涌金入成都證券 再探民營券商監(jiān)管盲點(diǎn)

　　12個(gè)月“比照綜合類券商業(yè)務(wù)執(zhí)行”期，給重組方一個(gè)鉆空子機(jī)會(huì)

　　作者:本刊記者 李德林/文

　　從2004年9月提出申請(qǐng)，到今年4月獲批，短短7個(gè)月，涌金系關(guān)聯(lián)企業(yè)以1.9億元現(xiàn)金，將成都證券收入囊中。這是涌金系在收購云南國投后，在金融領(lǐng)域收購的第一家綜合類券

商。

　　此際，正值匯金、外資大舉整合中國券商牌照，亦是在金融領(lǐng)域出事的民營資本紛紛退出。

　　成都證券增資擴(kuò)股

　　由成都國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司控股的成都證券，成立于1990年，在西南屬于老牌券商。2003年1月，它完成第一輪的增資擴(kuò)股，將資本金從2500萬元增到1.28億元。2004年3月11日，成都證券董事長馬蓉生突然提出辭職，一個(gè)星期后，成都市委副書記劉佩智牽頭，成都市金融辦開始著手成都證券的第二輪增資擴(kuò)股。此時(shí)正值德隆崩盤，成都市政府對(duì)蜂擁而來的民企買家，態(tài)度變得謹(jǐn)慎起來。

　　2004年8月，成都證券兩次召開臨時(shí)股東會(huì)通過增資到5億元的議案。大會(huì)記錄顯示，在老股東的股本保持不變的前提下，初步確定選擇上海納米創(chuàng)業(yè)投資有限公司(簡稱納米創(chuàng)業(yè))、清華控股有限公司(簡稱清華控股)、長沙九芝堂(集團(tuán))有限公司(簡稱九芝堂)作為成都證券的投資人。

　　9月28日，當(dāng)成都證券再次召開臨時(shí)股東大會(huì)時(shí)，新的投資人隊(duì)伍突然發(fā)生變化，納米創(chuàng)業(yè)突然解除增資協(xié)議，它與湖南涌金投資(控股)有限公司(簡稱涌金投資)簽訂《關(guān)于增資款劃付安排的協(xié)議》，并將已經(jīng)交納的500萬元定金轉(zhuǎn)作涌金投資增資定金。同時(shí)，上海鵬欣建筑安裝工程有限公司也出現(xiàn)在買家之列。這實(shí)際是一個(gè)策略，德隆系危機(jī)爆發(fā)后，涌金投資一開始就直接進(jìn)入成都證券未必得手，由納米創(chuàng)業(yè)先期談判，為涌金投資的出場鋪平了道路。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)顯示，涌金投資獲增資1億元，與清華控股同以20%持股比例成為成都證券并列第一大股東，涌金投資控股的九芝堂出資9000萬元，持有18%的股權(quán)，成都國資退居股東席第五位。

　　本刊了解到，納米創(chuàng)業(yè)實(shí)為涌金系關(guān)聯(lián)企業(yè)，以九芝堂股東代表身份擔(dān)任成都證券董事的劉明，目前還是涌金實(shí)業(yè)(集團(tuán))董事、納米創(chuàng)業(yè)董事長。

　　納米創(chuàng)業(yè)與涌金系的雙簧早在云南國投就上演過。2003年云南國投改制，云南財(cái)政廳持股云南國投25%股權(quán)，涌金實(shí)業(yè)(集團(tuán))持股20%，納米創(chuàng)業(yè)持股17.5%，云南財(cái)政廳處于控股地位，但是涌金實(shí)業(yè)與納米創(chuàng)業(yè)已經(jīng)牢牢地控制了云南國投。

　　作為成都證券增資擴(kuò)股的一致行動(dòng)人，清華控股出手大方，出資1億元卻將成都證券的控制權(quán)讓給涌金系，只是在監(jiān)事中為清華控股的副總裁周立業(yè)謀得了一個(gè)監(jiān)事席位。據(jù)了解，雙方合作在云南國投也上演過，清華控股的子公司清華同方以持有10%的股權(quán)友情出場，為涌金系在云南國投進(jìn)一步謀取了話語權(quán)。

　　涌金人士露面

　　2004年9月28日，成都證券臨時(shí)股東大會(huì)過后，《關(guān)于增資擴(kuò)股暨核準(zhǔn)為綜合類證券公司的請(qǐng)示》遞交到證監(jiān)會(huì)。2005年4月22日，證監(jiān)會(huì)同意這則請(qǐng)示。6月2日，清華控股、涌金投資、九芝堂、上海鵬欣建筑分別將全部新增注冊(cè)資本打入成都證券賬戶。13天后，成都證券召開股東大會(huì)，改選董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的改選問題，涌金系正式全面掌控成都證券。

　　本刊獲得一份董事會(huì)班底名單。魏東，38歲，涌金系掌門人，曾任財(cái)政部科員，北京涌金財(cái)經(jīng)顧問有限公司總經(jīng)理，涌金實(shí)業(yè)執(zhí)行董事。

　　魏氏老搭檔劉明亦進(jìn)入成都證券，劉曾擔(dān)任中央財(cái)金干部管理學(xué)院講師，中經(jīng)開證券部主任科員、證券部副總經(jīng)理，現(xiàn)在不但是涌金實(shí)業(yè)的董事，還是納米創(chuàng)業(yè)的董事長。

　　作為收購成都證券的功臣，涌金實(shí)業(yè)總裁雷波出任成都證券董事長。雷波曾經(jīng)擔(dān)任北方聯(lián)合企業(yè)公司總經(jīng)理，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(籌)干部，華鑫證券總裁。

　　“涌金進(jìn)入成都證券，還得益于魏東一個(gè)老友康濤的幫助。”知情人士透露，康曾任四川證券總裁，后追隨雷波擔(dān)任華鑫證券業(yè)務(wù)總監(jiān)、副總裁。早在任四川證券上海營業(yè)部總經(jīng)理時(shí)，康濤就建議魏東重組四川證券，但被四川政府拒絕。

　　證監(jiān)會(huì)2000年1月11日關(guān)于四川證券違反證券法規(guī)行為的處罰決定稱，四川證券上海營業(yè)部在1997年至1998年期間，向“劉西瑩”等賬戶大量透支，1998年4月透支余額1.65億元，透支資金部分來源于客戶保證金。四川證券上海營業(yè)部的違規(guī)行為，公司副總經(jīng)理兼上海營業(yè)部總經(jīng)理康濤負(fù)有全部責(zé)任，證監(jiān)會(huì)給予康濤罰款3萬元，并暫停證券從業(yè)資格12個(gè)月。

　　已經(jīng)取得了云南國投控制權(quán)的魏東，對(duì)成都證券更為謹(jǐn)慎，在成都證券的董事會(huì)席位中，設(shè)置了一個(gè)獨(dú)董席位，由前南方證券總裁、南方基金董事長劉波出任。

　　在成都證券的董事會(huì)7個(gè)席位中，涌金人士占據(jù)了5個(gè)。

　　在管理層方面，知情人士透露，康濤出任總裁，涌金系從金信信托挖來謝超擔(dān)任分管財(cái)務(wù)的副總裁，對(duì)原成都證券高層，涌金開出兩條路：要么離開，要么游離于核心管理層外。

　　民營券商監(jiān)管盲點(diǎn)

　　截至6月30日，涌金通過間接或直接控股、參股且排名十大股東之中的上市公司就有九芝堂、千金藥業(yè)、ST精密、ST哈慈、中寶股份、銀河動(dòng)力、天華股份等。

　　在證監(jiān)會(huì)的批復(fù)中，成都證券總注冊(cè)資本為5億元，剛好達(dá)到綜合類券商注冊(cè)資本需求的底線，涌金系共出資1.9億元。

　　魏東在富人排行榜上，顯示擁有財(cái)富12.1億元。

　　在券業(yè)洗牌的今天，魏東為何鐘情成都證券這樣的小券商呢？一證券公司總裁分析道：以不到兩億元取得一家綜合類券商的控制權(quán)，什么業(yè)務(wù)都能開展，為什么要出更多的錢呢？

　　在證監(jiān)會(huì)這則同意增資擴(kuò)股的批復(fù)中稱，暫不確定成都證券類型，給予12個(gè)月過渡期，過渡期間業(yè)務(wù)范圍比照綜合類證券公司執(zhí)行，期滿后，再根據(jù)《證券公司管理辦法》及有關(guān)規(guī)定確定公司所屬類型。并特別指出，四川證監(jiān)局將對(duì)成都證券上報(bào)的自查報(bào)告的真實(shí)性進(jìn)行檢查。

　　“這樣的批復(fù)給重組方一個(gè)鉆空子機(jī)會(huì)。”一名參與德恒證券非法吸收公眾存款案的辯護(hù)律師指出，“比照綜合類券商業(yè)務(wù)執(zhí)行”的后果是，在證券公司事發(fā)后，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部只能出具一些證明、說明，這往往不能成為法庭證據(jù)，因此無法界定券商的風(fēng)險(xiǎn)。

　　這并非杞人憂天。成都證券的“比照?qǐng)?zhí)行”期12個(gè)月。早前，德恒證券“比照?qǐng)?zhí)行”期限為6個(gè)月，可是以后一直沒有明確德恒證券的綜合類業(yè)務(wù)范疇。

　　記者查閱所有成都證券的材料，并沒有發(fā)現(xiàn)“比照?qǐng)?zhí)行”階段對(duì)高管作出的明確規(guī)范，甚至對(duì)高管層的不良記錄都沒有充分披露。

　　“現(xiàn)在法律沒有限制民營企業(yè)進(jìn)入金融公司，我們的重組沒有問題。”針對(duì)本刊記者關(guān)于四川金融公司諸如華西證券、衡平信托在民營企業(yè)的手中，不斷遭遇麻煩，成都證券的將來走向何方的追問，成都市體改辦主任吳忠耘這樣回答。