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證券公司自營業(yè)務(wù)敲響喪鐘 少數(shù)公司仍打擦邊球

http://whmsebhyy.com 2005年11月25日 00:08 北京現(xiàn)代商報(bào)

　　商報(bào)訊 (記者 苗燕) 繼今年4月份證監(jiān)會下達(dá)了券商自查令之后，本年度對于券商自營業(yè)務(wù)打擊力度最大的一項(xiàng)行動昨日正式展開。證券業(yè)協(xié)會23日晚下發(fā)的《證券公司證券自營業(yè)務(wù)指引》，正是這場“專項(xiàng)行動”的最有力武器。而一位券商人士告訴記者，在今年9月份的一次整頓中，監(jiān)管層明確要求今年年底之前，不規(guī)范的自營賬戶清理完畢。

　　券商的自營盤一直是市場的一顆定時炸彈。從上世紀(jì)90年代初期的萬國、中經(jīng)開到

南方證券，無一不是在自營業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了問題。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)做的再辛苦，一只股票賠錢，可能導(dǎo)致滿盤皆輸。

　　少數(shù)公司仍在打擦邊球

　　據(jù)記者了解，監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年都會對券商的自營業(yè)務(wù)等進(jìn)行專門的檢查清理。早在今年4月初，

證監(jiān)會就曾發(fā)出通知，要求券商在4月底前完成自查。4月底，中國證券業(yè)協(xié)會、滬深交易所又聯(lián)合發(fā)出通告，券商自營賬戶將實(shí)施專項(xiàng)監(jiān)控。雖然大部分券商正在按要求進(jìn)行整改，但有少數(shù)公司仍然存在不按要求報(bào)備賬戶、整改不力、繼續(xù)違規(guī)增大持倉規(guī)模等問題，并且這一問題在今年9月份有所表現(xiàn)。

　　某券商高管對記者透露，目前在國內(nèi)證券市場中，分有不同類別的賬戶，這些賬戶分別歸不同的投資者使用。其中，A字頭的賬戶歸普通投資者專用，B字頭賬戶歸機(jī)構(gòu)投資者使用，D字頭賬戶則是券商自營業(yè)務(wù)的專用賬戶。如果有人游離于規(guī)定賬戶之外，便逃脫了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法眼。他說，某些違規(guī)進(jìn)行自營業(yè)務(wù)的券商，就是在使用其他賬戶。

　　證監(jiān)會在昨天的通知中，要求各證券公司不得將自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作；不得以他人名義開立自營賬戶；不得使用非自營席位從事證券自營業(yè)務(wù)；不得超比例持倉或操縱市場。應(yīng)按要求將全部自營賬戶明細(xì)含不規(guī)范賬戶報(bào)送有關(guān)部門備案。各證券公司對不規(guī)范賬戶要制定有明確時限和具體責(zé)任人、按月份細(xì)化落實(shí)的清理計(jì)劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券，不能買進(jìn)，并要逐步注銷。

　　違規(guī)賬戶只能買進(jìn)不能賣出

　　通知指出，各證券公司應(yīng)按要求將全部自營賬戶明細(xì)(含不規(guī)范賬戶)報(bào)送公司注冊地證監(jiān)局，由證監(jiān)局轉(zhuǎn)報(bào)上海、深圳證券交易所以及中國證券登記結(jié)算有限公司備案。各證券公司對不規(guī)范賬戶要制定有明確時限和具體責(zé)任人、按月份細(xì)化落實(shí)的清理計(jì)劃。清理期間，不規(guī)范賬戶只能賣出證券，不能買進(jìn)，并要逐步注銷。

　　通知要求，存在超比例持倉、持股集中或涉嫌操縱市場、將證券資產(chǎn)托管在其他證券公司等問題的證券公司，要向公司注冊地證監(jiān)局書面報(bào)告整改計(jì)劃，在合規(guī)的前提下壓縮自營規(guī)模，并在每月10日前向公司注冊地證監(jiān)局報(bào)告整改進(jìn)展情況。

　　證券池制度引入自營業(yè)務(wù)

　　值得注意的是，《指引》首次要求證券公司進(jìn)行自營業(yè)務(wù)時，必須建立證券池，在確定的自營規(guī)模和可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)，從證券池內(nèi)選擇證券進(jìn)行投資。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管過去券商在做自營業(yè)務(wù)時，多數(shù)都有類似“證券池”的篩選庫，不過相對來講比較模糊，真正追究起來，也都未必按此嚴(yán)格操作。而這種類似于基金“股票池”制度的建立，將有利于未來自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　民族證券的分析師徐一釘指出，《指引》的推出是制度性建設(shè)的一部分，說明監(jiān)管機(jī)構(gòu)想把這個市場規(guī)范得更好。
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