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本報記者 趙萍 劉鴻雁 北京報道
近日，新華富時指數有限公司(以下簡稱“新華富時”)與中國人壽保險股份有限公司(以下簡稱“中國人壽”)在京簽署指數許可使用協議。協議規定，中國人壽將使用新華富時保險投資指數作為其股票市場投資的業績衡量基準，并使用該指數對部分股票投資采取指數化的投資。這是自今年2月份保險資金獲準直接投資A股市場以來，首只根據保監會的投資
管理辦法而設計的保險投資指數。
中國人壽副總經理劉家德表示，除指數化投資外，中國人壽還將參照這一指數對中國人壽資產管理公司的投資業績進行考核，今后還將用于考評其投資的基金業績。
新華富時董事總經理朱閃告訴記者，“我們對保險資金投資股票的管理辦法規定進行了量化，并在此基礎上形成了新華富時保險投資指數的基本選股標準。”據悉，該指數將剔除“不能投資上市公司近一年財務報表被會計師事務所出具拒絕或保留意見的股票”，剔除主營業務收入大幅下滑的股票，去掉ST、PT股票，剔除過去12月中漲幅超過100%的股票，同時剔除已披露正在接受監管部門調查或近1年內受到嚴重處罰的股票。
根據相關追溯模型顯示，從2002年7月31日至2005年8月15日期間，與上證綜合指數、新華富時200、新華富時50相比，新華富時保險指數表現都優于上述指數。而在相關系數上，該保險指數與上證綜合指數的相關性達到了0.979。
朱閃介紹說，新華富時保險指數對其成分股權重的計算，將在該股票總市值的基礎上乘以流通股比例。“目前股權分置改革對該指數的影響主要表現為流通市值的變化，但由于即使股改實施后，整個全流通的過程是漸進的，所以對該指數的影響不大。我們有專門的小組密切跟蹤有突發性的全流通個案，并及時對指數做出調整。”
另據記者了解，啟用新華富時指數之前，中國人壽已經對各類投資資產制定了相應的投資機制，并從2004年已經啟動了和雷曼、美林、富時、MSCI等國際權威指數編制機構合作編制符合保險資金投資風險容忍度和投資特性的國內投資基準指數，其中包括交易類債券投資指數、持久至到期類債券投資指數、股票投資指數等等。
“新華富時指數的誕生也為中國人壽重新確定考核基金的辦法。”一位觀摩了簽約儀式的基金公司人士這樣對記者說。
而他的猜想也得到了中國人壽內部人士的證實。該人士非常肯定地告訴記者，現在是考核公司系統內部，下一步會參照這個指數的收益情況來衡量我們所投資的證券基金的收益水平。
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