新浪財經(jīng)訊 12月26日，“2008中國金融論壇”在北京召開，新浪財經(jīng)全程直播本次會議，原全國人大常委、財經(jīng)委副主任委員周正慶會上表示要力爭避免短期的大起大落，努力營造慢牛局面。以下為周正慶發(fā)言全文：

　　周正慶：女士們、生們，上午好！

　　我今天想講的題目是《堅持改革開放，構(gòu)建中國特色資本市場》。

　　我想講兩個問題，第一個問題金融風(fēng)暴引起的思考。從美國次貸危機引發(fā)的全球性金融風(fēng)暴，不能不引起人們深刻的反思。我認為這次百年不遇的金融危機，與近代歷史上歷次的金融為己有很多不同，至少有三個特點。

　　第一，此次金融危機的爆發(fā)點是在美國的核心華爾街。而且是頃刻之間土崩瓦解。世界知名的五大投行三個垮臺，兩個被迫轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)的商業(yè)銀行。三大金融機構(gòu)為了賺錢違背職業(yè)操守，他們自己都承認，把靈魂出賣給了魔鬼。

　　第二，美國為了轉(zhuǎn)嫁自身的金融風(fēng)險，通過所謂金融創(chuàng)新開發(fā)各種衍生產(chǎn)品，加之虛假信用評級，把風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給全世界，使各國金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)遭受了嚴重的沖擊，使眾多的投資者遭受了前所未有的重大損失。從而，導(dǎo)致了消費需求、企業(yè)盈利和就業(yè)形勢的不斷惡化，呈現(xiàn)了世界性的經(jīng)濟衰退。

　　第三，這場金融災(zāi)難，標(biāo)志了現(xiàn)代美國金融制度神話的破滅。既是美國國家的信用危機，也暴露了自由市場經(jīng)濟學(xué)理論的種種弊端和制度缺陷。

　　面對這場危機，使我們不得不思考這樣一個嚴肅的問題，既然被一些人經(jīng)常宣揚和推崇的西方經(jīng)濟學(xué)理論，已經(jīng)出現(xiàn)了重大的弊端。面對嚴重的金融危機，連以美國為首的西方國家，也不得不放棄自由市場經(jīng)濟理論的說教，斷然采取國家強制干預(yù)的政策，對此我們理應(yīng)有清醒的認識和判斷。

　　要敢于質(zhì)疑西方的經(jīng)濟理論，絕不能盲目崇拜和照搬。我們要善于獨立思考，吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，真正搞清楚哪些是我們可以學(xué)習(xí)、借鑒的人類社會創(chuàng)造的文明成果和反映現(xiàn)代社會化生產(chǎn)的現(xiàn)代經(jīng)營方式管理方法，哪些是不能學(xué)習(xí)的糟粕。我們的金融改革必須國家利益和社會責(zé)任為重，要把貫徹科學(xué)發(fā)展觀和服務(wù)國民經(jīng)濟全局放在重要的位置。

　　第二，如何構(gòu)建中國特色的資本市場？我認為建立和發(fā)展中國的金融市場和資本市場，必須從中國的國情出發(fā)。既不能脫離國際金融市場搞封閉運行，又不能照抄照搬美國的模式。而是在堅持改革開放的同時，消化吸收國外的經(jīng)驗，精心鑒別趨利避害，建設(shè)有中國特色的金融市場和資本市場。

　　首先，要學(xué)習(xí)應(yīng)用我們自己的理論和政策去指導(dǎo)資本市場的發(fā)展，理論就是小平同志提出的三個“有利于”和黨中央提出的“科學(xué)發(fā)展觀”。政策就是國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，也就是所謂的國九條。

　　小平同志在92年南方談話當(dāng)中指出，證券股票這些東西究竟好不好，有沒有危險，是不是資本主義獨有的東西，社會主義能不能用？允許看，要堅決試。他還曾指出，判斷“姓社姓資”的指標(biāo)，是看是不是有利于社會主義發(fā)展，是否有利于增強國家的綜合國力，是否有利于提高人們的生活水平。這三個有利于，加上黨中央提出的科學(xué)發(fā)展觀，我認為這就是衡量我們的資本市場搞得好不好的根本標(biāo)準和追求目標(biāo)。絕不能用資本主義自由市場經(jīng)濟那一套，來作為衡量我國資本市場好不好的標(biāo)準。

　　不僅是資本市場，也包括貨幣市場、保險市場，也包括金融宏觀調(diào)控。凡是符合三個有利于和科學(xué)發(fā)展觀的，都應(yīng)當(dāng)理直氣壯地去辦，而且應(yīng)該積極創(chuàng)造條件辦好，不符合的就不辦。

　　我相信，有了三個“有利于”和“科學(xué)發(fā)展觀”、“國九條”的指導(dǎo)，各地區(qū)、各部門都可以樹立全局觀念，充分了解資本市場發(fā)展的重要性，大家齊心協(xié)力，一定可以推動資本市場穩(wěn)定、健康的發(fā)展，更好地位全局服務(wù)，更好地落實科學(xué)發(fā)展觀。

　　其次，要正確處理好四個方面的關(guān)系，發(fā)展是硬道理、發(fā)展是目的，但是監(jiān)管是重要條件。不發(fā)展是死路一條，不創(chuàng)新社會難以進步。只講發(fā)展創(chuàng)新、不講監(jiān)管，西方發(fā)生的金融危機就是必然的下場。只有與時俱進，不斷加強監(jiān)管，市場才可以得以健康地發(fā)展。從美國的次貸的產(chǎn)生到衍生產(chǎn)品的泛濫，從綜合混業(yè)經(jīng)營性存在到最后的投機行為，都指明了一個重要的原因。美國政府和各經(jīng)營主管部門放開了監(jiān)管，使眾多違法違規(guī)的行為大量出現(xiàn)，為了貪婪追逐高利，可以不擇手段，我認為我國的市場應(yīng)該從五個方面強化監(jiān)管做起。

　　第一，要強化綜合治理。堵塞和實施綜合毀滅經(jīng)營中存在的漏洞。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會要聯(lián)合起來制定綜合官官的法規(guī)，三會協(xié)同工作，把監(jiān)管落到實處。

　　第二，對各類衍生工具和產(chǎn)品要加強監(jiān)管。凡出臺新的品種，必須有嚴格的監(jiān)管措施，要研究制定衍生產(chǎn)品的管理條例，要明確主管部門的職責(zé)，要堅決避免出現(xiàn)發(fā)行無人負責(zé)的狀況。

　　第三，要研究制定條例，明確監(jiān)管的主要部門和職責(zé)，避免出現(xiàn)無人監(jiān)管，放任。

　　第四，要避免做空的機制，對于隨意做空要進行嚴格的查處。

　　第五，對于媒體要放股市的評論節(jié)目要加強監(jiān)管。凡是不利于股市穩(wěn)定的要進行清理整頓，對于虛假傳播和造謠生事要建立責(zé)任追求。

　　二是要正確處理股票市場上漲與下跌的問題，股票市場有漲有跌，都是難以避免的。但是從我國發(fā)展資本市場的實踐經(jīng)驗來看，要力爭避免短期的大起大落。努力爭取實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展，也就是我們所說的慢牛。我國資本市場從2001年開始出現(xiàn)了持續(xù)4年低迷的狀況即可以明顯看出它的持續(xù)低迷的消極。從01年開始，A股投資功能逐步萎縮，05年全年發(fā)行股票融資僅57億，基本上處于停頓狀態(tài)，股市籌資停滯，其他的功能更無從談起。而06、07年加快擺脫的步伐，對于我國的持續(xù)發(fā)展起到了更大的支持作用。僅這兩年，國內(nèi)外投資就達到了1.4萬億，是資本市場發(fā)揮功能最好的兩年，有力地推動了我國經(jīng)濟改革的發(fā)展。

　　剛才明康同志講到了我們四大銀行的改革，就是在這兩年，在資本市場向好的情況下，才有可能資本市場上市、投資，建立現(xiàn)代化的金融管理制度。沒有這兩年的大發(fā)展，銀行四家改革是無法推進的。

　　無獨有偶，剛剛好轉(zhuǎn)的股市，由于種種復(fù)雜的國內(nèi)外因素，出現(xiàn)了重大的反復(fù)，重現(xiàn)了危機。這些事實再次告訴我們，持續(xù)快速下跌，對于發(fā)展社會生產(chǎn)力、增強綜合國力、提高人民生活水平、構(gòu)建和諧社會都是非常不利的。

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