(新品導(dǎo)航)　新世紀(jì)優(yōu)選分紅基金

　　銀河證券研究中心王群航

　　產(chǎn)品簡(jiǎn)介基金名稱:新世紀(jì)優(yōu)選分紅基金發(fā)行地點(diǎn):中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、國(guó)泰君安、新時(shí)代證券等。

　　發(fā)行時(shí)間:2005年7月28日至8月26日前端認(rèn)購(gòu)費(fèi)率:M<100萬元，1.0％；100萬元≤M<200萬元，0.8％；200萬元≤M<500萬元，0.5％；M≥500萬元，每筆1000元。

　　后端認(rèn)購(gòu)費(fèi)率:T≤1年，1.2％；1年5年，0。

　　投資目標(biāo):有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金凈值增長(zhǎng)持續(xù)地超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并提供穩(wěn)定的分紅。

　　投資理念:尋找金融資產(chǎn)之間合理的比價(jià)關(guān)系，據(jù)以發(fā)掘投資機(jī)會(huì)。

　　投資范圍:國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、債券，以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的投資工具。本基金股票的投資比例為基金資產(chǎn)凈值的20％－90％；債券及短期金融工具的投資比例為基金資產(chǎn)凈值的10％－80％。其中本基金實(shí)時(shí)持有的現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券的合計(jì)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5％。

　　基金經(jīng)理:蔣暢先生，34歲，碩士，證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)10年。先后供職于海通證券有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部副科長(zhǎng)、富國(guó)基金管理公司基金管理部基金漢盛基金經(jīng)理助理、基金管理部基金漢博基金經(jīng)理、研究部行業(yè)分析員，期間主要從事證券分析、研究和投資管理等工作。

　　大類資產(chǎn)配置策略:根據(jù)本基金的投資目標(biāo)、投資理念和投資范圍，采用戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置策略。即不斷評(píng)估各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況，以調(diào)整投資組合中的大類資產(chǎn)配置，從變化的市場(chǎng)條件中獲利。

　　行業(yè)配置策略:動(dòng)態(tài)研究行業(yè)基本面、景氣周期變化形成行業(yè)投資價(jià)值評(píng)價(jià)，參考國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較因素，形成行業(yè)配置。

　　股票優(yōu)選策略:在財(cái)務(wù)分析和上市公司調(diào)研的基礎(chǔ)上，尋找品質(zhì)優(yōu)異且有分紅潛力的高成長(zhǎng)型上市公司及分紅能力強(qiáng)的價(jià)值型上市公司，構(gòu)建股票庫(kù)。并輔助以國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較，提高選股的有效性，尋找具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的股票，增強(qiáng)最終投資組合的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　債券投資策略:本基金考察國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期引發(fā)的債券市場(chǎng)收益率的變化趨勢(shì)，采取利率預(yù)期、久期管理、收益率曲線策略等積極投資策略，力求獲取高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。

　　業(yè)績(jī)衡量基準(zhǔn):60％×中信標(biāo)普300指數(shù)＋40％×中信全債指數(shù)收益分配方式:當(dāng)基金已實(shí)現(xiàn)收益比例超過分紅點(diǎn)的10個(gè)交易日內(nèi)必須實(shí)施分紅。分紅點(diǎn)定義如下:中國(guó)人民銀行一年期定期存款利率的兩倍。每年分紅次數(shù)最多不超過6次，每次分紅的比例不低于可分配收益的80％。年度分紅次數(shù)6次后，如果再次達(dá)到分紅條件，可分配收益滾存到下一年度實(shí)施。

　　產(chǎn)品分析此公司成立于2004年12月份，經(jīng)過半年多時(shí)間的充分準(zhǔn)備，現(xiàn)隆重推出第一只基金。在這段時(shí)間里，產(chǎn)品設(shè)計(jì)得到了進(jìn)一步的推敲，投研團(tuán)隊(duì)得到了進(jìn)一步的磨合，前期的研究準(zhǔn)備工作做的比較扎實(shí)。

　　公司的投資研究部門是國(guó)內(nèi)唯一一只全部由博士組成的高素質(zhì)團(tuán)隊(duì)。

　　此基金期望通過對(duì)股票、債券、短期金融工具等三類資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置來控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益，是一種典型的選時(shí)策略。從當(dāng)前的基礎(chǔ)市場(chǎng)情況來看，比較適合這種市場(chǎng)形勢(shì)，因?yàn)檫m度靈活的大類資產(chǎn)配置可以化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的基金資產(chǎn)的損失。

　　在大類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)上，此基金重視對(duì)于個(gè)股的選擇，在當(dāng)前市場(chǎng)的常規(guī)選股條件基礎(chǔ)上，再加上剩余收益模型，對(duì)隱含期望收益進(jìn)行估算，進(jìn)一步提高了研究的有效性。

　　基金經(jīng)理在2001年至2003年間有近三年時(shí)間的投資經(jīng)歷，且投資業(yè)績(jī)很好。2003年11月份以后，該基金經(jīng)理一直在從事研究工作，并在隨后加入了新世紀(jì)基金管理公司，直接參與了這只基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，從業(yè)經(jīng)歷較為豐富，對(duì)于證券投資基金理財(cái)產(chǎn)品的理解較為深刻。

　　在當(dāng)前很多基金不注重分紅的時(shí)候，此基金制訂了具有一定強(qiáng)制性質(zhì)的分紅策略，既可以幫助投資人鎖定收益，又顯現(xiàn)出此公司以投資人利益為本的誠(chéng)信本色。

　　在同類型基金當(dāng)中，此基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)成本最低，有利于提高投資人的收益。

　　在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，此公司認(rèn)真貫徹全程全員風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，把風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個(gè)環(huán)節(jié)，使得業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的每一個(gè)員工都在評(píng)估和排除風(fēng)險(xiǎn)。

　　此基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)的混合型基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征從長(zhǎng)期來看，介于股票型基金和債券型基金之間。

　　綜合星級(jí)評(píng)價(jià)