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——寫在《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》頒行一周年之際
□本報評論員
一年前的今天，黨中央、國務院從國家發(fā)展戰(zhàn)略高度出發(fā)，出臺了《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》。回顧過去一年在推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展
過程中取得的進展，我們有理由感到欣慰和對中國資本市場充滿信心。
在過去的一年間，大力發(fā)展資本市場的重要性得到各方更為充分的認識。在“國九條”的不斷落實過程中，距離建設透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機制健全、功能完善、運行安全的資本市場這一目標也越來越近。
落實“國九條”的一年，是相關政策不斷完善的一年。在完善發(fā)行上市核準制度方面，去年進行了發(fā)審委制度的改革，上市保薦制度已正式實施，而新的公開發(fā)行股票詢價制度也已開始運行。在市場化的約束機制下，各類優(yōu)質(zhì)企業(yè)平等利用資本市場的機制正在不斷健全。去年，還出臺了一系列配套措施，有助于提高對資本市場投資回報的重視，改變部分上市公司重籌資、輕回報的狀況。在鼓勵合規(guī)資金入市方面，進展相當明顯，證券投資基金隊伍得到了空前的壯大，市場期待已久的保險資金直接入市也即將成為現(xiàn)實。各類機構(gòu)投資者正成為資本市場中的主導力量。有關證券公司債券、短期融資券的管理辦法也已相繼出臺，已有6家證券公司獲準發(fā)行債券，證券公司的融資渠道得到了進一步的拓寬。針對股權(quán)分置狀況下，部分控股股東侵害中小投資者權(quán)益的問題，有關部門推出了“以股抵債”的試點。資本市場稅收政策也在進一步完善，就在不久前，財政部將證券交易印花稅下調(diào)了50%。
落實“國九條”的一年，也是健全資本市場體系，豐富證券投資品種的一年。去年5月，深圳證券交易所中小企業(yè)板塊正式設立，更好地滿足了不同類型企業(yè)的融資需求，有助于完善風險投資機制，也拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，多層次資本市場體系在逐步完善。期貨市場去年也得到了長足的發(fā)展，自1997年清理整頓以來，棉花(資訊 論壇)、燃料油(資訊 論壇)、玉米(資訊 論壇)和黃大豆(資訊 論壇)2號等一批關系國計民生的大宗商品期貨新品種相繼上市。市場導向的品種創(chuàng)新機制逐步建立，去年還推出了貨幣市場基金、保本基金、上市開放式基金和交易型開放式指數(shù)基金等基金新品種，買斷式國債回購交易也得以問世。
落實“國九條”的一年，還是進一步提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范上市公司運作的一年。去年在發(fā)行制度方面有了一系列改革，有助于從源頭上提高上市公司質(zhì)量。同時，還出臺了《關于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定》和相關的配套措施，引入了上市公司重大事項社會公眾股股東表決制度，進一步完善了獨立董事制度，健全了對上市公司高管的激勵約束機制，有助于提高上市公司的治理水平。去年，還建立了退市平移制度，在實現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的同時，切實保護投資者的合法權(quán)益。
落實“國九條”的一年，同時也是促進資本市場中介服務機構(gòu)規(guī)范發(fā)展、提高執(zhí)業(yè)水平的一年。
去年，證券公司的違規(guī)理財業(yè)務已全面禁止并開始清理整改，客戶交易結(jié)算資金獨立存管制度得到完善，證券公司高管的管理辦法進一步完善，在證券公司風險可控、可測、可承受的前提下，推出了證券公司創(chuàng)新試點。
去年，資本市場法制和誠信建設也得到了進一步加強。在各方的協(xié)調(diào)配合下，市場風險也得到了比較有效的防范和化解。資本市場的對外開放也在繼續(xù)穩(wěn)妥推進。合格境外機構(gòu)投資者隊伍不斷壯大，具有QFII資格的機構(gòu)已達27家，累計獲批外匯額度超過30億美元。中外合資證券公司和基金管理公司也得到穩(wěn)步發(fā)展。
在回顧此前一年取得的進展的時候，也必須看到，仍有一些影響資本市場穩(wěn)步發(fā)展和改革開放的問題，需要通過進一步加大“國九條”落實力度來予以解決。
這其中包括市場非常關心的股權(quán)分置問題。目前的普遍共識是，這一問題是資本市場深層次矛盾的體現(xiàn)，必須得到穩(wěn)妥有效的解決。“國九條”中已經(jīng)為此指出解決的思路，即要積極穩(wěn)妥的進行，要尊重市場的規(guī)律，要有利于市場的穩(wěn)定和發(fā)展，切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益。
提升上市公司質(zhì)量和治理水平，改變部分上市公司重籌資、輕回報的狀況，也是下一階段仍需要通過繼續(xù)大力落實“國九條”來予以解決。上市公司是證券市場的基石，也是證券市場投資價值的源泉。只有不斷完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，真正形成權(quán)力機構(gòu)、決策機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)和經(jīng)營管理者之間的制衡機制，才能確保上市公司給投資者帶來長期穩(wěn)定的回報，為投資者提供分享經(jīng)濟增長成果和增加財富的機會。
大力發(fā)展資本市場,對我國實現(xiàn)本世紀頭20年國民經(jīng)濟翻兩番的戰(zhàn)略目標具有重要意義，事關全面建設小康社會的戰(zhàn)略全局。目前，資本市場已經(jīng)出現(xiàn)了積極的變化，而下一步的發(fā)展任務仍然相當艱巨。這還需要有關各方站在國家戰(zhàn)略的高度統(tǒng)一認識，堅定信心，齊心協(xié)力，共同營造有利環(huán)境，積極推動我國資本市場的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，為實現(xiàn)全面建設小康社會的宏偉目標作出貢獻。
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