170家配售股份大挪移 旨在為全流通發(fā)行清障礙

　　長(zhǎng)江電力、白云機(jī)場(chǎng)配售股份下月率先從深市轉(zhuǎn)至滬市。專家稱，此舉旨在為權(quán)證擴(kuò)容、新股全流通發(fā)行掃清障礙

　　170多家深市配售股份即將全部搬至上海市場(chǎng)！

　　中國(guó)證券登記結(jié)算公司、上海證交所和深圳證交所上周召集50多家券商召開相關(guān)會(huì)議

并于昨晚發(fā)出通知，下月率先對(duì)在深圳配售的長(zhǎng)江電力、白云機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)登記至上海市場(chǎng)，并將于近日發(fā)布《深市配售股份轉(zhuǎn)登記至上海市場(chǎng)業(yè)務(wù)指引》。分析人士指出，此舉是管理層為推進(jìn)股權(quán)分置改革的又一項(xiàng)重要措施，旨在為推出更多權(quán)證、實(shí)施全流通發(fā)行而掃清障礙。

　　市值配售產(chǎn)生的“歷史遺留問(wèn)題”

　　市值配售是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。

　　2000年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股有關(guān)問(wèn)題的通知》，并有34家公司據(jù)此在首次發(fā)行時(shí)向二級(jí)市場(chǎng)投資者進(jìn)行了配售。但由于技術(shù)原因，沒(méi)能解決深市投資者參與市值配售的問(wèn)題，所以此種配售發(fā)行一度暫停。

　　2002年5月22日，證監(jiān)會(huì)再次發(fā)出補(bǔ)充通知，滬深兩市投資者均可參加市值配售。在新規(guī)定下，通過(guò)深圳證券賬戶獲得配售的新股掛在深市以代碼“003×××”的方式掛牌，只能賣出，不能買入。同樣一只股票在兩個(gè)市場(chǎng)掛牌交易，又一個(gè)歷史遺留問(wèn)題產(chǎn)生了，不利于權(quán)證等新業(yè)務(wù)的開展。

　　一位知情人士解釋說(shuō)，比如股改方案中含有權(quán)證的長(zhǎng)江電力在上海、深圳擁有兩個(gè)交易代碼，在深圳證券賬戶交易的股份實(shí)際上是鏈接到上證所的端口上再進(jìn)行交易的。因此，當(dāng)長(zhǎng)江電力的股東獲得權(quán)證時(shí)，交易所和登記結(jié)算公司必須將該權(quán)證劃入相關(guān)股票賬戶，而目前的技術(shù)系統(tǒng)只支持將權(quán)證劃入上海證券賬戶，不支持配售股份所在的深圳證券賬戶。這樣的情況也存在于2002年5月以后上海發(fā)行的170多家股票中。

　　兩公司下月率先進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移

　　昨晚，中國(guó)登記結(jié)算公司、滬深交易所發(fā)布《關(guān)于長(zhǎng)江電力、白云機(jī)場(chǎng)由深圳市場(chǎng)轉(zhuǎn)登記至上海市場(chǎng)及其他相關(guān)事項(xiàng)的通知》稱，持有長(zhǎng)江電力、白云機(jī)場(chǎng)這2家股改公司配售股份的深市投資者，應(yīng)在11月14日至11月24日向其股份托管的證券公司提出股份跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)登記申請(qǐng)，否則這部分配售股份將被進(jìn)行掛賬處理。

　　《通知》指出，長(zhǎng)江電力和白云機(jī)場(chǎng)深市配售股份需進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)登記，即深市投資者須將其持有的長(zhǎng)江電力或白云機(jī)場(chǎng)從其深圳證券賬戶轉(zhuǎn)登記至其上海證券賬戶中，方可順利進(jìn)行這2家公司所發(fā)行權(quán)證的買賣交易。

　　據(jù)悉，若深市投資者持有的滬市上市公司在其股權(quán)分置改革方案中采用權(quán)證的，也須按此《通知》將其股份進(jìn)行跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)登記。目前，在公布股改方案的公司中，共有7家公司派發(fā)了權(quán)證，分別是G寶鋼、G長(zhǎng)電、鞍鋼新軋、白云機(jī)場(chǎng)、新鋼釩、武鋼股份和萬(wàn)科A。其中，只有G長(zhǎng)電和白云機(jī)場(chǎng)是采用了市值配售的發(fā)行方式。

　　中小板暫不進(jìn)行轉(zhuǎn)登記

　　根據(jù)相關(guān)部門討論意見，配售股份轉(zhuǎn)登記將分兩個(gè)階段實(shí)施：第一階段為配售股份跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)登記集中申報(bào)及批處理階段，配售股份可繼續(xù)在深圳市場(chǎng)賣出，配售股份相關(guān)權(quán)益分派仍在深圳市場(chǎng)進(jìn)行，實(shí)施時(shí)間為11月14日-25日；第二階段為配售股份余股申報(bào)掛賬及投資者補(bǔ)登記處理階段，配售股份不可在深圳市場(chǎng)賣出，相關(guān)權(quán)益須在轉(zhuǎn)登記至上海市場(chǎng)后才能辦理。

　　對(duì)于未持有長(zhǎng)江電力或白云機(jī)場(chǎng)，但持有其他上海市場(chǎng)發(fā)行深圳市場(chǎng)配售股份的深市投資者，《通知》明確，投資者也可在第一階段申請(qǐng)將其深圳證券賬戶內(nèi)的滬市發(fā)行深市配售股份轉(zhuǎn)登記至其上海證券賬戶中，但這類股份暫不實(shí)施余股掛賬及補(bǔ)登記處理。

　　對(duì)已開立上海市場(chǎng)證券賬戶的投資者，不需要重新開戶；未開立上海證券賬戶投資者，需開立上海證券賬戶；辦理投資者配售股份轉(zhuǎn)登記不收費(fèi)。據(jù)悉，配售股份暫不受理深圳發(fā)行的中小企業(yè)板配售股份從上海市場(chǎng)到深圳市場(chǎng)的轉(zhuǎn)登記業(yè)務(wù)。

　　新規(guī)暗示新股發(fā)行模式將變

　　光大證券分析師諸海濱對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，這種轉(zhuǎn)登記可能預(yù)示著，以后新股發(fā)行將不會(huì)按照市值進(jìn)行配售，而會(huì)按照全流通模式進(jìn)行發(fā)行。

　　但另有分析師認(rèn)為，這項(xiàng)業(yè)務(wù)中是清理“歷史遺留問(wèn)題”，本來(lái)市值配售就有點(diǎn)“怪”，現(xiàn)在轉(zhuǎn)登記只是規(guī)范而已，與以后IPO采用哪種方式?jīng)]有直接聯(lián)系。況且，長(zhǎng)江電力、白云機(jī)場(chǎng)的權(quán)證是因?yàn)楣筛亩�產(chǎn)生的，全流通后不會(huì)出現(xiàn)類似情況，權(quán)證只會(huì)因發(fā)行而產(chǎn)生，不會(huì)像現(xiàn)在因股改產(chǎn)生送權(quán)證的情況。

　　作者：蔚霆 每日經(jīng)濟(jì)新聞