獨(dú)家：科龍否定證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)論 扭虧故技要重演

　　飛草

　　一、財(cái)務(wù)舞弊露出冰山一角

　　科龍電器(資訊 行情 論壇)(000921)今日發(fā)布未審計(jì)的半年報(bào)稱：

　　關(guān)于2004 年本公司人民幣5.76 億元的貨物銷售事項(xiàng)的跟蹤前任審計(jì)師在其2004 年度審計(jì)報(bào)告的審計(jì)意見中提出本公司對(duì)兩家國(guó)內(nèi)客戶銷售人民幣5.76 億元的貨物，但未能從客戶取得直接的回函確認(rèn)，而且截至2004 年12 月31 日該筆貨款尚未收回。本公司董事會(huì)與管理當(dāng)局對(duì)此事作了積極的跟蹤，該事項(xiàng)的跟蹤處理情況如下： 經(jīng)查證，前任審計(jì)意見中所提及的人民幣5.76 億元的銷售，是依據(jù)本公司2004 年向兩家客戶實(shí)際開銷售發(fā)票金額人民幣2.03 億元，加上本公司2004 年底向兩家客戶已出庫未開票貨物補(bǔ)記收入人民幣4.27 億元，再減去本公司2004 年對(duì)兩家客戶確認(rèn)的退貨人民幣0.54 億元后計(jì)算得來的。而實(shí)際上本公司2004 年向兩家客戶實(shí)際開銷售發(fā)票金額人民幣2.03 億元中有人民幣1.21 億元屬于本公司對(duì)2003 年度的已出庫未開票貨物補(bǔ)開發(fā)票，該筆銷售本公司在2003 年已經(jīng)確認(rèn)了銷售收入，所以當(dāng)中只有人民幣0.82 億元包含在本公司2004 年度的收入中，本公司2004 年度實(shí)際上向該兩家客戶銷售了人民幣4.27 億元加上人民幣0.82 億元總共人民幣5.09 億元的貨物，其中已經(jīng)收到貨款的銷售為人民幣0.78 億元，另外人民幣4.31 億元的貨物由于該兩家客戶到期未能付款，在本公司要求下已將貨物陸續(xù)退回本公司，該批退回的貨物大部分已經(jīng)在2005 年上半年銷售給其他客戶。對(duì)于該筆人民幣4.31 億元的退貨，由于占2004 年度對(duì)該客戶的銷售比例不正常，并且前任審計(jì)師對(duì)該筆銷售的真實(shí)性作出懷疑，本公司管理層認(rèn)為該筆人民幣4.31 億元的銷售在2004 年確認(rèn)收入不適當(dāng)，所以本公司按追溯調(diào)整法進(jìn)行了處理，此項(xiàng)追溯調(diào)整調(diào)減了本公司2005 年年初未分配利潤(rùn)人民幣1.12 億元。

　　這個(gè)解釋表明，科龍電器2004年度確實(shí)虛增巨額的收入和利潤(rùn)，而實(shí)際上，從該解釋我們也可以發(fā)現(xiàn)，計(jì)入2003年度0.82億元收入確認(rèn)也是有疑問的，懷疑計(jì)入2004年度更恰當(dāng)；事實(shí)上，2003年度確認(rèn)收入有多少屬于2004年度可能還有進(jìn)一步核查，這只是一份管理層沒有變動(dòng)情況下未審計(jì)的半年報(bào)，相信還有更多的財(cái)務(wù)舞弊手法還未為人所知。實(shí)際上，結(jié)合04年報(bào)對(duì)提取退貨準(zhǔn)備的解釋，可以判斷科龍03年度也犯了同樣的錯(cuò)誤，至少有1.2億元收入懷疑是虛構(gòu)的或有提前確認(rèn)之嫌：

　　本公司2004 年全年退貨總額約2 億元，其中有某單一客戶退貨總額約1.2 億元。此2億元已全額沖減2004 年銷售收入。本公司審計(jì)師因2004 年退貨達(dá)2 億元，擔(dān)心于2005 年內(nèi)存在2004 年已售產(chǎn)品大量退貨，要求計(jì)提退貨準(zhǔn)備。

　　董事會(huì)認(rèn)為2004 年本公司全年退貨總金額約為2 億元，其中某一客戶退貨額為1.2 億元，該客戶之退貨是本公司為穩(wěn)定區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格，而委托該客戶對(duì)沖擊市場(chǎng)的本公司產(chǎn)品進(jìn)行回購之退貨；除上述客戶外，其余退貨的退貨率為0.9%。從2005 年1 月1 日至2005 年4 月20 日是本公司退貨總額僅為1200 萬元，而且在新的銷售年度，本公司已加強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格的監(jiān)控，因此，董事會(huì)認(rèn)為沒有必要提取退貨準(zhǔn)備

　　此前有網(wǎng)友在新浪留言稱：2002年12月份，科龍針對(duì)當(dāng)月銷售出臺(tái)了 一個(gè)銷售政策，要點(diǎn)如下：1，空調(diào)淡季當(dāng)旺季；2，經(jīng)銷商12月 份打款享受9月份的貼息政策。3，經(jīng)銷商用科龍賬上金額提貨，享 受提貨獎(jiǎng)勵(lì)和年度獎(jiǎng)勵(lì)。4，經(jīng)銷商可以不把貨提走，科龍的各分公 司倉庫調(diào)整出部分位置放經(jīng)銷商的貨。5，如03年價(jià)格調(diào)整，享受 補(bǔ)差政策。6，如經(jīng)銷商所提之貨，旺季不能銷售，可換貨。7，1 2的客戶發(fā)票全部留在科龍各分公司，用于退貨沖帳。8，特別交代 ，這是為了科龍的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。9，在眾多熱心的經(jīng)銷商支持，當(dāng)月的 科龍銷售直線上升。本人當(dāng)時(shí)在科龍公司工作，目睹過整個(gè)過程。

　　現(xiàn)在分析這段話的真假，筆者認(rèn)為可信度非常高， 調(diào)節(jié)經(jīng)銷商庫存是企業(yè)最常用的會(huì)計(jì)數(shù)字游戲手法之一，填塞渠道極端表現(xiàn)是假銷售及假退貨，科龍03年度退回2億多元也懷疑是使用填塞渠道游戲的跡象；此外，科龍還懷疑使用了臭名昭著的開票持有方式，這種銷售方式經(jīng)銷商連貨都沒提，還放在科龍電器的倉庫中(當(dāng)然這個(gè)倉庫也可能是他秘密租賃的)，科龍電器兩個(gè)經(jīng)銷商2005年上半年發(fā)生4.31億元的銷售退回，懷疑根本就是虛構(gòu)收入或未轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)的收入確認(rèn)。

　　二、否認(rèn)證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)論

　　此前證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人曾表示，經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，2002年以來，科龍電器董事長(zhǎng)顧雛軍等人在科龍電器采取虛增收入、少計(jì)費(fèi)用等多種手段，虛增利潤(rùn)，導(dǎo)致該公司所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告與事實(shí)嚴(yán)重不符。而事實(shí)上，科龍2005年半年報(bào)重大差錯(cuò)調(diào)整調(diào)整并不多，據(jù)半年報(bào)稱重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)有兩筆：

　　(1)公司根據(jù)2005 年的有關(guān)交易事項(xiàng)判斷，公司于2004 年度確認(rèn)的一筆銷售收入是不恰當(dāng)?shù)模?2004 年因此而多確認(rèn)銷售收入430,552,861.98 元。在編制上年度與本年度可比的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，本公司將其作為重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了更正，由于此項(xiàng)錯(cuò)誤的影響，使本公司本年度的年初未分配利潤(rùn)減少111,880,092.27 元，年初應(yīng)收賬款減少472,621,668.45 元，存貨增加262,963,659.08 元，應(yīng)交稅金減少68,671,524.48 元，預(yù)提費(fèi)用減少29,106,392.63 元。

　　(2)經(jīng)查，本公司2003 年漏記應(yīng)收及應(yīng)付款項(xiàng)各65,000,000.00 元。在編制上年度與本年度可比的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，本公司將其作為重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行了更正，由于此項(xiàng)錯(cuò)誤的影響，使本公司本年度的年初其他應(yīng)收款增加65,000,000.00 元，其他應(yīng)付款增加65,000,000.00 元。

　　在違規(guī)擔(dān)保方面，現(xiàn)任董事會(huì)也認(rèn)為截止目前沒有發(fā)現(xiàn)違規(guī)情況，獨(dú)立董事稱“根據(jù)本人所得知的情況及公司記錄顯示：本公司/集團(tuán)除上述擔(dān)保以外并無其它擔(dān)保”，而“上述擔(dān)保”包括：

　　(1)截至2005 年6 月30 日止，公司累計(jì)對(duì)外擔(dān)保總額為116，589.24 萬元，均為公司對(duì)控股子公司的擔(dān)保；公司沒有為股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)、公司持股50%以下的其它關(guān)聯(lián)方、非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保的情況。

　　(2)公司累計(jì)和當(dāng)期對(duì)外擔(dān)保金額為4,254.3 萬元。其為公司持股 22.725%之參股公司華意壓縮(資訊 行情 論壇)機(jī)股份有限公司的控股子公司加西貝拉壓縮機(jī)有限公司累計(jì)的對(duì)外擔(dān)保，該筆擔(dān)保的總額為18,720.8 萬元，所以公司需因此而承擔(dān)對(duì)外擔(dān)保額為4,254.3 萬元。

　　在占用資金方面，董事會(huì)認(rèn)為控股股東及其子公司沒有占用一分上市公司資金，當(dāng)然又加了一段附注：

　　截止到目前，本公司已經(jīng)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)就顧雛軍先生等人涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪事項(xiàng)對(duì)本公司可能造成的包括資金占用在內(nèi)的情況展開調(diào)查，但并未形成調(diào)查結(jié)論，上述資金占用情況為本公司截止目前所能知悉之情況，待上述情況調(diào)查完畢本公司將另作披露。

　　科龍電器2005年半年報(bào)扉頁稱：顧雛軍董事、嚴(yán)友松董事、張宏董事因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪被公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查并采取刑事強(qiáng)制措施，因此上述三位董事無法保證本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。除上述三位董事外，公司董事會(huì)及其他董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　這說明，上述董事保證科龍電器沒有其它重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，而證監(jiān)會(huì)明明認(rèn)定是從2002年開始就重大造假，不但涉嫌虛增巨額的收入，而涉嫌虛減巨額的費(fèi)用，這到底是什么回事？難道證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果不實(shí)，或董事會(huì)作了虛假陳述？

　　這樣年報(bào)，現(xiàn)任科龍電器董事會(huì)也敢拍胸保證真實(shí)完整？包括三位天價(jià)獨(dú)立董事。他們這不是在否定證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)論嗎？顧雛軍時(shí)代留下的董事會(huì)我們還能信任嗎？讓我們?cè)倏纯匆幌庐?dāng)時(shí)(2004年報(bào))他們對(duì)涉嫌虛構(gòu)巨額收入的辯解：

　　本公司審計(jì)師于2005年3月23日親臨其中一個(gè)客戶現(xiàn)場(chǎng)察看，至于審計(jì)師所發(fā)確認(rèn)函件，由于郵遞問題，另一客戶未能趕在審計(jì)完結(jié)前送回審計(jì)師。本公司已安排審計(jì)師再發(fā)送該等確認(rèn)函件，估計(jì)于2004年財(cái)務(wù)報(bào)表編制結(jié)束后短期內(nèi)收回。

　　因拓展銷售渠道的需要，本公司試圖培養(yǎng)一批上規(guī)模的大客戶，對(duì)該類客戶的風(fēng)險(xiǎn)公司是可控制的；本公司給予其一定的賒銷額度是對(duì)該區(qū)域的主要重點(diǎn)客戶的綜合授信。在業(yè)內(nèi)是一個(gè)通行的慣例，也是一個(gè)很成功的做法，對(duì)公司的業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)有著至關(guān)重要的意義。

　　本公司董事會(huì)認(rèn)為本公司已應(yīng)審計(jì)師要求提供了銷售合同、出庫單及市場(chǎng)分析等文件，按本公司慣例及行業(yè)銷售習(xí)慣，董事會(huì)認(rèn)為對(duì)該等客戶的銷售并無風(fēng)險(xiǎn)和差錯(cuò)，此模式之銷售在過往年度亦得到認(rèn)可，所以董事會(huì)并不理解上述判斷。

　　由于該項(xiàng)銷售屬于賒銷性質(zhì)，公司給予客戶的賒賬信用期為6個(gè)月，大部份應(yīng)收賬款于2004年財(cái)務(wù)報(bào)表編制時(shí)尚未到期。在賬款逐步到期及回收后，整個(gè)銷售過程完結(jié)，從而可以最終確認(rèn)該筆銷售及其相關(guān)應(yīng)收帳款于2004年12月31日人民幣5.7億元的真實(shí)性，相應(yīng)地審計(jì)師有限制的保留意見亦可消除。

　　三、數(shù)字游戲故伎重演

　　此外，從半年報(bào)披露的信息中，我們可以強(qiáng)烈感覺到管理層對(duì)證監(jiān)會(huì)調(diào)查的不滿，且將科龍業(yè)績(jī)滑坡歸咎于證監(jiān)會(huì)調(diào)查，半年報(bào)稱：

　　科龍截至二零零五年六月三十日止六個(gè)月的未經(jīng)審核業(yè)績(jī)錄得重大虧損，主要由于本集團(tuán)前董事長(zhǎng)顧雛軍先生等人因涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪，致使科龍于五月初公布本集團(tuán)因涉嫌違反證券法規(guī)而被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案調(diào)查;此事件直接影響了金融機(jī)構(gòu)、供貨商、經(jīng)銷商等對(duì)本集團(tuán)的信心，使本集團(tuán)在銀行融資和賒帳方面遇到困難，現(xiàn)金流的緊張對(duì)供貨商的供貨及與經(jīng)銷商的合作構(gòu)成連鎖性的沖擊，影響了銀行及本集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)作，令科龍錯(cuò)過了本年度的冰箱及空調(diào)生產(chǎn)和銷售旺季，上述不利因素致使本集團(tuán)于二零零五年五月份及六月份的營(yíng)業(yè)額較去年同期大幅減少50%以上。

　　報(bào)告期內(nèi)，本集團(tuán)之營(yíng)業(yè)額約為人民幣[45.58]億元，較二00 四年同期下跌了約[7.56]%。股東應(yīng)占虧損約為人民幣[-4.87]億元，(二00 四年上半年：股東應(yīng)占溢利約為人民幣1.59 億元)。每股基本虧損約為人民幣[0.4909]元。

　　我倒想問管理層的是，科龍2005年上半年?duì)I收與去年同期基本持平，為何去年上半年盈余1.59億元，今年上半年虧損4.87億元？科龍2005年第一季報(bào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.39億元，凈利0.6億元；結(jié)合半年報(bào)，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.19億元,但虧損5.47億元，業(yè)績(jī)?yōu)楹斡腥绱酥�大的反差？筆者一直懷疑科龍自顧雛軍入主以來虛盈實(shí)虧，今天的虧損不是印證了其實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況？難道又在開始玩01年的巨虧數(shù)字游戲(大洗澡)，年底再暴出十幾個(gè)億元虧損，理由就是受到證監(jiān)會(huì)調(diào)查？然后2006年又來了個(gè)扭虧明星，第二個(gè)顧雛軍又橫空出世，2002年報(bào)鬧劇難道四年后還要重演？

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