周正慶、李飛、桂敏杰就新證券法回答記者提問

　　記者 璩立國

　　在昨日下午全國人大常委會辦公廳舉行的新聞發(fā)布會上，全國人大財政經(jīng)濟委員會副主任委員周正慶，全國人大常委會法制工作委員會副主任李飛，中國證監(jiān)會副主席桂敏杰回答了記者關(guān)于這次通過的證券法修訂案的有關(guān)提問。他們一致認為，新修訂的證券法總結(jié)了我國資本市場過去的發(fā)展經(jīng)驗和教訓(xùn)，對未來的資本市場發(fā)展提供了很多創(chuàng)新空間，有利

于我國資本市場的長遠發(fā)展。

　　周正慶:證監(jiān)會、財政部、央行等要同心協(xié)力把證券法落實好

　　全國人大財政經(jīng)濟委員會副主任委員周正慶介紹說，在證券法修改起草過程中，主要要解決的問題、以及在整個討論過程中爭論的焦點問題主要有五個。

　　一是關(guān)于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，即銀行、證券、信托、保險，現(xiàn)行證券法就是要實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理。二是現(xiàn)貨交易，現(xiàn)行證券法只允許現(xiàn)貨交易，排除其他的交易。三是融資融券，證券公司給客戶提供融資和融券，現(xiàn)行證券法的規(guī)定是不允許的。四是國企是否允許炒股。五是銀行資金進入股市的問題。

　　周正慶強調(diào)，在修訂證券法時，首要的就是把黨的十六屆三中全會的重要決定和有關(guān)的論述作為修訂的指導(dǎo)思想，有了這個指導(dǎo)思想，就形成了修訂草案。比如分業(yè)經(jīng)營，既保留了現(xiàn)有分業(yè)經(jīng)營現(xiàn)有的格局，又考慮到將來這幾個行業(yè)互相交叉發(fā)展以后，向綜合經(jīng)營發(fā)展的情況，因此加了一款，即“國家另有規(guī)定的除外”，這樣可以穩(wěn)步地推行綜合性的經(jīng)營。

　　再比如現(xiàn)貨交易的問題，大家一致的意見是應(yīng)該修訂為“證券交易要以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式”，在總則中加了一條，為將來搞期貨、期權(quán)的交易留下了伏筆。

　　比如資金入市的問題，十六屆三中全會提出要拓寬資金入世，這次證券法提出了要依法拓展資金的渠道。在反復(fù)討論，集思廣益以后，提出國有企業(yè)和國有控股企業(yè)要買賣上市公司的

　　融資融券的問題就是證券公司要進行融資融券，必須要按照國務(wù)院的有關(guān)規(guī)定辦理，就是要先成立一個規(guī)矩。這樣對原來比較有爭議的問題，就可以得到比較妥善的解決。

　　周正慶表示，從修訂證券法的作用和意義來講，總體來說對于證券市場是好的。為資本市場的發(fā)展和創(chuàng)新留下了法律空間。但怎么去發(fā)展和創(chuàng)新？要做很多細致的工作，需要方方面面的努力。除了證監(jiān)會，還有方方面面的有關(guān)部門、財政部、人民銀行等各有關(guān)單位都有關(guān)系。大家要同心協(xié)力，持之以恒把證券法落實好。

　　李飛:這次修訂進一步細化了對投資者權(quán)益的保護

　　在回答本報記者關(guān)于“證券法在哪些方面具體地加強了投資者的合法權(quán)益的保護”的問題時，全國人大常委會法制工作委員會副主任李飛提出了四個方面的措施。

　　他指出，這次修訂是總結(jié)前一段的實踐經(jīng)驗，進一步細化了投資者合法權(quán)益保護。

　　首先，和投資者打交道最多的部門，一個是證券公司，因為參與證券交易，就要和證券公司打交道，因此證券公司要對投資者的利益給予相應(yīng)的保護。證券公司不得欺詐客戶，過去出現(xiàn)過證券公司挪用客戶的資金，甚至有些證券公司的從業(yè)人員私下透露客戶的資料，使一些不法分子盜用客戶的賬戶，進行非法交易。

　　對于上市公司，其信息披露對證券市場的影響很大，尤其是對客戶的判斷有直接的影響。對上市公司信息披露業(yè)務(wù)要實行嚴格的責(zé)任制，有虛假的就必須要承擔(dān)責(zé)任，包括它的負責(zé)人，也是要承擔(dān)連帶責(zé)任。這次特別要強調(diào)股東和實際的控制人，如果在幕后慫恿或者指示，也要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，這樣對于客戶的利益保護在這個環(huán)節(jié)上進一步強化了。

　　再有，也是這次修訂過程當中爭論比較多的問題，現(xiàn)在某些新聞媒體所作的股評對客戶進行的誤導(dǎo)也是值得關(guān)注的。新聞媒體做新聞報道時一定要真實，不能夠散布虛假的信息，擾亂證券市場。同時服務(wù)機構(gòu)中的咨詢機構(gòu)應(yīng)該規(guī)范自身的工作。如果是帶有廣告性的進行誤導(dǎo)的話，投資者可以起訴。

　　另外還有登記結(jié)算制度。比如客戶開戶資料的保護問題，特別是出于對客戶的交易資金以及證券財產(chǎn)的安全考慮，條例增加了一款。

　　還有很多方面都是直接涉及到對投資者權(quán)利的保護，特別是在法律責(zé)任方面，對侵害投資者利益的違法行為，這次也加重了處罰力度。這些制度的進一步完善，投資者的利益可以得到進一步的保護。

　　李飛還詳細介紹了本次證券法修訂中的重大制度調(diào)整。

　　第一，是在適應(yīng)證券市場發(fā)展方面，在交易制度上做了進一步的完善。首先擴大了證券交易的方式和范圍，就是授權(quán)國務(wù)院對期貨交易等制訂了管理辦法，這樣就擴大了我國證券市場和證券交易活動的方式和范圍。

　　另外在證券公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)方面，適應(yīng)證券公司擴大的業(yè)務(wù)范圍和增加業(yè)務(wù)的品種，改變了過去證券公司實行的管理辦法。

　　第二，著眼于加強規(guī)范，這是和促進發(fā)展相輔相成的。一是進一步完善有關(guān)的制度，比如對上市公司披露信息進一步完善。對證券公司的風(fēng)險控制機制，授權(quán)監(jiān)管部門制訂一系列防范風(fēng)險的指標。二是強化監(jiān)管部門的權(quán)力，加強進一步的監(jiān)管，汲取過去證券市場發(fā)展中的一些教訓(xùn)，對于證券業(yè)的違法行為及時地進行處理。考慮到證券市場資金流動的多面性，也借鑒了國外的經(jīng)驗，這次的修改，我們考慮要對證監(jiān)會的權(quán)力加以完善，但同時也對證監(jiān)會行使權(quán)力加以制約。如果證監(jiān)會監(jiān)管機關(guān)和其工作人員，違反法律行使權(quán)力時，也要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。三是進一步發(fā)揮了證券自律機構(gòu)的作用。特別是對于證券的上市，暫停上市和終止上市。從上市的受理，一直到暫停上市和終止上市的決定，現(xiàn)在都由證券交易所來進行資質(zhì)性的管理。同時也進一步發(fā)揮證券協(xié)會的作用。四是進一步完善法律責(zé)任�，F(xiàn)行證券法對違法行為規(guī)定了處罰的條款，這次的處罰條款增加了三分之一。這實際上是總結(jié)過去的實踐經(jīng)驗，使這部法律更細化、更具有可操作性。

　　第三，著眼于加大和強化對投資者權(quán)益的保護。在這次的制度建設(shè)方面，以及規(guī)定上都做了具體的規(guī)定。

　　另外，在信息披露方面提高透明度，加大了這方面的民事責(zé)任條款。首先，發(fā)行人和上市公司要承擔(dān)一定的責(zé)任。只要提供的信息有虛假，就要承擔(dān)民事責(zé)任。這些提供信息的法人負責(zé)人，董事、監(jiān)事、高管人員都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。當然如果他們在參與決策的時候，沒有贊成這種做法的話，就不承擔(dān)責(zé)任，否則的話就要承擔(dān)連帶責(zé)任。再有，出據(jù)有關(guān)文件的服務(wù)機構(gòu)，比如

　　桂敏杰:抓緊時間制訂相應(yīng)的配套法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則

　　中國證監(jiān)會副主席桂敏杰表示，新的證券法明年1月1日開始施行，作為主要的執(zhí)法部門，證監(jiān)會首先是組織學(xué)習(xí)、宣傳好這部法律。因為這次法律的修訂范圍比較大，首先要學(xué)習(xí)好、掌握領(lǐng)會這次法律的修改。

　　一方面要組織監(jiān)管系統(tǒng)的監(jiān)管人員好好學(xué)習(xí)這部法律，同時也要組織和督促自律組織，比如協(xié)會、交易所，也就是業(yè)界以及從事這個行業(yè)有關(guān)方面的人員進行學(xué)習(xí)，并要加大對證券法的宣傳力度。

　　第二，加強培訓(xùn)，這是一個很重要的方面。首先是我們系統(tǒng)內(nèi)部，即監(jiān)管干部的培訓(xùn)。其次就是整個業(yè)界的培訓(xùn)，包括我們發(fā)牌照的證券公司、基金公司、咨詢公司、上市公司，也包括管理人員，要讓他們都學(xué)習(xí)這部法律，可以通過培訓(xùn)來進行學(xué)習(xí)。

　　第三，這個法律在很多方面，要求監(jiān)管部門，也包括要求國務(wù)院制訂配套的法規(guī)和規(guī)章。這是一項很重要的工作，我們要抓緊時間，按照法律的要求、按照法律的精神和原意，制訂相應(yīng)的配套法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則。同時，證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)也要按照法律新調(diào)整的規(guī)定，調(diào)整他們自己的規(guī)則，包括上市規(guī)則，信息披露規(guī)則，結(jié)算規(guī)則等等。

　　第四，這部法律由證監(jiān)會執(zhí)行是責(zé)無旁貸的，當然也需要各方面、各部門相互配合。需要我們與有關(guān)部門的溝通、協(xié)作、配合好，這樣才能實施好這部法律。比如授予證監(jiān)會的一些新的職權(quán)，我們要實施好這些職權(quán)，我們就需要有關(guān)部門的配合。包括這次有很多方面要求證監(jiān)會制訂具體的細則性管理辦法，我們也需要和有關(guān)方面一起合作制訂相關(guān)的規(guī)定。我們要推動這部法律的實施，也需要在國務(wù)院相關(guān)部門的層面上加強聯(lián)系和協(xié)作，我們進行了以上幾個方面的考慮。