交易系統大癱瘓東京證交所IPO延期

http://whmsebhyy.com 2005年11月05日 10:25 中國證券報

　　記者陳曉剛北京報道

　　11月2日，東京，一位白發蒼蒼的日本老人在媒體發布會中無數鎂光燈的閃爍下低下頭謝罪。在日本，當眾鞠躬致歉是一件很失身份的糗事，更何況是小泉內閣調整后，新的金融政策擔當大臣與謝野馨剛剛履新不久。

　　但是作為亞洲最大的證券交易所——東京證券交易所總裁，鶴島澤夫必須要低頭。前一天上午發生在東京證券交易所的一幕簡直可以說是日本證券業的夢魘。當眾多交易員1日上午9時步入東證交易大廳時，電子交易系統的一片死寂讓所有人霎時都瞠目結舌。除了期貨、衍生品、日本政府公債之外，所有的股票、可轉換債券以及部分企業債券等共計2520個品種沒有開始當天的交易。

　　稍后傳來消息稱，連接證交所與券商的相關計算機系統失靈，交易所將部分數據轉移到了一個新的地址，但由于沒有對相關程序進行重新編制，導致交易系統無法讀取到已經被轉移的數據。故障直到下午才完全排除，四個半小時后交易才開始全面恢復。

　　誰是罪魁禍首

　　為處理更多的交易指令，東京

證券交易所在上月剛剛完成了對交易系統的升級，該系統目前每天可處理750萬份證券買賣指令，比升級前高出21％。但是近期日股牛氣大盛，交易所成交量連創歷史新高，東京證券交易所原計劃在明年2月份之前進行新一輪系統升級，使得每天能夠處理900萬份證券買賣指令，但如今升級卻要被迫盡快付諸實施了。

　　除此之外，構建一個全面的后臺系統也將被提上議事日程中，東京證券交易所過去曾討論過設立一個獨立的備份性后臺系統的可能性，但后來一直沒有進一步推進此事。

　　1997年8月1日，東京證券交易所也發生過一次大范圍的系統故障，所幸當時只有150只

股票暫停交易。而所有股票因系統故障停盤是東京證交所1949年創立以來第一次發生，這種情況即使從全球范圍來看也相當罕見。

　　而更令投資者氣憤的是，10月30日的日本內閣會議剛公布了繼續大力推進日本經濟結構改革的承諾；日本央行同日也宣布將維持寬松貨幣政策，并稱日本經濟正逐步走出通縮陷阱。在這些利好消息的刺激下，很多投資者正準備大舉進場，把近期牛氣沖天的日本股市再推向新的高峰。意料之外的全面停盤使得投資者的一切努力都化為了泡影。

　　新上任的金融政策擔當大臣與謝野馨對此大為光火，在公開表示遺憾的同時，他責成東京證交所迅速查明原因并采取對策，在15日以前提交事件調查報告，避免這類惡性事件重演。正在印度公干的鶴島澤夫被緊急召回，據悉他和交易所的其他高管將被處以減薪等懲罰。

　　此事件的調查重點迅速指向了日本軟件界霸主——富士通公司，東京證交所交易系統的軟件就是由該公司開發的。東京證交所已表示，一旦證實是富士通的產品導致了交易系統的故障，將會尋求向富士通索取賠償。受此影響，富士通股價在周二下午、周三的交易中累計下挫了2.6％。

　　但是，高盛等知名機構并不認為這將對富士通后市構成嚴重影響，它們表示很難認定這就是富士通一方的責任，相反出于對交易系統安全方面的考慮，該公司的產品很可能更加得到市場的青睞。有意思的是，經過周四一天的節日休市，周五富士通就公布說，已與美國EDS公司簽署了新服務器合約。如果該業務進展順利，預計三年內將為該公司帶來約400億日元的進項。富士通股價隨即應聲跳空上漲，收盤時已基本扳回了前兩日的跌幅。

　　延宕東京證交所IPO

　　東京證交所一直謀求通過上市進一步加強自身的實力和

競爭力，其主要競爭對手——大阪證交所此前已順利完成IPO并籌資17億日元，則更令身為日本第一大交易所的東京證交所感到不安。去年年底，東京證交所表示，已聘請大和、日興花旗、野村等三大券商擔任其IPO的承銷商，初步計劃在2005/06財政年度(始于2005年3月)期間完成IPO，預計售出25％的新股。

　　11月1日的系統失靈令東京證交所大丟臉面，雖然使用同一交易系統的日本福岡、禮幌交易所當日也遭到了與之相同的命運，11月4日，日本名古屋證交所再次出現故障而停止交易；大阪證交所卻因為使用了不同的交易系統而得以幸免。東京證交所在國內外的信譽因此大受打擊，這不得不令已看好東京證交所的投資者三思，進而為其上市進程蒙上陰影。

　　其實，在1日的系統故障發生前，東京證交所就已宣布將推遲IPO計劃的實施，并將其上市計劃的時間延后至2006年6月以后。鶴島澤夫今年10月中旬表示，監管部門對東京證交所的自我監督機制并不滿意，還希望交易所盡快向美式監管架構轉化，這不僅要求東京證交所在董事會中成立三大委員會，更要設立足夠多的獨立董事。交易所必須要召開股東大會并為此事進行表決。

　　由于系統失靈風波發生在“新老板”與謝野馨上任之初，外界預測他將對東京證券交易所上市事宜采取更加謹慎的態度。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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