香港經濟日報招股反應熱烈　超購400倍　預計上限定價

　　記者　黃立鋒　深圳報道

　　據香港市場消息，7月22日開始公開招股的香港經濟日報(0423.H　K　)公開招股反應熱烈，獲得將近400倍超額認購，在香港今年以來公開招股公司中排名第四。市場估計，香港經濟日報將以上限1.70港元定價并獲行使超額配售權，從而凈集資1.87億港元。

　　招股市盈率低于同業

　　按照香港經濟日報的招股章程，公司計劃以每股1.43港元至1.70港元，發行1.04億股股份，其中9360萬股面向國際投資者配售，1040萬股在香港公開發售，集資1.49至1.77億港元。公開發售部份于7月22日開始招股，7月27日中午結束，股份最終將于8月3日主板上市，保薦人為法國巴黎百富勤。

　　招股書數據顯示，在過去三個財政年度內，其營業額分別為5.4億港元、5.2億港元和6.1億港元，毛利分別為3780萬港元、2600萬港元和6510萬港元，毛利率分別為42.4％、40.4％和42.3％。按照其上一財年業績計算，香港經濟日報發行價相當于市盈率9至10.9倍，與其競爭對手明報企業(0685.H　K　)和東方報業(0018.H　K　)的16.7倍及17.2倍比較，明顯要低得多。

　　由于發行市盈率較低，且擁有中產階級和專業人士構成的穩定讀者群，香港經濟日報此次IPO受到了市場的熱烈追捧。市場消息透露，該報國際配售也獲得30倍以上超額認購，反應相當不錯。鑒于公開招股認購超過100倍，將觸發回撥機制使公開招股比例由10％上升至50％，導致機構認購成功率進一步下降，保薦人巴黎百富勤極有可能行使超額配售權，額外配售1560萬股，使總發售股份數上升至1.196億股，集資上限升至2.03億港元。扣除約1600萬上市費用，凈集資額約為1.87億港元。

　　籌資用于擴展內地和非報章業務

　　香港經濟日報表示，該集團目標在于成為大中華地區一家具有領導地位、信譽昭著的財經及商業信息與服務供貨商。為此，該集團計劃將此次上市所籌資金用于拓展中國內地業務和雜志、財富管理軟件等其他非報章業務。

　　招股章程透露，香港經濟日報集團已經與香港Holdin　g　公司訂立有條件買賣協議，收購后者旗下深圳廣告全部注冊資本，從而提高在中國內地知名度，并計劃與內地擁有強大增長潛力的其它媒體公司合作發展機會。與此同時，該集團還計劃開發“經濟通”報價產品及加快其本地化，以滿足中國內地市場的特別需求。

　　該集團同時表示，有意將業務拓展至報章出版以外，以提高廣告收入。香港經濟日報已于此前數年憑借《e－zone　》成功介入雜志市場，此次成功上市后，該集團計劃在未來一至兩個財年內，出版兩本有關服務、消費產品的雜志，以強化及吸納不同的讀者層面，加強廣告及發行收入基礎。同時，該集團還計劃擴展出版書籍及其它出版業務的機會，加強現有產品種類。

　　值得一提的還有該公司的電子信息業務，香港經濟日報打算加強其財經入門網站、為所有產品的內容及數據設立中央數據庫，以拓展“經濟通”在中國內地、臺灣及日本的數據傳送業務，通過設立應不同市場客戶需求的數據庫提供專業資訊產品。

　　香港本地主要報業股比較

　　公司代碼 昨日收盤價（港元） 市盈率（倍）

　　壹傳媒 02823．4586．25

　　ＳＣＭＰ集團 05833．4517．3

　　東方報業 00182．07516

　　明報企業 06851．6316．3

　　星島11050．38146．2

　　香港經濟日報 0423Ｎ／Ａ9．1－10．9