獨立董事制度亟待完善

　　近年來，各種原因都讓獨立董事們舉步維艱。獨立董事現(xiàn)實的處境是:“作用有限，風險無限；權利不大，責任重大；信息不全，任務齊全。”因此，完善獨立董事制度問題有重大的現(xiàn)實意義。

　　明確界定獨董職責

　　獨立董事制度實施兩三年來，不斷有獨立董事辭職的事情發(fā)生。一些獨立董事辭職的主要原因，是無法真正行使獨立董事的監(jiān)督權。在上市公司股權結構的問題沒有解決，社會信譽及相關法律沒有建立起來的條件下，要靠獨立董事制度承擔起徹底防范上市公司的內部人控制，保護中小股東權益，顯然不太現(xiàn)實。

　　現(xiàn)階段獨立董事的作用應該是在董事會中，確保董事會的決定是維護所有股東的利益，側重于對董事會和經(jīng)理層的有損于中小股東利益的經(jīng)營決策和經(jīng)營行為進行約束和抵制，對披露信息的真實性進行監(jiān)督。就是說獨立董事的功能在于監(jiān)督上市公司內部股東和經(jīng)理層的機會主義行為和道德風險，而不應保證上市公司的發(fā)展決策和經(jīng)營管理是最優(yōu)的。

　　相應的，獨立董事的職責應界定為:(一)監(jiān)督董事會的決策是否有損于中小股東的利益，代表中小股東行使表決權，其中包括一票否決權；(二)監(jiān)督上市公司管理和運作是否規(guī)范，高級管理人員的變更是否正常，并符合程序；(三)監(jiān)督經(jīng)理層的經(jīng)營行為，特別是關聯(lián)交易、對外投資、募集資金使用是否有損中小股東利益；(四)對上市公司披露的信息是否充分、完整、真實進行監(jiān)督。獨立董事如果不勤勉盡責地履行義務，出現(xiàn)了工作失誤或不作為，導致中小股東利益受到損害的，應承擔相應的法律責任。但獨立董事在董事會決議時發(fā)表了獨立意見但沒有被采納而產(chǎn)生的不良后果，不應追究獨立董事的責任。對獨立董事作出的執(zhí)業(yè)判斷的信息已經(jīng)中介機構鑒證，所發(fā)生的獨立董事過失失誤應豁免獨立董事的責任。

　　完善獨董運作機制

　　基于以上對獨立董事的功能定位，為保證其勤勉盡責，必須建立完善獨立董事有效的運作機制。

　　培育獨立董事市場，完善獨立董事任職資格制度。管理層要對有志于擔任獨立董事的專業(yè)人士，提供培訓學習的機會和條件，實行開放式的獨立董事資格認證制度和獨立董事與上市公司雙向選擇制度。建立獨立董事檔案和獨立董事業(yè)績公示制度，為社會公眾和中介機構評價獨立董事的業(yè)績提供條件，促進個人信譽及社會評價體系的形成，培育競爭有序的獨立董事市場。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，獨立董事應逐步實現(xiàn)職業(yè)化，形成一支像注冊會計師、執(zhí)業(yè)律師那樣的專業(yè)化隊伍。

　　建立獨立董事的工作績效考評制度。要結合上市公司的信息披露制度，向全體股東及社會公眾公開有關獨立董事的個人信息和工作績效，將獨立董事的工作績效真正置于市場的環(huán)境之中和社會監(jiān)督之下。為切實提高獨立董事業(yè)績考評制度的有效性，管理部門應當制定一個獨立董事業(yè)績評價指南，要求上市公司在遵循指南的前提下，制定適合本公司特點的可操作的獨立董事業(yè)績考評制度。

　　建立管理規(guī)范的獨立董事選聘機制。獨立董事把保護中小股東的合法權益作為其工作目標，那么獨立董事就不能由大股東指定，而要通過市場來進行選擇。在公司章程應明確，第一次選聘獨立董事時，除一、二大股東以外的廣大中小股東來提名。在選聘時，采取大股東回避制度和差額選舉方法。已經(jīng)聘請獨立董事的上市公司再次選聘獨立董事時，差額候選人由獨立董事?lián)�任負責人的提名委員會提名。這樣選出的獨立董事，才能增強其獨立性，避免傾向性。

　　完善獨立董事的激勵約束機制。本人認為，在激勵機制上我國可采取相似的股權激勵機制，在給予獨立董事的報酬中，可以以公司股票期權的價值與公司的價值緊密相連，也可以衡量獨立董事的業(yè)績:工作業(yè)績有成效，期權的價值相應高；反之，期權的價值就越低甚至沒有價值。在期權的設計上可以將獨立董事股票的授權和行權時間安排在其任職期滿之后，不要違反獨立董事不得擁有公司股票的規(guī)定。

　　建立獨董法律體系

　　全國人大常委會可在《公司法》修改中，補充有關獨立董事的作用、責任、義務、任職資格、選聘程序及其同監(jiān)事會的關系等條款。相應修改完善《證券法》增加有關獨立董事的內容。

　　中國證監(jiān)會等有關管理部門應當根據(jù)《關于上市公司建立獨立董事制度的指導意見》和《上市公司治理準則》，就獨立董事制度制定和完善相關的配套實施細則和操作辦法，以增強其可操作性。配套實施細則應當對獨立董事的人選范圍(如職業(yè)傾向和知識結構)、任職資格條件、選聘主體、選聘產(chǎn)生程序、發(fā)表獨立意見的原則以及薪酬等問題進一步作出明確、具體的規(guī)定，并對獨立董事的過失追究作出原則性的規(guī)定。

　　證券交易所作為一線監(jiān)管機構，應當制定上市公司獨立董事指導意見和章程指南，對不同股權結構模式的上市公司獨立董事的具體條件、具體人數(shù)、獨立性解釋、薪酬范圍、發(fā)表意見的具體方式以及責任追究的程序方式作出具體規(guī)定。

　　上市公司章程必須載明獨立董事行使職權的具體內容及發(fā)揮作用的范圍、方式和方法，促使其責、權、利相匹配、相適應。總之，健全的法律法規(guī)體系既為獨立董事保持其獨立性和客觀公正性提供了有力的法律依據(jù)，也是獨立董事依法行使職權、嚴格履行義務的根本原則。(本文作者黃友先生現(xiàn)為四川美豐、瀘州老窖、天科股份、通威股份、博瑞傳播獨立董事)