目前來看，2007年國內(nèi)的GDP的增速已經(jīng)到了頂點，經(jīng)濟增速現(xiàn)在仍處在不斷下滑的過程中。從通脹看，CPI應(yīng)該會繼續(xù)下降；從貨幣政策看，當(dāng)前處在放松的過程；從投資品市場表現(xiàn)看，股票暴跌的區(qū)間已經(jīng)過去，商品特別是決大部分的有色商品都在探尋底部的過程。

　　從投資時鐘模型來看，國內(nèi)現(xiàn)處衰退過程，最好的投資標(biāo)的可能是債券。不過也要看到，債券牛市之后就是股票牛市，而且股票資產(chǎn)會先于經(jīng)濟周期見底，可能出現(xiàn)債券和股票同時走強。

　　法則二：量力而行

　　結(jié)合自身風(fēng)險承受度、投資期限和投資目標(biāo)，選擇合適的投資方式和品種來理財。

　　國內(nèi)家庭理財?shù)囊粋�普遍誤區(qū)——人們往往遺漏了對個人風(fēng)險收益需求和資金運用期限的分析，而這恰恰是理財?shù)年P(guān)鍵步驟。

　　具體來看，第一步要弄清楚個人資產(chǎn)中有多少是流動資金，多少是短期投資，多少是長期投資用來退休養(yǎng)老的。再分析每類資金可承受風(fēng)險的能力，然后才是為風(fēng)險承受度不同的資產(chǎn)匹配相應(yīng)風(fēng)險收益水平的理財產(chǎn)品。

　　把各類基金產(chǎn)品和食品做個類比：

　　貨幣市場基金和超短債基金像我們喝的水，幾乎人人都適合，能提供較好本金安全性和流動性，但預(yù)期收益率較低，適合短期資金。貨幣市場基金和超短債基金以投資剩余期限較短的、較高信用等級的債券、回購為主，不投資股票，不做新股申購，不投資可轉(zhuǎn)債，因而完全規(guī)避了股市風(fēng)險，對債市利率風(fēng)險也不敏感。

　　債券基金像素食，適合各類期望穩(wěn)定增值的個人或機構(gòu)投資人，能力爭中長期本金安全、相對股票基金較穩(wěn)妥的變現(xiàn)能力和中等收益，尤其適合中長期資金。債券基金有類似“活期債券”的便利，每個工作日可申購贖回，不用像柜臺國債那樣一期一期等；也沒有固定期限，投資人可根據(jù)自己的財務(wù)需求靈活安排；贖回時不會像定存或柜臺國債，提前支取利率降低，而是按照有效贖回申請當(dāng)日的基金份額凈值計算贖回價格。

　　股票基金像葷食，適合高風(fēng)險偏好及長期持有者，中短期波動較大，長期增值較高。其中指數(shù)基金始終保持95%的股票資產(chǎn)倉位，完全跟蹤市場指數(shù)，適合牛市短期急漲行情；主動投資的股票基金，依據(jù)基金合同約定的投資風(fēng)格及基金經(jīng)理的運作，可在一定幅度內(nèi)調(diào)整股票資產(chǎn)倉位或品種，業(yè)績差異較大；在調(diào)整市或熊市中，平均表現(xiàn)常好于指數(shù)基金。

　　法則三：構(gòu)建穩(wěn)健的資產(chǎn)組合，使財富長期穩(wěn)步增值

　　資產(chǎn)組合中低風(fēng)險品種屬常規(guī)必配，只不過比例因人、因市場環(huán)境而不同。

　　在未來全球經(jīng)濟情況可能長期下行的情況下，保存實力是當(dāng)下最重要的投資策略。保存實力不意味僅僅持有現(xiàn)金和存款，從共同基金的角度建議重點關(guān)注兩大種類型的低風(fēng)險資產(chǎn)。

　　一是貨幣市場基金。貨幣市場基金主要投資于短期貨幣市場工具，如央行票據(jù)、隔日拆借和七天通知存款等。投資貨幣市場基金不用納稅，購買贖回時也沒有任何費用，流動性好、變現(xiàn)快。

　　二是債券基金。債券基金主要以債券為投資對象，包括國債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債等，債券基金的申購和贖回手續(xù)費較低，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會定期派息，具有低風(fēng)險且收益穩(wěn)定的特點。

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