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(記者 傅春榮 15日北京報道) 建行承銷商之一中國國際金融有限公司高層人士日前表示，建行IPO路演初定于10月上旬，預(yù)計其籌資規(guī)模將不會超過56.5億美元。上市在即的建行，相對于不斷加大各種投資合作力度，對于近期的種種傳聞，建行的態(tài)度慎之又慎。建行宣傳處相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在所能看到的關(guān)于建行上市進(jìn)程中的各種消息，他們都持懷疑態(tài)度，尤其在目前這樣一個階段，他們對此更加不會予以任何評論。
據(jù)悉，為了獲得良好的市場表現(xiàn)，建行大大降低了其計劃出售股份中的公募比重，決定將面向散戶發(fā)售的股份占比從原來的10%降低到5%，其余95%的出售股份將面向機(jī)構(gòu)投資者。而在面向機(jī)構(gòu)投資者出售時則可能采用分層定價模式，即按照約定禁售期的長短，確定不同的入股價格。
業(yè)內(nèi)人士分析，根據(jù)一般的禁售期規(guī)定，這一期限可以從半年到3年，甚至更長至5年左右。建設(shè)銀行以及中國銀行在IPO之前引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時均設(shè)置了較長的禁售期。譬如蘇格蘭皇家銀行、李嘉誠的私人基金和美林集團(tuán)均承諾在未來3年內(nèi)一直持有中國銀行的股份。
香港某投行家表示，這種分層定價的方式很少出現(xiàn)也不太合理，因?yàn)閷τ谏舳燥@失公平。建行此次籌資金額巨大，設(shè)置禁售期是為了避免部分機(jī)構(gòu)投資者在IPO后迅速抽走資金套利，造成股價發(fā)生劇烈波動。另外，建行此次保薦業(yè)務(wù)帶來的收入估計高達(dá)1.5億美元，吸引了眾多國際投行來競爭保薦人資格。據(jù)消息人士透露，建行的保薦人名單已經(jīng)確定，為摩根士丹利、中國國際金融公司。摩根士丹利和中國國際金融公司長期擔(dān)任建行的財務(wù)顧問，而且摩根士丹利與建行共同投資參與設(shè)立了中國國際金融公司，摩根士丹利和建行分別持有該公司42.5%和35%的股權(quán)。這些證據(jù)均顯示建行與保薦人關(guān)系非常密切，因此，港交所上市委員會非常關(guān)注建行與保薦人的密切關(guān)系是否會影響其自主性及信貸問題。
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