中工國際招股書呈現四大看點 河北宣工現身股東

俗稱“搖啊搖”的網上資金申購定價發行新股模式即將正式登場。(本報記者 史麗/攝)

　　本報記者 陳建軍 張喜玉

　　在系列政策吊足了投資者的胃口之后，重啟IPO后的第一家公司今天正式亮相了。作為方方面面今后力推優質企業上市的“頭一炮”，中工國際招股意向書中傳遞出來的動向惹人關注。

　　中工國際毋須預披露

　　預披露制度是《首次公開發行股票并上市管理辦法》中的一大亮點，但中工國際作為重啟IPO后的第一家公司并沒有在中國證監會的網站上刊登申報稿的招股說明書。中工國際的保薦機構國信證券人士解釋說，這是因為它是以前已經通過發審委的公司。

　　相關資料顯示，中工國際于2004年7月27日獲得證監會發審委通過，后來一直處于等待上市的狀態。在此次刊登招股意向書之前，中工國際又重新經過了發審會的審核。國信證券人士解釋說，前次過會的文件是值得推敲的，不存在虛假披露。

　　《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定的預披露制度，根源在證券法第21條的規定。預先披露制度的目的，在于讓投資者能夠在公司刊登募集說明書之前提早了解公司情況，能夠有較充裕的時間作出是否投資其的決策。

　　雖然沒有進行預披露，但投資者今天見到的中工國際招股意向書，則是按照全新的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第11號———上市公司公開發行證券募集說明書》進行編制的。

　　河北宣工現身中工國際

　　中工國際今天刊登的招股意向書，將可能讓河北宣工的投資者得到一份意外驚喜，因為它是中工國際的第二大股東。

　　中工國際成立于2001年5月22日，河北宣工那時候就是它的發起人股東之一了。河北宣工是如何成為中工國際發起人股東的，目前還不清楚。要知道，在中工國際的7大股東中，第一、第三、第四和第五大股東等4家，均是中國機械工業集團公司的關聯公司。

　　河北宣工持有中工國際的股份數量為662萬股，雖然不是很多，但位列第二大股東，其5.09%持股比例比第三大股東的1.54%高了不少。可以想見的是，如果中工國際此次能夠發行成功的話，河北宣工當初1019萬元出資將會產生不小的收獲。事實上，在此次上市之前，中工國際就將可分配利潤按照0.30元/股進行了分配，河北宣工662萬股持股已經分得198.6萬元。

　　老股東持股鎖定3年

　　交易所新版《股票上市規則》對控股股東、實際控制人和戰略投資者的持股承諾提出了新要求，要求發行人控股股東、實際控制人和新引進的戰略投資者在上市前應當承諾，上市后三年內不向他人轉讓其已持有的發行人股份。因此，作為重啟IPO后第一家公司的中工國際自然會視此規定為圭臬了。

　　在中工國際招股意向書中，公司發起人股東全部據此做出了股份限制流通及自愿鎖定承諾。股東中國工程與農業機械進出口總公司（持股11，788萬股）、河北宣化工程機械股份有限公司（持股662萬股）、中元國際工程設計研究院（持股200萬股）、廣州電器科學研究院（持股150萬股）、濟南鑄造鍛壓機械研究所（持股100萬股）、中國第十三冶金建設公司（持股50萬股）、上海拖拉機內燃機公司（持股50萬股）均承諾，自股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發行人股份，也不由發行人收購該部分股份。承諾期限屆滿后，上述股份可以上市流通和轉讓。

　　財務指標遠超門檻

　　《首次公開發行股票并上市管理辦法》在財務指標方面為擬上市公司設置了較以往更高的門檻。中工國際作為此次IPO重啟后的首家企業，各項財務指標表現十分亮眼，充分體現了力推優質企業發行上市的精神。

　　從盈利規模來看，中工國際三年累計凈利潤為21349.09萬元，扣除非經常性損益后的三年累計凈利潤為21294.76萬元，均超過三年累計盈利要超過3000萬元的基本條件，體現出了較強的持續盈利能力。

　　為衡量盈利質量，《管理辦法》在凈利潤指標之外又設了現金流量和營業收入兩個指標，兩個指標只要有一個達標就可。中工國際累計三年經營活動產生的現金流量凈額總和為8.48億元，累計三年營業收入總和達17.19億元，均遠遠超過辦法的最低要求。

　　同時，在招股說明書中，中工國際管理層對公司財務狀況作了較詳盡的說明，指出公司最近三年利潤的主要來源為國際工程承包，發行人2005年經營活動產生的現金流量增加主要是收到項目工程款、預收工程款增加所致，排除了會對持續盈利能力產生影響的主要風險因素。