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記者 朱茵 上海報(bào)道
在協(xié)助投行做股權(quán)分置改革的同時(shí)，最近幾家券商的研究所加緊完成整合工作。海通證券研究所逐步將部分咨詢?nèi)藛T分離到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部；東北證券將研究所和營(yíng)業(yè)部的咨詢服務(wù)重新整合；針對(duì)營(yíng)業(yè)部咨詢服務(wù)管理，國(guó)泰君安的金融咨詢IT平臺(tái)也將上線……在重視機(jī)構(gòu)客戶的同時(shí)，股權(quán)分置改革的推進(jìn)也促使券商加強(qiáng)了營(yíng)業(yè)部端的咨詢服務(wù)管理。
東北證券近日在每家營(yíng)業(yè)部確定一名分析師，專門負(fù)責(zé)營(yíng)業(yè)部的咨詢工作，但同時(shí)也屬于研究所管理。將營(yíng)業(yè)部的咨詢工作統(tǒng)抓到研究所管理。據(jù)悉，國(guó)泰君安也對(duì)營(yíng)業(yè)部的咨詢分析師進(jìn)行雙重領(lǐng)導(dǎo)。為營(yíng)業(yè)部客戶提供服務(wù)，分析師身在各營(yíng)業(yè)部，但研究所給予業(yè)務(wù)支持，營(yíng)銷管理總部咨詢中心對(duì)分析師隊(duì)伍進(jìn)行日常管理。
海通證券研究所將一部分專職的咨詢?nèi)藛T分離到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部，強(qiáng)化其理財(cái)規(guī)劃的職能。該研究所副所長(zhǎng)高道德表示，研究所的工作是非常基礎(chǔ)的研究，研究員從事的是一般研究，解決的是市場(chǎng)存在的普遍性問題，提供的是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。而咨詢更多的注重服務(wù)，注重特定客戶的需求，根據(jù)客戶的具體特點(diǎn)提出相應(yīng)的解決辦法，因此咨詢業(yè)務(wù)更多的是個(gè)性化服務(wù)，是基礎(chǔ)研究的深化。
一些券商表示，標(biāo)準(zhǔn)化與個(gè)性化之間的界限就是研究業(yè)務(wù)與咨詢業(yè)務(wù)之間最大的區(qū)別。從這次的股改過程中可以更加深刻地看出，不能因?yàn)橛辛搜芯克蛯⑺械难芯咳蝿?wù)都交給研究所，因?yàn)榭蛻舻男枨笫嵌喾N多樣的，客戶的需求也是隨時(shí)隨地的。而同時(shí)尋找上市公司流通股東，與投資者進(jìn)行溝通的工作必須由營(yíng)業(yè)部來進(jìn)行。如果研究所根據(jù)客戶的直接需求不斷提供定制服務(wù)，其結(jié)果可能是研究所的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的質(zhì)量沒有辦法保證，或者研究所的隊(duì)伍無限放大，承擔(dān)的任務(wù)和擔(dān)任的角色越來越龐雜。因此，研究所的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品并不能替代一線的研究咨詢服務(wù)。
也有專家指出，當(dāng)前券商研究所都有一個(gè)相對(duì)固定的股票池，有重點(diǎn)關(guān)注的股票，但對(duì)于各類投資者來說，他們的投資方向可能超出這個(gè)范圍，咨詢服務(wù)就需要拾漏補(bǔ)缺。據(jù)悉，申銀萬國(guó)證券研究所就專門針對(duì)這一問題提出了解決方案:定人定票定時(shí)，由當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部協(xié)助搜集整理有關(guān)資料，對(duì)股票的覆蓋面弱的營(yíng)業(yè)部，要求有專門的咨詢?nèi)藛T進(jìn)行研究，研究所及總部人員將在當(dāng)?shù)氐那闆r和信息完成個(gè)股的研究工作。
國(guó)泰君安營(yíng)銷管理總部有關(guān)人士介紹說:以前的市場(chǎng)環(huán)境下，營(yíng)業(yè)部也是投機(jī)性強(qiáng)，專業(yè)差，各自為陣，200多個(gè)投資咨詢?nèi)藛T，有100多位拿到資格。從去年開始公司就意識(shí)到，咨詢隊(duì)伍的價(jià)值鏈沒有構(gòu)造起來，公司網(wǎng)點(diǎn)涵蓋廣，人員也算齊備，但是效率低，對(duì)于營(yíng)業(yè)部的貢獻(xiàn)沒有充分顯示。實(shí)際上，由于市場(chǎng)在變，分析研究手段、理念也不同，體現(xiàn)出來的效果也不一致。即將整合上線的國(guó)泰君安金融咨詢平臺(tái)針對(duì)這些問題，設(shè)計(jì)了6個(gè)功能:一、全面咨詢平臺(tái)，將總部所有能夠組織搜集到的金融咨詢都放上去；二、數(shù)據(jù)和工具庫；三、整合產(chǎn)品配送；四、分類提供檢索查詢；五、全面的股票估值投資評(píng)級(jí)盈利預(yù)測(cè)；六、交流和互動(dòng)平臺(tái)。
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