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丁險峰:保持清醒 長線投資成長股


http://whmsebhyy.com 2005年09月22日 08:17 中國證券報

丁險峰:保持清醒長線投資成長股

  海通證券 丁險峰

  隨著全面股改后第二批上市公司名單的公布,市場之前較樂觀的預期終于遭遇現實的打擊。雖然目前這批公司仍普遍采取送股方式,但是送股比例呈現下滑態勢。這也印證了我們前期的觀點,隨著股改的深入,“先易后難”將會導致對價方案不斷縮水,而我們估計市場定位水平在1230點附近也為本周市場的短線走勢所證實。在目前情況下,我們繼續建議
在1200點上方,9月份進行戰略性減倉。而股指在250天線附近的假突破預示股指的短線調整目標將在1170點附近,到該位置市場會有一個短暫的反彈。

  從市場熱點看,在G天威9月份將投產50兆瓦

太陽能二期工程的業績預期刺激下,力諾太陽、航天機電(資訊 行情 論壇)、風帆股份(資訊 行情 論壇)、廣東甘化(資訊 行情 論壇)等新能源股帶動大盤沖擊年線,反映了市場在熱點匱乏的情況下進行了最后的努力。雖然我們認為長期看,新能源股代表了未來的發展方向,但是短線上卻不乏投機的泡沫。對此需要保持一份清醒。

  由于從中線角度看,股指的上漲空間已經不大,大部分個股也已有30%的上漲幅度,相當于10送3的對價,因此,后市的選股策略主要著眼于具備中長線投資價值的個股上,操作策略以短線出擊搶反彈、長線投資成長股為主。而封閉式基金所具有的避險優勢,及制度閥門的可能轉向,仍是繼續關注該板塊投資機會的理由。

  目前整體倉位下降至40%左右。仍建議調整持股結構,以長線策略增加封閉式基金比重。

  大盤封閉式基金:高折價率大盤封閉式基金是目前市場所遺忘的板塊,但卻是目前市場進入調整階段后比較理想的避險品種,也是我們繼續長線關注的對象,而小盤封閉式基金可能會在市場的下跌中喪失目前的折價優勢。QFII對封閉式基金情有獨鐘或許也是對高折價率所蘊涵投資機會的認可。建議繼續長線投資基金同盛(資訊 行情 論壇)(184699)、基金安順(資訊 行情 論壇)(500009)、基金科瑞(資訊 行情 論壇)(500056)、基金普豐(資訊 行情 論壇)(184693)、基金興和(資訊 行情 論壇)(500018)、基金鴻陽(資訊 行情 論壇)(184728)、基金景福(資訊 行情 論壇)(184701),基金泰和(資訊 行情 論壇)(500002)。

  東方集團(資訊 行情 論壇)(600811):公司具有投資型公司的部分特征,股權重估價值值得關注。公司擁有95%股權的東方家園作為國內最大的建材連鎖超市之一,正與全球最大的建材連鎖巨頭HOMEDE P O T (家得寶)洽談合作,東方家園資產重估價值有望達到4億美元以上。我們看好全流通預期下公司在二級市場股價面臨的重估。我們看好建材連鎖行業的前景,目前依然等待由于市場的震蕩而可能提供的低價位買入機會,建議在4.20元以下介入,作長線投資。

  星新材料(資訊 行情 論壇)(600299):公司有機硅及雙酚產量將有大幅度提升。由于國內自2004年7月16日起對進口初級形態二甲基環體硅氧烷進行

反傾銷調查延期至2006年1月16日,導致國內有機硅中間體價格大幅上漲,將使公司2005年業績實現大幅增長,預期2005年公司凈利潤同比增長52.8%,EPS為0.573元;2006年公司凈利潤可同比增長24.7%,EPS為0.715元。公司未來兩年業績可以實現連續增長,再融資需求可能帶來良好的股改預期。提高買入價格至9.50元,作為中短線投資。


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