姜建清　工行股改是一場(chǎng)輸不起的改革

　　記者石朝格

　　2005年10月28日，陽(yáng)光明媚，姜建清起了一個(gè)大早，激動(dòng)的心情難以平復(fù)。因?yàn)閺倪@一天開始，他將完成由工行行長(zhǎng)——工行股份有限公司董事長(zhǎng)的角色轉(zhuǎn)變。

　　下午1點(diǎn)58分，姜建清帶領(lǐng)工行全名星陣容出現(xiàn)在“工行股份公司掛牌”的新聞發(fā)布會(huì)

上。“我宣布，中國(guó)工商銀行股份有限公司成立！”總經(jīng)理?xiàng)顒P生話音甫落，站在主席臺(tái)上的姜建清露出了燦爛的笑容，那顆掛在嘴角的大黑痣顯得格外搶眼。

　　以慢打快搶跑股改

　　也許直到今天，人們也不敢相信，工行的股改速度會(huì)如此之快，僅用了短短6個(gè)月的時(shí)間，走過(guò)了中行、建行一年多走過(guò)的路程。

　　僅這一點(diǎn)，就足以讓姜建清感到自豪。在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，姜建清承認(rèn)，工行的動(dòng)作之所以如此神速，與自身“以慢打快”的股改思路不無(wú)關(guān)系。

　　“這也是被逼出來(lái)的”，工商銀行總行的一位高層坦誠(chéng)相告，從國(guó)家的大局出發(fā)，作為全國(guó)最大的商業(yè)銀行，工行的改革“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，所以從制度安排上，中行、建行兩行排在了它的前面。

　　當(dāng)?shù)弥獏R金宣布注資給中建兩行450億美元這個(gè)消息時(shí)，姜建清這個(gè)錚錚鐵漢流淚了，一向不服輸?shù)乃�開始為工行的前途而擔(dān)憂。那一夜他徹夜未眠。

　　2004年初，姜建清帶領(lǐng)工行開始漫漫征程。

　　“改革不是百米賽跑。”姜建清深知，工行以什么樣的順序、步驟、節(jié)奏推進(jìn)股改至關(guān)重要，而注資不過(guò)是一個(gè)外部條件，并不能起到?jīng)Q定性作用，要想使銀行“脫胎換骨”，就必須進(jìn)行一場(chǎng)徹底的革命，“更需要持續(xù)不斷的努力，是跑馬拉松的工作”。

　　“銀行改制方案包括財(cái)務(wù)重組、成立股份公司、引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者乃至上市等內(nèi)容，但這些都不是改制的核心，是在短時(shí)間內(nèi)就可以完成的工作。”姜建清認(rèn)為，把改革簡(jiǎn)單理解為財(cái)務(wù)重組是一種曲解，建立真正的商業(yè)銀行，最重要的是完善公司治理，包括法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式、增長(zhǎng)方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控管理及業(yè)務(wù)流程等諸多方面的改革。

　　“財(cái)務(wù)重組易，內(nèi)部改革難！”姜建清覺得，四大行股改就像跑馬拉松，不能期望1000米、10000米處的成功，要做持久的努力，笑到最后。

　　在這樣的思路指導(dǎo)下，姜建清與他的同事們開始大刀闊斧地對(duì)工行“動(dòng)手術(shù)”。

　　首當(dāng)其沖的就是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行存在著“雙高”問(wèn)題，即存貸比高、信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例高。經(jīng)過(guò)近一年的努力，工行存貸比2004年降至66％，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重降至59.4％，存貸款利差收入占營(yíng)業(yè)凈收入的比例逐年下降，中間業(yè)務(wù)收入和資金營(yíng)運(yùn)收入占比不斷提升，收入結(jié)構(gòu)趨于改善。

　　來(lái)自工行的資料顯示，2004年該行中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)115億元，占營(yíng)業(yè)凈收入的8.7％，與存貸利差收入之比為14％；資金營(yíng)運(yùn)收入377億元，占營(yíng)業(yè)凈收入的28.7％。

　　工行有目共睹的成績(jī)贏得了高層的首肯，今年4月，工行股改方案終于獲批，隨之，匯金公司150億美元的注資也打入工行的賬戶。由此，工行以慢打快的股改計(jì)劃駛?cè)搿翱燔嚨馈薄?/p>

　　此時(shí)的姜建清并不敢有絲毫懈怠，剛剛經(jīng)歷了注資的工行，一系列新問(wèn)題又開始顯現(xiàn)，不良資產(chǎn)剝離之后，難道日子就真好過(guò)了？發(fā)行次級(jí)債、成立股份公司、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等都需要掌舵人迎難而上。

　　“工行股改是一場(chǎng)輸不起的改革，必須實(shí)現(xiàn)歷史性的跨越”，于是十項(xiàng)改革又開始醞釀出爐。

　　具體而言，股改期間將著力進(jìn)行十項(xiàng)工作:一是積極配合國(guó)家有關(guān)部門構(gòu)建由股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層組成的現(xiàn)代公司治理架構(gòu)，并引入獨(dú)立董事制度，在董事會(huì)下設(shè)立相關(guān)專門委員會(huì)，實(shí)現(xiàn)“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分離”。二是制定中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。三是建立全新的經(jīng)營(yíng)績(jī)效考評(píng)制度。四是改造組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程。五是完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控體系。六是建立審慎、規(guī)范和透明的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。七是健全資本管理和運(yùn)營(yíng)機(jī)制。八是建立符合資本市場(chǎng)要求的信息披露與報(bào)告制度。九是建立市場(chǎng)化人力資源管理體制和激勵(lì)約束機(jī)制。十是進(jìn)一步提高管理信息化水平。

　　今天，姜建清實(shí)現(xiàn)了自己的諾言，但就當(dāng)時(shí)的形勢(shì)來(lái)說(shuō)，他的這番決心仍然充滿了很多未知數(shù)，因?yàn)椋�同行業(yè)一再暴露出來(lái)的問(wèn)題讓人們不得不為他捏了一把汗。

　　然而，工行的員工卻對(duì)此深信不疑，該行參與工行股改方案設(shè)計(jì)的一位中層管理人員在接受記者采訪時(shí)表示，“這早在我們的意料之中，因?yàn)橹薪▋尚薪o了我們很多寶貴的經(jīng)驗(yàn)，少走了很多彎路，速度也自然就快了”。

　　此前姜建清曾表示，工行的股份制改革將采取整體改造的方式，而不會(huì)像建行一樣進(jìn)行分拆。特別是在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者這一點(diǎn)上，工行有了更多的主動(dòng)權(quán)，與上述兩家銀行不同的是，出于綜合經(jīng)營(yíng)的考慮，工行沒有選擇商業(yè)銀行，而是采用增資擴(kuò)股的方式向高盛、德國(guó)安聯(lián)以及美國(guó)運(yùn)通出售10％股份，作為戰(zhàn)略投資者，這三家跨國(guó)金融公司將支付36億美元，目前工行還正在與數(shù)家財(cái)務(wù)投資者進(jìn)行談判。引進(jìn)戰(zhàn)略投資者后，工行的資本金將達(dá)到360億美元。

　　兩大難題亟待解決

　　對(duì)于姜建清來(lái)說(shuō)，下一步工作重點(diǎn)自然就是如何讓工行這艘“巨輪”盡快駛?cè)胭Y本市場(chǎng)。

　　姜建清雖然并沒有過(guò)多地提到工行IPO的事，但是言語(yǔ)之間仍透露出工行在明年下半年上市志在必得。

　　種種跡象表明，工行IPO仍然還有很多變數(shù)，姜建清的面前還有難題待解。

　　“工行股份公司掛牌后，仍然面臨提高盈利能力、裁減人員兩大問(wèn)題。”

　　對(duì)于有著沉重歷史和包袱的中國(guó)工商銀行來(lái)說(shuō)，剝離不良資產(chǎn)、卸下歷史包袱，只是工行健康發(fā)展的必要條件，但不等于說(shuō)工行今后的日子就好過(guò)了，經(jīng)營(yíng)管理的擔(dān)子就輕了。

　　實(shí)際上，在不良資產(chǎn)剝離之后，工行各分支行之間人均有效資產(chǎn)的相差幅度依然很大，一些二級(jí)分行(地市分行)人均資產(chǎn)僅幾百萬(wàn)元。財(cái)務(wù)重組之后，這些分行人均盈利水平低、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不合理等問(wèn)題不僅不會(huì)得到解決，而且還會(huì)凸顯。工行曾按《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行過(guò)測(cè)算，財(cái)務(wù)重組后，部分二級(jí)分行仍面臨較大生存壓力，這還是將未來(lái)利率市場(chǎng)化的影響排除在外。

　　對(duì)此，姜建清也有清醒的認(rèn)識(shí)，“股改后全行將面臨更加嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管，面臨成本、風(fēng)險(xiǎn)控制和資本回報(bào)的剛性約束。因此，全行必須清醒地認(rèn)識(shí)到，改制后經(jīng)營(yíng)管理的要求更高、責(zé)任更大、擔(dān)子更重。”

　　姜建清曾對(duì)記者說(shuō)，工行要面對(duì)兩大艱巨任務(wù):股東價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)和長(zhǎng)久保持資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀，為完成這兩大任務(wù)，商業(yè)銀行每一項(xiàng)資產(chǎn)都要講收益，每一項(xiàng)負(fù)債要講成本，每一項(xiàng)投資要講回報(bào)，每一項(xiàng)創(chuàng)新要講投入和產(chǎn)出，每一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都要講利潤(rùn)。銀行必須使自己的發(fā)展戰(zhàn)略保持清晰，并主動(dòng)改變單純依靠信貸資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張的發(fā)展模式。追求以更高的資產(chǎn)覆蓋、更少的資本補(bǔ)償為股東獲得更長(zhǎng)久的收益。

　　激勵(lì)機(jī)制的建立與裁員的任務(wù)更艱巨，因?yàn)椋�改制上市后工行根本不可能大幅度提高員工的工資收入，而裁員則是普遍難題。

　　作為規(guī)模最大的國(guó)有銀行，工行一直存在機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、冗員過(guò)多的問(wèn)題，但姜建清在撤并機(jī)構(gòu)和裁員方面卻比較謹(jǐn)慎，“要做到不大規(guī)模撤并機(jī)構(gòu)和裁員，工行各分支機(jī)構(gòu)要認(rèn)清形勢(shì)，自我加壓，迅速扭轉(zhuǎn)低效率甚至虧損的局面，通過(guò)自身的努力來(lái)改變面貌。”但是，如果要想提高效益，提升工行的管理水平，這也是姜建清不得不采取的又一重要措施。

　　顯然，工行股份公司的掛牌并不等于股改就徹底成功了，即使是工行明年年內(nèi)能赴港上市，上市后的

　　不敢稱“銀行家”

　　姜建清在金融圈內(nèi)口碑極佳，很多人認(rèn)為他是中國(guó)少有的銀行家，而姜建清卻從不以此自居，“雖然我從業(yè)26年，不過(guò)是個(gè)銀行管理者，從不敢自稱是銀行家。”

　　做事一向不顯山、不露水的他，今后可能要面臨一個(gè)轉(zhuǎn)變，作為股份公司的當(dāng)家人，他必須高調(diào)地面對(duì)來(lái)自外資以及國(guó)內(nèi)其他對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。

　　現(xiàn)年52歲的姜建清，在銀行的從業(yè)生涯是從工行的柜臺(tái)職員開始的，1979年，26歲的他從河南一個(gè)煤礦回到上海，從此和銀行工作結(jié)下了不解之緣。他幾乎經(jīng)歷了銀行的所有業(yè)務(wù)管理崗位。

　　2000年2月，他出任工行行長(zhǎng)，五年來(lái)，在他的帶領(lǐng)下，工行取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。這一點(diǎn)讓姜建清十分欣慰。

　　以下的數(shù)據(jù)可以說(shuō)明一切:2000年，工行從總體上遏制了不良貸款上升的勢(shì)頭，2001年實(shí)現(xiàn)了不良貸款絕對(duì)額和占比的“雙降”，2000年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)94億元，2002年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)到440億元……截至今年6月底，工行資本總額達(dá)到2806億元，充足率為9.12％，其中核心資本達(dá)到2525億元，充足率為8.07％；從這些數(shù)字看，工行已基本達(dá)到“巴塞爾協(xié)議”所規(guī)定的硬性指標(biāo)。

　　姜建清十分看重工行這個(gè)平臺(tái)，他說(shuō)，“洋人能給我很高的薪酬，但他不能給我世界第十大銀行CEO的位子。我有幸在銀行業(yè)經(jīng)歷中國(guó)改革開放的全過(guò)程，親身感受

　　提及工行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，姜建清表示，挑戰(zhàn)不是來(lái)自其他銀行和外資銀行，而是自身，外資銀行遇到的最大難題是“本土化”。他說(shuō):“世界上沒有一家銀行，在另一個(gè)國(guó)家的業(yè)務(wù)比在本國(guó)的業(yè)務(wù)做得更大更成功，除非本國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融出現(xiàn)了危機(jī)。外資銀行面對(duì)我們也心虛，本土化對(duì)他們是一個(gè)瓶頸。”

　　對(duì)對(duì)手進(jìn)行剖析的時(shí)候，姜建清也對(duì)自身的狀況非常清醒。他一貫認(rèn)可一點(diǎn)，即不怕別人競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)鍵是把自己的事情做好。姜建清告訴記者，“這并不排除我們要學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)”。

　　姜建清這個(gè)名字注定要與中國(guó)銀行業(yè)的命運(yùn)緊緊地連系在一起，此時(shí)的他或許感慨頗多，當(dāng)時(shí)與他一同掌印四大行的劉明康與尚福林如今已分別榮任