉敏慧

　　課題組成員： 董月鮮 王碩 程建華 范敏 ）