重大債務資產重組方案出爐 *ST酒花浴火之后求重生

　　記者馮寶華

　　2003年11月，*ＳＴ酒花（600090）因公司原董事長艾克拉木·艾沙由夫不假而出及未及時披露對外擔保等事件的影響，公司主要銀行帳戶和資產被債權人查封、凍結，公司生產經營面臨巨大的困難。鑒于這種情況，公司管理層一直在進行重組工作，以使公司盡快走出困境。今年7月18日，新疆藍劍嘉釀投資有限公司在中國證券登記結算有限責任公司上海分

公司完成公司股權變更過戶手續，合計持有16，957．44萬股＊ＳＴ酒花的股份，占總股本的46．09％，已成為公司的第一大股東。

　　目前，藍劍嘉釀的股東藍劍集團及嘉士伯啤酒廠有限公司向＊ＳＴ酒花債權人委員會承諾在債委會及有關政府部門對＊ＳＴ酒花債務進行豁免的情況及滿足重組相關要求條件下，將對＊ＳＴ酒花進行重組。

　　債務和解關系重大

　　據介紹，藍劍嘉釀成立于2005年5月10日，申請注冊資本38300萬元。該公司股東為藍劍集團及嘉士伯。其中藍劍集團以195，598，100元的現金出資，占注冊資本的51．07％。嘉士伯啤酒廠有限公司以人民幣187，401，900元等值的美元現匯出資，占注冊資本的48．93％。

　　此次藍劍嘉釀的股東藍劍集團及嘉士伯提出的《新疆啤酒花股份有限公司整體重組方案》主要包括債務重組和資產重組，在債務重組方案成立的情況下，將對公司進行資產重組。目前，該方案已報債委會，需要得到債委會的批準。

　　＊ＳＴ酒花進行債務重組，擬需要銀行和解的負債共計1，611，648，291．93元，其中，直接對銀行及資產管理公司的負債1，094，478，291．93元，銀行及資產管理公司的或有負債為518，220，000元。擬和解的非銀行或有負債為489，794，100元。

　　如果債務重組得以完成，上述銀行及資產管理公司負債1，611，648，291．93元將減免至483，494，487．58元；非銀行或有負債489，794，100元將減免至94，978，020元。債務和解后，重組方將提供合適的保證方式，并在2008年內償還全部銀行負債。

　　資產重組方案則主要包括，收購方將50％的烏蘇啤酒股權以及1．8億左右的現金通過捐贈的方式注入＊ＳＴ酒花，滿足上市公司每股凈資產達到或接近一元的要求。資產重組同時，對＊ＳＴ酒花和烏蘇啤酒的資產進行整合，以提高對債權人所持債權的償還能力，減少＊ＳＴ酒花的還債壓力，提高整個新疆啤酒產業的整合效應。

　　主營業務轉做啤酒

　　＊ＳＴ酒花重組后，“新疆啤酒”和“烏蘇啤酒”兩個品牌將全面納入＊ＳＴ酒花體系下，將根本上結束在新疆市場上兩啤分爭的局面，實現兩個品牌的啤酒在產品的生產研發、原料供應、市場銷售體系的全面統一，以降低競爭損耗，并通過導入先進的管理模式，提高管理水平，充分發揮公司啤酒產業在各方面的優勢，進一步提高市場競爭力，使啤酒產業成為＊ＳＴ酒花的支柱產業。

　　按照重組后＊ＳＴ酒花將采取分產業經營的思路，擬調整公司現有產業的管理結構。將原啤酒產業體系下的大麥、麥芽業務從啤酒產業管理體系中分離出來，與＊ＳＴ酒花原有的大麥、酒花業務統一納入公司啤酒行業原料產業的管理體系；玻璃瓶業務從啤酒產業管理體系中分離出來，統一納入包裝產業的管理體系。改變原有業務的運作模式，使啤酒行業原料產業以及包裝產業從主要以內部供應為主，在較短時期內成為一個有較強競爭實力的市場主體，成為具有獨立盈利能力的產業。

　　＊ＳＴ酒花董事會稱，本次重組方案按計劃實施后，公司在資產、業務、人員、財務、機構等保持獨立；收購人及其關聯方與公司之間不存在實質性同業競爭，收購方的承諾函也將有助于保護公司及中小股東的利益。根據公司對可預見產業的關聯交易擬采取的處置方式，不存在利用關聯交易損害公司及其他股東合法權益的行為。

　　＊ＳＴ酒花全體董事認為，本次債務重組及資產重組若按計劃完成后，公司的負債水平將大幅降低，財務狀況也將得到根本性改善，并將擁有經營良好的資產。