其次，股市的暴漲暴跌嚴重干擾著中國經濟的健康、穩定。在股市暴漲時，在財富效應的誘惑下，上市公司的募集資金、閑置資金都會流入股市，而忽略實體經濟本身的發展，另外還有一些銀行、保險、信托的資金大量流入股市，從而變相壓縮了提供給實體經濟中的資金額度，造成需要資金的企業拿不到錢，而不需要錢的上市公司可以源源不斷地圈錢，逐漸導致實體經濟與虛擬經濟之間嚴重不匹配，當上市公司以股市投資追求高額利潤——用高額投資收益再回報投資者——投資者再購買價格更高的股票，上市公司與投資者如此惡性循環，必然會加劇市場風險的聚集。一旦資本市場出現像目前的暴跌，這樣的畸形循環不但會對市場中的職業投資者造成嚴重打擊，也會給實體經濟部門造成巨大的災難，同時對于那些依靠資本充足率搞信用借貸的金融機構來說，災難會更大。而在股市暴跌時，投資者對預期的下降導致消費行為收縮，內需無法有效啟動，使得今年提出的依靠“消費、投資、出口驅動經濟增長”的目標大打折扣。再加上美國次貸危機導致外部需求受到抑制，必然會對出口造成影響。經濟增長中的“三駕馬車”有兩駕會受到嚴峻考驗，如果繼續依靠投資來拉動，經濟發展中的不平衡就會更加突出。

　　據AC尼爾森公司日前公布的調查數據顯示，中國股民的消費意愿受到了股市下跌的直接影響，75%的受訪者計劃減少娛樂方面的支出，68%的受訪者計劃減少出去就餐的次數，43%和53%的調查對象表示將要在服裝和科技商品開支方面精打細算。這個擁有約1.3億個賬戶的股民和無數與之相關聯的產業，已成為中國目前最大的產業，一旦他出現問題將會嚴重影響經濟的平穩發展。因此，在目前中國的教育、醫療、養老等體系不健全的情形下，如果股市波動幅度太大，必將對老百姓的日常生活和經濟行為帶來影響。

　　再者，股市的暴漲暴跌對金融市場的進一步發展極為不利，會對金融衍生品等金融創新產生消極的影響。因此，建立一個健康、穩定的資本市場不但是中國經濟健康發展的需要，更是中國金融改革和金融深化的迫切需求。