投資者保護基金負責人：期待各方主體積極參與

　　記者 聞召林 夏麗華

　　9月29日，中國證券投資者保護基金有限責任公司掛牌成立，建立和完善中國證券投資者保護機制的探索進入了新的階段。為更好地推介、研究和完善投資者保護制度，介紹投資者保護的重要內涵，自今日起，證券投資者保護基金公司和本報聯合開設“投資者保護專欄”。證券投資者保護基金公司有關負責人就此接受本報的專訪。

　　記者:基金公司開業運作以后投資者都很關心，請介紹一下基金的基本情況。

　　答:國際證監會組織(IOSCO)在《證券監管的目標與原則》的文件中，明確提出了證券監管的三大目標:保護投資者；確保市場公平、有效和透明；減少系統風險。IOSCO解釋，這三項目標是緊密相連的，許多確保市場公平、有效和透明的措施也會促進對投資者的保護，并幫助減少系統風險；同樣，許多減少了系統風險的方法也會為投資者提供保護。IOSCO始終將保護投資者利益放在首位。

　　大量理論與實證研究表明，一國或地區投資者保護越好，資本市場也就越發達，抵抗金融風險的能力就越強，對經濟增長的促進作用也就越大。證券市場上中小投資者的合法權益很容易受到各種違法違規行為的損害。投資者蒙受非正常損失后會影響證券市場的健康發展，損害經濟健康運行。因此，在我國建立證券投資者保護制度，既是與國際證券市場接軌的客觀要求，也是我國證券市場發展到現階段的必然結果。

　　在國務院領導的關懷下，經過中國證監會、財政部、人民銀行的共同努力，中國證券市場第一家專職履行保護投資者權益的基金公司正式誕生了。經短暫的籌備，機構組建已完成，執行董事及工作人員已到位并已正常開展工作，基本制度已制定完畢，與相關部門的工作和流程也已明確。保護基金公司將本著“規范運作、開創進取、求真務實”的原則，高效率、高質量地開展工作，切實履行好神圣職責，擔當起重任。

　　記者:保護基金公司通過何種方式來實現對投資者的保護？

　　答:一個完整的投資者保護體系包含了豐富的內容，大體可以劃分為對投資者作為上市公司股東利益的保護和作為證券交易者利益的保護兩個方面。根據《證券投資者保護基金管理辦法》，保護基金公司主要是對后者權益的保護。在現階段，中小投資者與證券公司之間存在著嚴重的信息不對稱，證券公司的經營不善或者違法違規經營對投資者利益極易造成損害，當證券公司破產時，投資者可能會遭受損失。為此，除了加強對證券公司的監管來保護投資者以外，世界上發達證券市場還建立起投資者保護(賠償)制度，作為最后的保護措施。

　　根據《辦法》，保護基金公司主要是通過四個途徑來保護投資者:一是監測證券公司風險，參與證券公司風險處置工作；二是證券公司被撤銷、關閉和破產或被證監會采取行政接管、托管經營等強制性監管措施時，按照國家有關政策規定對債權人予以償付；三是組織、參與被撤銷、關閉或破產證券公司的清算工作，以最大限度地保護債權人利益；四是發現證券公司經營管理中出現可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風險時，向監管部門提出監管、處置建議，對證券公司運營中存在的風險隱患會同有關部門建立糾正機制。

　　此外，保護基金公司還將承擔相應的投資者教育任務以及國務院、監管部門批準的其他職責，以不斷完善投資者保護制度。

　　記者:與本報共同開設“投資者保護專欄”，從基金公司角度來說，其主要用意是什么？

　　答:投資者保護是一項綜合性的系統工程，涉及面廣、難度大，需要從不同層面進行努力。除了嚴格的立法、執法和監管外，還需要證券市場各方面主體的積極參與，建立起完整的投資者保護環境，從而提高整個證券市場的運行效率和監管效力。為使市場人士和廣大投資者參與到投資者保護工作中來，我們嘗試通過開設“投資者保護專欄”，呼吁市場各方主體共同參與，群策群力推進投資者保護事業。

　　保護基金公司負有投資者保護和教育職能，但與監管部門、自律機構進行投資者教育的角度不同，保護基金公司偏重于從收購客戶證券交易結算資金和個人債權的角度出發，向市場推介保護基金公司的具體做法，介紹相關制度，通過答疑解惑等方式實現與投資者的互動，從而促進投資者自覺抵制和監督違規行為，提高投資者

　　通過“投資者保護專欄”的宣傳，希望能強化投資者自我保護意識。投資者自我保護水平最終取決于投資者自身對法律法規的掌握程度、投資者投資技巧、投資者風險意識的高低和投資者的自我法律保護意識等，專欄呼吁投資者自覺遵守市場規則，鼓勵投資者充分運用法律武器保護自己的合法權益。

　　記者:“投資者保護專欄”將為投資者提供哪些有效的內容和服務？

　　答:專欄面向廣大中小投資者，通報立法機關、司法機關、政府部門為保護投資者所做的努力，講解重點法律條文和立法背景，解釋保護基金保護投資者的具體做法和實例，有針對性地介紹各國投資者保護制度，澄清不利于投資者自我保護的錯誤認識，通過案例進行警示教育，以提高投資者風險意識，達到保護投資者的目的。

　　專欄還將邀請對投資者保護制度有研究的國內外專家、學者、官員、業內人士、投資者討論研究與投資者保護相關的制度建設，探索有效保護投資者的途徑，通報最新的投資者保護學術成果等。相信通過廣大投資者、市場人士、中國證券報社等市場各方的共同努力，“投資者保護專欄”一定能夠在投資者保護制度的探索與完善方面發揮積極的作用。