張穎：在完善上市公司信息披露制度方面，我們要實(shí)施更加嚴(yán)格的停牌制度和澄清公告制度，強(qiáng)化上市公司和大股東重大事項(xiàng)披露義務(wù)；要制定實(shí)施更加嚴(yán)格的“分類監(jiān)管”辦法和“風(fēng)險(xiǎn)提示”制度，加強(qiáng)對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)公司的監(jiān)管力度；要密切關(guān)注新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施情況，嚴(yán)防少數(shù)公司利潤(rùn)操縱行為。

　　在進(jìn)一步規(guī)范上市公司及其大股東行為方面，我們要加強(qiáng)對(duì)上市公司控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管，嚴(yán)格規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，預(yù)防新的資金占用和違規(guī)擔(dān)保現(xiàn)象；要積極開(kāi)展上市公司治理專項(xiàng)活動(dòng)，全面提升上市公司規(guī)范運(yùn)作水平；要著力加強(qiáng)主板公司股改承諾監(jiān)管，嚴(yán)格限售股份解除程序，維護(hù)市場(chǎng)公信力。我們還要適時(shí)發(fā)布上市公司誠(chéng)信評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，建立中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)信檔案和保薦人評(píng)價(jià)機(jī)制，推進(jìn)市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)。

　　在完善股價(jià)異動(dòng)和信息披露聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制，防范打擊內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱方面，一是要著力加強(qiáng)實(shí)時(shí)監(jiān)控，嚴(yán)防莊股卷土重來(lái)。二是要強(qiáng)化對(duì)并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)、借殼上市、定向增發(fā)、公司回購(gòu)、重大投資過(guò)程中交易行為的專項(xiàng)監(jiān)控，加強(qiáng)對(duì)大股東及其關(guān)聯(lián)方的聯(lián)動(dòng)監(jiān)控。三是要建立健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、評(píng)估、控制和化解機(jī)制。

　　我們還將以促進(jìn)行業(yè)規(guī)范為目標(biāo)，進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)員及機(jī)構(gòu)投資者的自律監(jiān)管。一是要著力規(guī)范會(huì)員及機(jī)構(gòu)投資者研究報(bào)告管理，強(qiáng)化會(huì)員的客戶交易管理。二是要實(shí)施會(huì)員交易分類監(jiān)管和交易權(quán)限管理。三是要建立完善機(jī)構(gòu)投資者信息披露和風(fēng)險(xiǎn)警示制度，嚴(yán)防利益輸送和內(nèi)幕交易。

　　劉俊海：加大投資者教育的力度對(duì)于刺激投資信心具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。我們要進(jìn)一步拓寬投資者教育的客體范圍。接受教育的主體既包括廣大投資者，也包括上市公司、控制股東、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，還包括證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，更包括資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)的工作人員。不能望文生義地把“投資者教育”理解為“教育投資者”，而應(yīng)當(dāng)理解為“有關(guān)投資者權(quán)利與利益的教育”，更不能把最容易侵害投資者權(quán)益的當(dāng)事人(包括民事主體與公法主體)排斥在投資者教育活動(dòng)之外，尤其不能忽視對(duì)針對(duì)這些當(dāng)事人開(kāi)展的專項(xiàng)教育活動(dòng)。

　　張穎：2007年以來(lái)，深交所以風(fēng)險(xiǎn)教育為重點(diǎn)，多管齊下，有效加強(qiáng)了投資者教育工作。一是適應(yīng)中小投資者特點(diǎn)，加強(qiáng)教育形式和方法的針對(duì)性。充分發(fā)揮交易所信息優(yōu)勢(shì)，做到風(fēng)險(xiǎn)教育中以數(shù)據(jù)事實(shí)說(shuō)話，客觀分析投資者操作中遇到的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。二是針對(duì)新股首日上市炒作風(fēng)險(xiǎn)，深交所利用新股上市之機(jī)，在媒體專欄反復(fù)、集中地刊載風(fēng)險(xiǎn)教育文章，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)深交所綜合研究所配合投資者教育工作，對(duì)“追新”投資者炒作損失進(jìn)行實(shí)征研究，客觀分析投資者新股首日上市炒作的實(shí)際后果。三是做好普法宣傳工作，完善投資者教育機(jī)制。如與證券公司聯(lián)合舉辦“投資者教育月”活動(dòng)，與投資者面對(duì)面述說(shuō)投資風(fēng)險(xiǎn)及其防范對(duì)策，與深圳市普法辦聯(lián)合舉辦投資者法律教育講座，開(kāi)展“投資者法律宣傳日”活動(dòng)等。

　　深交所在遏制權(quán)證炒作，提醒投資者及時(shí)行權(quán)，避免投資者因誤行權(quán)而遭受損失方面采取多種措施，有效保護(hù)了投資者權(quán)益。一是不斷刊載文章，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，客觀分析炒作損失情況，引導(dǎo)投資者防范風(fēng)險(xiǎn)；二是首次嘗試在權(quán)證最后交易日改變證券簡(jiǎn)稱，讓投資者“一目了然”行權(quán)。在華僑城HQC1認(rèn)購(gòu)權(quán)證期間對(duì)提醒投資者及時(shí)行權(quán)取到了良好的效果。同時(shí)督促上市公司和有關(guān)會(huì)員通過(guò)公告、電話、張貼宣傳資料、網(wǎng)上提示等多種方式引導(dǎo)、提醒投資者行權(quán)，幫助他們盡量避免損失。經(jīng)過(guò)努力，華僑城認(rèn)購(gòu)權(quán)證行權(quán)比例達(dá)到99.877%。三是對(duì)深度價(jià)外認(rèn)沽權(quán)證，為避免投資者因不了解認(rèn)沽權(quán)證的含義誤行權(quán)而遭受損失，決定不再向投資者提供交易系統(tǒng)直接行權(quán)功能，改為與權(quán)證發(fā)行人聯(lián)系，在權(quán)證發(fā)行人充分揭示風(fēng)險(xiǎn)后再由投資者決定是否行權(quán)。采取上述措施后，中集ZYP1等所有深度價(jià)外認(rèn)沽權(quán)證沒(méi)有再出現(xiàn)投資者誤行權(quán)的情況，較好地保護(hù)了投資者權(quán)益。

　　劉俊海：社會(huì)公眾關(guān)注的公司治理問(wèn)題往往圍繞上市公司而展開(kāi)。其實(shí)，證券交易所也有一個(gè)如何進(jìn)一步完善法人治理的問(wèn)題，尤其是在保護(hù)投資者、對(duì)上市公司和證券公司等市場(chǎng)主體實(shí)行自律監(jiān)管方面更應(yīng)重視證券交易所治理問(wèn)題。否則，證券交易所的自律監(jiān)管行為將難孚眾望。而深交所在這方面是否也做了有益的探索？

　　張穎：近年來(lái)，證券市場(chǎng)快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，交投活躍，但與此同時(shí)，各類違法違規(guī)行為也屢有發(fā)生。為此，深交所在2007年里相繼發(fā)布了《深圳證券交易所上訴復(fù)核委員會(huì)工作細(xì)則》、《深圳證券交易所紀(jì)律處分程序細(xì)則》，設(shè)立紀(jì)律處分委員會(huì)和上訴復(fù)核委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)上市公司、會(huì)員等自律監(jiān)管對(duì)象的紀(jì)律處分工作和上訴復(fù)核工作。紀(jì)律處分委員會(huì)和上訴復(fù)核委員會(huì)的設(shè)立，進(jìn)一步完善了交易所治理結(jié)構(gòu)，可以更好地發(fā)揮證券交易所的自律監(jiān)管職能，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和部署下，有效打擊各類違法違規(guī)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行，充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益。