合規經營與創新發展

　　申銀萬國總經理　馮國榮

　　我國證券市場的發展正處在“新興+轉軌”時期，根據國內證券公司發展不平衡的特點，為使整個行業迅速走出困境，中國證監會實施了創新試點證券公司和分類監管政策，這是一項重大的制度性安排，對優化證券行業結構，提高整個行業的組織效率，既有很強的現實意義，也有深遠的歷史影響。

　　這項重大制度安排的意義，至少體現在以下三個方面：1、鼓勵有條件、有創新能力的券商創新，有利于形成新的盈利能力；2、倡導合規穩健經營理念，引導行業建立良性競爭與管治秩序；3、有利于發揮創新試點券商的整合能力，提升行業組織效率。

　　現階段，我國證券公司創新實踐中存在的問題應予關注。1、創新不能迅速形成新的盈利能力，或利潤貢獻度不明顯；2、創新突破后未能迅速擴大戰果，拉動整個行業發展；3、具備創新資格，但不具有可持續的創新發展的能力。

　　證券公司創新發展，無疑具有重要意義，但要注意不斷改進與完善，創新發展工作的本身也有一個不斷創新的問題。1、創新要選準重大突破口，迅速形成新的盈利增長點；2、及時總結，取得經驗，迅速推廣，帶領整個行業走出困境；3、鼓勵具有較強創新能力的證券公司，只要上報創新產品的風險“可測、可控、可承受”，應該不拘一格，實行“一事一議”制度；4、自上而下的制度創新要與自下而上的產品創新相結合。

　　證券公司是經營和管理風險的特殊行業，如果不能有效地控制經營風險，不能有效地處置風險與效益界配比關系，不能堅持“依法、合規、規范”經營方針，完善法人治理機制，加強風險管理，就根本談不上證券公司的創新發展。

　　基于這樣的認識，合規經營、法人治理、風險管理，是證券公司賴以創新發展的堅實保障。我們堅定不移地堅持“依法、合規、規范”經營，不斷完善法人治理機制，加強風險管理，逐步培育與加快形成創新發展的能力，積極探索低成本運營、跨越式發展的新的盈利模式，加快建設現代金融企業。

　　(一)完善法人治理機制

　　1、真正建立起董事會、監事會、經營班子分離制衡、協調運作的機制。2、嚴格執行金融企業會計制度，逐步與國際會計準則接軌。3、實行充分的信息披露制度，形成社會輿論與市場監督。4、建立有效的風險管理體系，實施全過程風險控制。5、形成自我約束、激勵、創新的長效發展機制。

　　(二)加強風險管理工作

　　1、制度建設與防范道德風險要并重；2、防范道德風險，要重點防范“一把手”道德風險；3、金融創新的風險要可測、可控、可承受，實現全過程風險控制。

　　(三)合規經營、法人治理、風險管理

　　1、完善現代法人治理機制，加快現代金融企業建設。2、建立風險管理聯席會議制度，完善“五位一體”風險防范體系。3、加快實現客戶資金法人集中存管理模式。4、在大集中技術平臺上建立更高水準的客戶資金獨立存管體系。5、嚴格對經營風險的資本約束，逐步完善風險管理體系。