借注資推進現代金融企業建設——訪國泰君安證券董事長祝幼一

　　記者　朱茵　上海報道

　　日前，中央匯金公司與國泰君安簽署了增資擴股合作備忘錄，匯金公司將采用市場化方式對國泰君安進行股權增資并提供流動性借款。

　　這對國泰君安具有什么樣的特殊意義？記者就此走訪了國泰君安，對公司董事長祝幼

一進行了采訪。

　　記者:國泰君安將攜手匯金公司，此次增資對國泰君安有什么特殊意義？

　　祝幼一:根據雙方簽署的合作備忘錄，匯金公司將采用市場化手段對國泰君安進行定向增資10億元，并提供流動性借款15億元。增資后，匯金公司將成為國泰君安的第二大股東，持股比例21％。近期，國泰君安將召開董事會和股東大會審議有關議案，配合匯金公司積極做好各項工作，爭取早日完成注資的全部工作。

　　對于國泰君安來說，匯金公司這次注資具有重要的積極作用:有利于股東權益的保值增值；有利于資本流動性的進一步提高；有利于公司信譽和品牌進一步增強；有利于公司治理結構的進一步完善。

　　記者:作為創新試點券商之一，國泰君安近年來的經營情況如何？

　　祝幼一:自成立以來，國泰君安的總資產一直名列業內第一，幾年來共實現收入138億元，稅前利潤23億元，累計向國家上繳20億元稅收，向股東分紅6億元。

　　六年來，國泰君安積極服務于國有企業改制和重組業務，積極推進上市公司產業升級和結構調整，不斷開拓投行業務的新空間。1999年至2003年，國泰君安證券共主承銷A、B股、可轉債84家，籌集資金逾500億元，主承銷家數和籌集資金兩項指標均列國內各家券商之首。

　　在證券經紀業務方面，國泰君安股票基金代理交易量一直名列行業內前兩名，2005年1－7月份，更以6.27％的市場份額穩居業內第一。基金銷售和服務在業內遙遙領先，代銷

　　在固定收益證券業務方面，國泰君安擁有公開市場一級交易商和銀行間市場做市商資格，其活躍程度和交易規模處于行業領先水平；承銷業務一直名列券商之首，在國債承銷中多次奪得“標王”稱號，在2004年國債金融債承銷中承銷總量蟬聯券商第一名；今年國泰君安又成為首批獲得短期融資券承銷業務資格的三家券商之一。

　　在研究服務方面，國泰君安研究所是國內券商中規模最大、研究實力最強的證券研究機構之一。

　　在產品創新方面，國泰君安在業內率先組建新產品開發部門，開展了一系列國內領先的創新活動。1999年，在業內率先將組合投資理念引入國內證券投資，適時推出小市值組合、BP組合取得了良好的實踐效果。2002年推出了中國證券市場中第一個標準意義的收費型資產管理產品“架子鼓”(價值股)，隨后的2003年被證明是一個價值投資的豐收年。2003年上半年，前瞻性地預見到可轉債市場的潛在投資機會，設計開發出基于量化價值評估模型和動態組合保險策略的轉債寶產品，投資于已經或者準備上市交易的可轉換公司債券，以有效的數理模型發現轉債市場定價缺陷。2003年下半年，推出了國內第一個程序化交易產品－－組合寶，為國內券商在現有市場環境下推動經紀業務產品創新樹立了典范。是國內最早開始系統性研究ETF的券商，并成為上證50ETF發售主協調人和華夏基金該ETF唯一的國內技術合作伙伴，ETF的獨家銷售量超過12億元。同時，國泰君安長期致力于權證產品研究，所設計的寶鋼權證于2005年8月22日在上交所掛牌交易，成為該產品的一級交易商。

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　　記者:國泰君安在獲得增資后有何發展打算？

　　祝幼一:我們將以匯金注資為契機，按照現代金融企業制度的要求，進一步轉換經營機制，完善公司治理結構和內控機制，嚴格執行新的金融企業會計制度和準則，建立完善的外部