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話說在每年的夏天，電力供給都將非常緊張，此時，又到了電力股大顯身手的時候。G穗恒運（000531，昨收盤6.18元）就是電力股中的一只小盤績優股。
未來三年，G穗恒運將保持快速增長勢頭。國泰君安證券的姚偉認為，2006年開始，公司將步入階段性高成長期，現有裝機容量57萬千瓦，2006年、2007年將各有一臺30萬千瓦機組投產，公司裝機容量擴張一倍達到117萬千瓦。而公司正積極開發新的業務增長點，力
求在未來5年中，加強主業的同時，擴張公司營業范圍，在公用事業領域多方發展。
姚偉預計，公司的電力價格高于全國平均水平，2006、2007年，廣州地區仍處于電力緊張狀態，2008年供需將持平，但旺盛的需求仍使得公司機組處于高位運行。
從股本規模來看，G穗恒運也低于G國電、G華靖等公司，其總股本26652萬股，流通股11858萬股，很顯然，公司具備較強的股本擴張能力。QFII也是非常看好該股，一季報顯示，德意志銀行、瑞士銀行分別持有103.07萬股和64.57萬股，位列第二和第七大流通股股東。目前，QFII已經是小有斬獲。
姚偉預計，G穗恒運2006年、2007年每股收益將分別為0.51元和0.7元，并對公司發電量、燃料成本等做了謹慎的預測，在嚴格的假設條件下，估值模型顯示公司內在價值為8元，并給予“謹慎增持”的投資評級。
上回回顧：我們搜的G山推（000680，昨收盤5.01元）強勢震蕩，中線仍有較大上漲空間。記者 毛晉楠
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