銀行前5月新增貸款占全年85% 央行要求控制風(fēng)險(xiǎn)

張大偉 制圖

    信貸快車屢剎不止 央行發(fā)話要“釜底抽薪”

　　昨天召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的主要問題，仍然是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快、貨幣信貸投放過(guò)多，特別是結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

　　昨日央行也公布了最新一次“窗口指導(dǎo)”會(huì)議內(nèi)容，會(huì)上央行要求各家銀行要高度重視貸款過(guò)快增長(zhǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，合理控制貸款投放等。

　　□本報(bào)記者 禹剛

　　經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題再次成為決策層關(guān)注焦點(diǎn)，昨日從國(guó)務(wù)院、央行透露的消息來(lái)看，近期出臺(tái)進(jìn)一步控制投資過(guò)熱和貨幣信貸投放過(guò)多的信號(hào)清晰傳達(dá)出來(lái)。

　　昨日國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，研究部署近期經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的主要問題，仍然是固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)過(guò)快、貨幣信貸投放過(guò)多，特別是結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

　　會(huì)議還指出要用“經(jīng)濟(jì)手段有針對(duì)性地解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出問題”，堅(jiān)持突出重點(diǎn)、區(qū)別對(duì)待、有保有壓、適度微調(diào)，“堅(jiān)決遏制固定資產(chǎn)投資過(guò)快增長(zhǎng)，堅(jiān)持把好土地、信貸兩個(gè)閘門。”

　　央行“窗口指導(dǎo)會(huì)議”要求合理控制貸款投放

　　昨日央行也公布了最新一次控制貸款投放的“窗口指導(dǎo)”會(huì)議內(nèi)容。在13日召開的這次會(huì)議上，央行召集了政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、部分城市商業(yè)銀行及人民銀行分支機(jī)構(gòu)，對(duì)下一階段貨幣信貸工作作出四大部署。

　　央行要求，一是各家銀行要高度重視貸款過(guò)快增長(zhǎng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，合理控制貸款投放；二是要優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，合理控制中長(zhǎng)期貸款比例。既要嚴(yán)格控制對(duì)過(guò)度投資行業(yè)的貸款，又要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。

　　第三，央行強(qiáng)調(diào)各銀行機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化資本約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，資本充足率已達(dá)標(biāo)的銀行要制定切實(shí)可靠的資本維持計(jì)劃，未達(dá)標(biāo)的銀行要注意控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。最后，央行還要求防范票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，尤其要注意承兌環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　前5月新增貸款占全年目標(biāo)85%

　　央行行長(zhǎng)周小川行長(zhǎng)日前表示，央行會(huì)否實(shí)施進(jìn)一步的緊縮政策“要看5月份的金融數(shù)據(jù)”，昨日央行公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份貨幣信貸增長(zhǎng)依然迅猛，截至5月末廣義貨幣M2余額已達(dá)31.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.1%，而當(dāng)月新增人民幣各項(xiàng)貸款2094億元，同比多增了1005億元。

　　值得注意的是，頭5個(gè)月新增貸款達(dá)2.12萬(wàn)億元，已經(jīng)完成了央行全年目標(biāo)2.5萬(wàn)億元的85%。

　　央行副行長(zhǎng)吳曉靈昨晚在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)演講時(shí)還明確表示，“控制貸款擴(kuò)張最好的辦法就是收流動(dòng)性，要收到商業(yè)銀行沒有能力繼續(xù)貸款”。吳曉靈強(qiáng)調(diào)，目前收縮流動(dòng)性最主要的手段就是“發(fā)行定向票據(jù)，誰(shuí)貸款多，就給誰(shuí)多發(fā)。”

　　對(duì)此，光大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文向上海證券報(bào)表示，“決策層已經(jīng)傳遞出清晰的信號(hào)，進(jìn)一步的緊縮政策正在緊鑼密鼓當(dāng)中”。

　　他還表示，在貨幣政策的緊縮政策上，央行不大可能采取繼續(xù)加息的手段，“定向發(fā)行票據(jù)是最可行的方法，此外，提高準(zhǔn)備金率的可能性也在加大。”

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，央行昨日在公開市場(chǎng)面向建行、農(nóng)行和工行等商業(yè)銀行發(fā)行1000億元以上的定向央行票據(jù)，發(fā)行利率2.11%左右。

　　股市分流 上月新增居民儲(chǔ)蓄創(chuàng)近5年新低

　　5月以來(lái)股市的上漲分流了相當(dāng)一部分居民儲(chǔ)蓄存款。央行數(shù)據(jù)顯示，5月份居民儲(chǔ)蓄存款僅增加122億元，同比少增638億元。

　　□本報(bào)記者 苗燕

　　今年股市的“紅五月”行情對(duì)5月份金融運(yùn)行產(chǎn)生了直接影響。5月以來(lái)股市的上漲分流了相當(dāng)一部分居民儲(chǔ)蓄存款，這直接導(dǎo)致了5月份居民儲(chǔ)蓄存款增幅明顯減緩。

　　“5月份居民儲(chǔ)蓄存款僅增加122億元，同比少增638億元。”在昨天央行公布的5月份金融運(yùn)行報(bào)告中，這一數(shù)字刷新了2001年8月份以來(lái)最小的月增加額紀(jì)錄。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，盡管股市已經(jīng)成為分流居民儲(chǔ)蓄存款的主要渠道，但股市的總體走勢(shì)將決定未來(lái)的分流幅度，近期股市調(diào)整已經(jīng)套住了部分高位入市的股民。

　　中國(guó)證券登記結(jié)算公司的數(shù)據(jù)顯示，從今年4月12日開始，滬深股市Ａ股新增開戶數(shù)幾乎每日超過(guò)1萬(wàn)戶，5月份以來(lái)每天新增的開戶數(shù)更是日均達(dá)到2萬(wàn)戶左右。目前，滬深股市Ａ股個(gè)人開戶數(shù)已超過(guò)7200萬(wàn)戶。

　　銀河證券高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家苑德軍對(duì)《上海證券報(bào)》表示，正是由于5月份股市行情見漲，居民才主動(dòng)將儲(chǔ)蓄存款從銀行轉(zhuǎn)向股市。他認(rèn)為：“從發(fā)展趨勢(shì)上看，銀行儲(chǔ)蓄資金向股市分流是一個(gè)趨勢(shì)，方向是不可逆轉(zhuǎn)的。”但他指出具體的分流情況還要由股市行情及政府的政策來(lái)決定。

　　人民大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍對(duì)《上海證券報(bào)》表示，除了上述主要原因外，支出壓力增加也是導(dǎo)致存款下降的原因之一。盡管剛剛公布的CPI價(jià)格同比上漲僅1.4％，但服務(wù)行業(yè)的價(jià)格上升較快，使得居民的消費(fèi)增多。另外他認(rèn)為“五一”黃金周的消費(fèi)量也是使得存款下降的一項(xiàng)重要原因。

　　央行公布的數(shù)據(jù)還顯示，在居民儲(chǔ)蓄存款增幅明顯減緩的同時(shí)，企業(yè)存款繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。5月末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣并表的各項(xiàng)存款余額為32.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.4％，比去年同期高1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，企業(yè)人民幣存款余額為10.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.7%，比去年同期高2.2％，企業(yè)資金總體充足。

　　趙錫軍表示，這組數(shù)據(jù)說(shuō)明在貨幣流動(dòng)性比較充分的情況下，企業(yè)的流動(dòng)資金相對(duì)較為充足，加上沒有很好的投向，所以企業(yè)存款得以繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　5月份新增人民幣各項(xiàng)貸款2094億元，同比多增1005億元。從結(jié)構(gòu)上看，新增短期貸款及票據(jù)融資663億元，同比多增222億元，其中票據(jù)融資減少192億元，同比少增297億元；新增中長(zhǎng)期貸款1360億元，同比多增727億元。

　　□本報(bào)記者 夏峰

　　商業(yè)銀行仿佛都在趕發(fā)放貸款的“末班車”。央行昨日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，M2（廣義貨幣）5月末的余額為31.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.1％，比4月增加0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　央行報(bào)告稱，M2增長(zhǎng)持續(xù)加快，增幅比去年同期高4.4個(gè)百分點(diǎn)；M1（狹義貨幣）余額10.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14%，增幅比去年同期高3.6個(gè)百分點(diǎn)，比上月末快1.5個(gè)百分點(diǎn)；M0（流通中現(xiàn)金）余額為2.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.8%，增幅比上年同期高3.5個(gè)百分點(diǎn)。5月份現(xiàn)金凈回籠690億元，同比少回籠165億元。

　　渣打銀行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家王志浩昨日向記者表示，上月M2仍保持快速增長(zhǎng)，表明在“未來(lái)可能出臺(tái)緊縮政策”的預(yù)期下，地方政府和商業(yè)銀行正在抓緊最后的時(shí)間來(lái)發(fā)放貸款。王志浩說(shuō)，央行此前將貸款利率提高0.27個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)向市場(chǎng)給出了明確的信號(hào)，即如果信貸無(wú)法下降，將有后續(xù)手段來(lái)實(shí)施緊縮。

　　“因此，銀行普遍希望能在更嚴(yán)厲的緊縮政策出臺(tái)前，增加貸款數(shù)量。”他表示。

　　數(shù)據(jù)的確能證明這一點(diǎn)。5月末，全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款本外幣并表余額為22.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1%，增幅比去年同期高2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，人民幣貸款余額21.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%，增幅比去年同期高3.6個(gè)百分點(diǎn)，比上月末快0.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　央行稱，5月份新增人民幣各項(xiàng)貸款2094億元，同比多增1005億元。從結(jié)構(gòu)上看，新增短期貸款及票據(jù)融資663億元，同比多增222億元，其中票據(jù)融資減少192億元，同比少增297億元；新增中長(zhǎng)期貸款1360億元，同比多增727億元。

　　高盛亞洲執(zhí)行董事梁紅認(rèn)為，政府前期出臺(tái)的一系列緊縮手段將在未來(lái)陸續(xù)產(chǎn)生效果，特別是上月中旬的

　　對(duì)于央行之后何時(shí)出臺(tái)以及出臺(tái)哪些緊縮政策，梁紅稱，提高準(zhǔn)備金率以及利率等嚴(yán)厲的緊縮政策近期推出的可能不是很大。她認(rèn)為，與2004年相比，本輪調(diào)控將更多地采取溫和的、市場(chǎng)化的手段，如收緊流動(dòng)性以及

　　因此，本月與下月的貨幣運(yùn)行狀況將“十分關(guān)鍵”。王志浩表示，如果新的數(shù)據(jù)仍然顯示貨幣供應(yīng)快速增長(zhǎng)，