誰在玩轉(zhuǎn)寶鋼權(quán)證 漲停板敢死隊成為主力

　　重現(xiàn)江湖的權(quán)證在勇敢者的參與下，從上周一收盤的1.263元到周四盤中最高的2.088元僅用了9個小時，較開盤參考價0.688元大漲203%，巨大的賺錢效應吸引了市場所有人的目光。同時由于實行T+0交易制度導致其上市一周來日均換手率高達254%。上周一共成交87.98億元，占兩市總計918億元的9.6%。那么，究竟是誰在玩轉(zhuǎn)寶鋼權(quán)證(資訊 行情 論壇)呢？

　　基金主賣 炒家掃貨

　　眾所周知，在G寶鋼(資訊 行情 論壇)47.29億的流通籌碼中，65％為崇尚價值投資的機構(gòu)投資者所持有，而寶鋼權(quán)證的原始取得是按對價支付過程中以現(xiàn)有流通股為依據(jù)逐一派發(fā)的，這就意味著同樣權(quán)證中65%，即2.51億份被機構(gòu)投資者所擁有。因此無論誰想染指寶鋼權(quán)證并乘機進行炒作一定要接下其手中大部分籌碼才能成功。

　　而按照8月22日寶鋼權(quán)證上市前，通過對寶鋼股份的歷史波動率及B-S模型的研究，眾多機構(gòu)幾乎千篇一律最終把價格定位在0.6-0.92元的范圍之內(nèi)，并信誓旦旦地拋出1元以上堅決了結(jié)的言論。因此當寶鋼權(quán)證22日以出人意料的漲停價格1.263元開盤后洶涌的拋單蜂擁而出，并在隨后的3分鐘的時間內(nèi)累計成交0.68億股。但盤中接盤毫不畏懼，并很快在組織了1億多的大買單下迅速封住漲停，并一直保持到收盤，全日共成交1.39億股。根據(jù)事后了解，其中75%約1億股為機構(gòu)投資者按計劃獲利了結(jié)盤，而第一天進場掃貨的機構(gòu)根據(jù)公開資料看，由于60%的上榜席位來自深圳，并從某些渠道了解到的情況綜合分析，我們有理由相信在香港市場上有過豐富權(quán)證炒作經(jīng)驗的外來玩家，介入了寶鋼權(quán)證的炒作，只是介入資金可能并不大。

　　敢死隊成為主力

　　23日是權(quán)證露出其投機面目并讓市場領略到賺錢魅力的一天。在開盤后的30分鐘內(nèi)始終圍繞1.290-1.408元間做上下震蕩，雖然幅度并不大但量能激增，期間共成交1.88億股。10點后寶鋼權(quán)證就展開了異常凌厲的拉升。種種跡象顯示，在該區(qū)間盤中激烈博弈的主要對象是剩余的1.5億股機構(gòu)投資者和以漲停板敢死隊為主的短線高手，廣大中小散戶由于趨勢不明朗跟風者寥寥。而第一天進場的外來炒家在這半小時內(nèi)只是小幅增倉，并在隨后拉升到1.8元的過程中他們已逐步落袋為安。這就可以解釋為什么第一天上榜的多家深圳席位隨后就銷聲匿跡了。

　　再從交易所公布的23日-24日上榜營業(yè)部的資料看，國信證券深圳紅嶺中路、國泰君安上海江蘇路、招商證券深圳振華路和湘財證券杭州天目山路這四家證券營業(yè)部是此波權(quán)證主升行情的主要參與者，根據(jù)統(tǒng)計它們在這2天中共上榜8次，其中兩度名列榜首，總共成交10.086億元，占這兩天總成交金額的19.98%。眾所周知被業(yè)內(nèi)稱為大戶基地的國信證券深圳紅嶺中路營業(yè)部是滬深證券市場最活躍的營業(yè)部之一，已連續(xù)12年高居深交所交易額的榜首，而國泰君安上海江蘇路與銀河證券寧波解放南路近年來在東方寶龍(資訊 行情 論壇)、浦東金橋(資訊 行情 論壇)等

　　中小散戶難耐寂寞

　　那么中小散戶參與寶鋼權(quán)證所占比例又有多高呢？我們通過對多家營業(yè)部采集到的數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計來看，最近一周來參與權(quán)證交易的投資者僅占所在營業(yè)部全部投資者的千分之四左右。再把上周二到上周五權(quán)證交易占交易總額的占比統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，除周二由于權(quán)證巨大的振幅吸引了不少投機資金進場投機，該數(shù)據(jù)達33%以上外，其余三天該數(shù)據(jù)隨著權(quán)證的振幅一起同步銳減，占比分別只有29%、16%和9%。而由于害怕政策面的突變，在權(quán)證盤面多日呈現(xiàn)開盤快速拉高，尾盤快速打壓特征下，超短線進出，決不過夜，這幾乎成為一周來所有權(quán)證參與者一致的操作手法。

　　本版作者聲明：在本機構(gòu)、本人所知情的范圍內(nèi)，本機構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系。

　　本版文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據(jù)此入市，風險自擔。

　　作者：東吳證券研究所 江帆