股改進(jìn)入深水區(qū) 十一五概念股引領(lǐng)市場(chǎng)行情看漲

　　記者 李俠

　　國(guó)慶剛過(guò)，黨的十六屆五中全會(huì)勝利召開(kāi)，“十一五規(guī)劃”明確了我國(guó)下一個(gè)五年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的指導(dǎo)方針、奮斗目標(biāo)、主要任務(wù)和重大舉措，在確定中國(guó)未來(lái)發(fā)展大計(jì)的同時(shí)，再次明確了證券市場(chǎng)在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，對(duì)證券市場(chǎng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)提出了更高的要求。這也為證券市場(chǎng)的全面健康發(fā)展再次奠定了新的發(fā)展臺(tái)階。金秋十月，證

券市場(chǎng)必將迎來(lái)又一輪大發(fā)展。

　　“十一五規(guī)劃”將為證券市場(chǎng)創(chuàng)造更好的發(fā)展環(huán)境

　　“十一五規(guī)劃”在繼續(xù)堅(jiān)持“發(fā)展是硬道理”戰(zhàn)略思想的同時(shí)，特別強(qiáng)調(diào)要以“科學(xué)的發(fā)展觀”統(tǒng)領(lǐng)全局。作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)未來(lái)發(fā)展的目標(biāo)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一次重要轉(zhuǎn)折，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展再次大步前進(jìn)的新起點(diǎn)，這為證券市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了極佳的外圍和內(nèi)在發(fā)展環(huán)境。

　　“十一五規(guī)劃”對(duì)證券市場(chǎng)的影響將是根本性的。作為中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)重要組成部分的證券市場(chǎng)，堅(jiān)持科學(xué)的發(fā)展觀就是堅(jiān)持改革，把以前一些錯(cuò)誤的發(fā)展觀念和方式轉(zhuǎn)到科學(xué)發(fā)展觀上來(lái)，在科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)下，和諧發(fā)展將成為證券市場(chǎng)發(fā)展的一條主旋律。證券界應(yīng)該抓住這一機(jī)遇，牢牢把握中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)，加快改革，發(fā)展壯大，服務(wù)國(guó)家；從中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)證券市場(chǎng)發(fā)展的方向，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情和國(guó)際市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮

　　市場(chǎng)一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，“十一五規(guī)劃”是一個(gè)中央全面貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，下力氣轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的規(guī)劃。而在這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式逐步形成的過(guò)程中，大量的新興產(chǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)，包括綠色產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、再生資源產(chǎn)業(yè)、生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)等等，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將由傳統(tǒng)的高消耗、高污染、低效率的粗放增長(zhǎng)方式逐步向低消耗、低排放、高效率的集約型增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。這些不僅會(huì)對(duì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，也將為未來(lái)證券市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，為證券市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)新的契機(jī)。

　　股改進(jìn)入“深水區(qū)”“十一五概念”引導(dǎo)股改行情

　　“十一五規(guī)劃”對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展提出了更高的目標(biāo)和要求。只有以科學(xué)發(fā)展觀為統(tǒng)領(lǐng)，從中國(guó)證券市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展出發(fā)，加快

　　在經(jīng)過(guò)前后兩批成功試點(diǎn)后，自9月下旬開(kāi)始，股權(quán)分置改革全面鋪開(kāi)。截至國(guó)慶前，已有3批共近百家上市公司進(jìn)入股改進(jìn)程。但令市場(chǎng)稍感失落的是，盡管第一批和第二批股改公司有78家之多，但特色并不鮮明；直至第三批股改公司開(kāi)始，武鋼股份、新鋼釩等國(guó)企紛紛現(xiàn)身其中，才真正拉開(kāi)了央企全面股改的序幕。

　　國(guó)慶前，記者從中國(guó)證監(jiān)會(huì)了解到，根據(jù)股權(quán)分置改革領(lǐng)導(dǎo)小組安排，由證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委、財(cái)政部、人民銀行和商務(wù)部5個(gè)部委組成的3個(gè)聯(lián)合工作小組，到9月28日已完成6個(gè)省市的調(diào)研。調(diào)查組表示，含B股、H股公司進(jìn)行股權(quán)分置改革并無(wú)大的障礙，基本具備了進(jìn)行股改的條件，這類(lèi)公司的股權(quán)分置改革的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

　　10月11日，國(guó)慶剛過(guò)，滬深兩市又有21家公司宣布加入股改進(jìn)程，含B股的深市萬(wàn)科和滬市公司上海永久雙雙公布了改革方案，市場(chǎng)關(guān)注的含B股公司的股改問(wèn)題終于破題。本周一，首家“A+H”公司鞍鋼新軋和首家ST公司ST農(nóng)化現(xiàn)身第五批股改公司名單，同時(shí)又有兩家含B股公司宣布參與股改。這意味著最為市場(chǎng)所關(guān)注的幾大股改懸疑問(wèn)題都已基本明朗，10月份股改進(jìn)入了“深水區(qū)”。

　　與此同時(shí)，股改的順利進(jìn)行使投資者最為關(guān)注的對(duì)價(jià)問(wèn)題預(yù)期基本穩(wěn)定，因而也使得對(duì)價(jià)失去了不少的想象空間，而前期市場(chǎng)的整體上漲也使得對(duì)價(jià)效應(yīng)呈遞減之勢(shì)，再?gòu)墓筛闹型诰蚴袌?chǎng)熱點(diǎn)難度越來(lái)越大。

　　由于“十一五規(guī)劃”對(duì)我國(guó)未來(lái)五年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)發(fā)展方向予以重點(diǎn)規(guī)劃，必然會(huì)對(duì)我國(guó)未來(lái)五年的行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)產(chǎn)生根本性的影響，進(jìn)而帶來(lái)證券市場(chǎng)投資策略的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，并由此影響一些長(zhǎng)期投資資金如證券投資基金、保險(xiǎn)基金、QFII、社保基金等機(jī)構(gòu)投資者未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期的投資策略以及行業(yè)配置選擇。“十一五規(guī)劃”所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)將在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為盤(pán)中熱點(diǎn)，“十一五概念”有可能接力股改行情，推動(dòng)

　　農(nóng)業(yè)、新能源和高科技等板塊將成為新的投資亮點(diǎn)

　　按照“十一五規(guī)劃”確定的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，今后一段時(shí)期可持續(xù)發(fā)展將被提到前所未有的高度，而建設(shè)和諧社會(huì)的要求更是把共同富裕提到了新的高度，農(nóng)民和農(nóng)業(yè)問(wèn)題將得到前所未有的重視。而在“十一五規(guī)劃”的重大轉(zhuǎn)折之下，一些相關(guān)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)將會(huì)獲得更大更好的發(fā)展機(jī)遇，從而對(duì)滬深股市相關(guān)板塊的走勢(shì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

　　新能源板塊、農(nóng)業(yè)板塊和高新技術(shù)板塊均屬“十一五規(guī)劃”受益板塊。新能源板塊是直接受益板塊，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望顯著提高，前期機(jī)構(gòu)資金已深度介入，具備反復(fù)走高的機(jī)會(huì)。農(nóng)業(yè)板塊和高新技術(shù)板塊屬于間接受益板塊，盡管短期走勢(shì)不如新能源板塊強(qiáng)勁，但通過(guò)產(chǎn)業(yè)扶持和政策傾斜，這兩個(gè)板塊也會(huì)反復(fù)活躍，走出持續(xù)向上的“慢牛”行情。從近期盤(pán)面情況也可以看出，“十一五規(guī)劃”的影響力已逐漸在盤(pán)中顯現(xiàn)：新能源板塊的太化股份、豐原生化、華潤(rùn)生化、天富熱電等表現(xiàn)出色，農(nóng)業(yè)板塊龍頭秦豐農(nóng)業(yè)連續(xù)漲停，網(wǎng)絡(luò)科技股龍頭海虹控股、聚友網(wǎng)絡(luò)等也連續(xù)向上攻擊。

　　申銀萬(wàn)國(guó)研究所認(rèn)為，擴(kuò)大消費(fèi)、增加農(nóng)民收入、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、城鎮(zhèn)化、資源節(jié)約型社會(huì)、環(huán)境友好型社會(huì)會(huì)成為“十一五”期間的股市新主題。與之相應(yīng)，消費(fèi)類(lèi)公司、農(nóng)資類(lèi)公司、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、東北以及中部地區(qū)公司、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和建筑建材業(yè)、生產(chǎn)節(jié)能設(shè)備公司、環(huán)保類(lèi)公司等七個(gè)板塊將明顯受益。

　　而國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所則認(rèn)為，高級(jí)服務(wù)業(yè)、資源節(jié)約型產(chǎn)業(yè)和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)將成為“十一五規(guī)劃”中的投資亮點(diǎn)。高級(jí)服務(wù)業(yè)涵蓋了金融業(yè)、交通運(yùn)輸物流、新興商業(yè)業(yè)態(tài)、具備專(zhuān)營(yíng)權(quán)的消費(fèi)型產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)。資源節(jié)約型產(chǎn)業(yè)則主要是指高速公路和小型節(jié)能型轎車(chē)。而以華為、中興通訊為代表的擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、具備核心競(jìng)爭(zhēng)力和成本優(yōu)勢(shì)的公司尤為值得關(guān)注。

　　此外，根據(jù)中金公司、招商證券、華泰證券、中關(guān)村證券等機(jī)構(gòu)近期發(fā)布的第四季度投資策略報(bào)告顯示，雖然這些機(jī)構(gòu)對(duì)大勢(shì)的看法并不一致，但多數(shù)機(jī)構(gòu)仍強(qiáng)調(diào)選股策略，在行業(yè)選擇上，非周期性行業(yè)如消費(fèi)和服務(wù)、公用事業(yè)、通訊設(shè)備等、新能源更為機(jī)構(gòu)所青睞。比如，一向從基本面或行業(yè)研究入手的中金公司認(rèn)為，四季度股市的投資機(jī)會(huì)來(lái)自于弱市中被低估的優(yōu)質(zhì)公司，而出口、城市消費(fèi)升級(jí)、固定資產(chǎn)投資是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力，建議投資者在回調(diào)中關(guān)注受惠于這三個(gè)主題的優(yōu)質(zhì)龍頭上市公司。

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