山水文化專題之四：假擔保真圈錢
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黃國忠、丁磊聯手借道幾十家“過橋企業”假擔保、真圈錢，其運作模式與正菱集團類似。除開通過銀行、民間借貸中隱形“圈錢”10多億元之外，丁磊并未放過他手里唯一的好資產——印象劉三姐。丁借印象劉三姐質押融資4、5億元并挪用印象劉三姐近億元利潤，一時難歸還
廣西銀監局一位常年與地方城商行打交道的人士介紹，早在2011年12月，監管部門就已經掌握了丁磊實際掌控、黃國忠前臺出面，通過廣西金信四處圈錢、風險持續累加的相關消息。
過橋圈錢伎倆
債務風險沒爆發前，廣西金信看上去在做正常的擔保業務，但暗地里廣西金信卻是黃國忠、丁磊圈錢的工具。
這正是柳州銀行等機構最擔心的地方。這將使得廣西金信、黃國忠、丁磊的擔保、借款風險處于不可控的狀態，柳州銀行因此不得不啟動訴訟保全。
廣西某淀粉廠即是這么一家幫助廣西金信借錢的“傀儡企業”。
2012年，該淀粉廠與柳州銀行簽訂《開立銀行承兌匯票協議書》，約定向柳州銀行申請開立銀行承兌匯票19張，票面金額3300萬元，保證金為票面金額的40%。
“臺面”上發生的事情是，廣西金信為該淀粉廠申請開立上述銀行承兌匯票提供最高額連帶責任保證，并與柳州銀行簽訂最高額保證合同，但“臺下”發生的卻是，該淀粉廠并未廣西金信簽訂擔保合同，也沒有約定擔保費用。
“我們就是其中一家，很多企業都做了黃國忠的傀儡，看上去是我們跟銀行借款，黃國忠他們做擔保，實際上，錢都是他們借，欠了銀行10多億還不了。”該淀粉廠內部人士向本報記者表示，“好處費沒賺到，我們反過來還被設計騙了幾百萬。他們風險很大，在這邊金融圈的名聲已經很差了�！�
南寧普爾波安服飾有限公司也與廣西金信有不愉快經歷。該公司“臺面”上于2011年曾就向北部灣銀行南寧市江南支行申請1000萬元貸款中經由廣西金信擔保，但公司償還債務后，廣西金信居然拖欠85萬貸款保證金�！拔覀冇X得廣西金信真是有點無賴”普爾波安服飾一位內部人士表示。
“為什么選擇農業企業、服裝經銷企業？這些企業的資金流向最難掌控，方便資金轉移�！睆V西金融圈一位知情人士表示。
對于假擔保真圈錢問題，充當“傀儡”的生產型企業、銀行、銀監局逐漸心知肚明。
廣西某資深金融業人士向記者分析，一般來說，銀行表外業務風險都比較大，期限也短，所以往往都是最先暴露的，而正常擔保業務風險次之，會后于表外業務暴露。從時間點上看，黃國忠所控制的廣西金信與廣西區內企業以及柳州銀行的借貸訴訟爆發順序正好暗合這些業務的風險高低排序的特征。
“2012年廣西金信與廣西恒優的票據訴訟，就是最先暴露的表外業務，而與南寧普爾波、南寧鑫凱的擔保貸款業務也逐漸暴露風險，這說明廣西金信的履約能力的確出現了問題�！痹撊耸糠Q。
柳州銀行方面與廣西金信的擔保授信從2013年年初就全部中斷，“10多億元擔保涉及幾十家借貸企業，但從資金跟蹤的情況看，從廣西金信擔保放出去的資金真正投入實業的部分并不多，大部分錢我們懷疑被挪作他用�！绷葶y行人士透露，發現這一問題的嚴重性后中斷了跟廣西金信的擔保合作，并鑒于控制風險考慮提前中斷了部分通過擔保提走的貸款資金，“錢挪到哪，用到了什么地方并不清楚�！�
據本報記者了解，除柳州銀行外，黃國忠、丁磊、廣西金信同北部灣銀行也曾有業務合作。不過，北部灣銀行與桂林銀行皆表示，已經劃清與廣西金信的往來，不再有余留債務及擔保。
除開銀行，在民間借貸較為活躍的桂林市灌陽縣，丁磊還背負1、2億元的民間借貸，當地人士正在遍尋丁磊，很可能采取司法措施。
危險的“正菱模式”
就在兩個月前，廣西發生了震驚全國的正菱集團涉嫌非法集資案，這家在柳州銀行內部會議上被多次與廣西金信一同點名的企業在其瘋狂吸收民間借貸之前，曾大量請“傀儡企業”幫忙從銀行貸款。
據熟知正菱案的廣西金融業人士介紹，其“擔保套錢”的路徑大致如下：負債率較低的A企業，可以通過抵押從銀行獲得較低利息的貸款(年利率為6%-7%)，但僅靠這家企業抵押的資產，可貸到的資金有限。
此時，某集團急需資金，找到了A企業，提出這樣的方案，A企業僅能從銀行貸款1000萬，某集團可讓其名下擔保公司為A企業提供擔保，將貸款金額提高至2000萬，若需貸出更多資金，再找其他企業將資產作為連帶擔保責任進行擔保即可。
按照慣例，若資金全部由A企業使用，則A企業需要承擔的成本為銀行利息+擔保公司保費，普遍的年利最后將達到15%左右。
但此次2000萬借貸實際上A企業并不急需用錢，從銀行貸款出來的資金幾乎全部由某集團使用，這屬于違規操作，實際資金使用方向與申請貸款時的方向不一致，這也是銀行貸款回收的風險隱患。而企業為了躲避監管，一般會通過關聯交易、承兌匯票等形式轉移到某集團的賬上，謊稱自己與某集團有貿易往來，將款劃至某集團使用。
這樣操作下，某集團旗下的擔保公司不收取此次擔保的保費，更向A企業支付“幫忙借貸”的2000萬資金的利息，一般在5%左右，這樣就等于A企業幫助某集團從銀行借到了年利15%左右的2000萬資金。
天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。有了以上的利益關系，只要表面上掩飾好，這種“幫忙借貸”的方式對各方來說都實現了利益最大化。
“廣西地區資金相對匱乏，金融業相對落后的，中小企業融資尤為困難，因此這種擔保套錢的危險游戲在廣西較為普遍�！睆V西一金融業人士稱。
但這種違規借貸并非無跡可尋，只要全程跟蹤這2000萬資金的具體流向，就能從中判斷出風險，并及時采取措施，但由于實時跟蹤費時費力，且提前收回貸款資金就相當于打破了此前的利益聯盟，參與各方一損俱損。因此除非是出現了巨大的風險，或者由銀監局等監管部門來啟動風控程序，這樣的“幫忙借貸”的危險關系將不會被揭破，若實際借款方某集團能夠在到期前還上本金以及15%左右利息，更不會產生任何的風險，此前利益聯盟各方也都皆大歡喜。
前述金融業人士表示，從多家企業以及銀行均對廣西金信以及丁磊采取的法律措施來看，廣西金信的確有可能也采取了“擔保套錢”的辦法將銀行貸款挪作了他用。
“利益鏈上所有盟友的矛頭都指向了廣西金信，一定是廣西金信和丁磊背棄了此前的利益聯盟，出現了巨大的風險，丁磊開始向高息的民間借貸舉債同樣可以作為有力的佐證。”該人士表示。
正菱集團與廣西金信，這兩家被柳州銀行共同列為重點風險提示的公司，前者已涉嫌非法集資而立案調查，曾經的柳州首富廖榮納一時杳無音訊。而后者，也處在風云飄搖的境地。
抽血劉三姐
限于“迫切的流動資金需求”，丁磊急于謀求將旗下印象劉三姐證券化。注冊地位于廣西梧州的索芙特是第一站。
去年8月，索芙特停牌籌劃非公開發行事項，同年9月，索芙特出爐預案，索芙特擬以最高作價12.8億元收購印象劉三姐的運維公司——桂林廣維文華旅游文化產業有限公司(下稱“桂林廣維”)100%股權。
然而，拋開印象劉三姐證券化過程中可能涉及的張藝謀導演重新授權及分成談判問題，桂林廣維有兩大資金問題難以逾越，一是股權質押，二是資金占用，這一塊將要求丁磊方面付出5、6億元真金白銀來解決，以丁磊、黃國忠、廣西金信目前局面來看，這幾無可能。
其一，股權、資產質押與抵押問題。據索芙特方面人士透露，桂林廣維股權被質押融資近5億元，“要解凍，丁磊必須拿出錢來，丁磊覺得這完全沒戲，就直接跟索芙特說不做了�！�
索芙特去年9月的預案顯示，2013年4月2日，廣西維尼綸集團有限責任公司(下稱“廣維集團”)將其直接持有的桂林廣維67%股權、廣西文華藝術有限責任公司(下稱“廣西文華”)將其持有的桂林廣維13.2%股權質押給中原信托。
2013年4月1日，桂林廣維與中原信托簽署《最高額抵押合同》，桂林廣維將其持有的64780.3平方米的土地使用權抵押給中原信托。
公告披露，以上股權質押合同和最高額抵押合同系為廣維集團與中原信托于2013年簽署的《信托貸款合同》或在2013年4月1至2016年4月1日為止簽署的一系列合同提供擔保。前述主債權余額在債權發生期間最高不超過4億元。
另一繞不開的問題是資金挪用。
桂林廣維一位股東在接受《上海證券報》記者采訪時表示，丁磊把桂林廣維近兩三年的利潤都挪用了，“粗略估算也有2、3個億，我們每年都派會計師去查賬，發現桂林廣維賬戶上沒多少錢，按照這幾年的經營業績，而且這兩三年桂林廣維都沒有分紅，賬上至少應該有2到3億的利潤。”
桂林廣維利潤表顯示，其2011、2012、2013年上半年營業收入分別約為1.68億元、1.79億元、6279萬元，凈利潤分別約為8373萬元、9593萬元和2626萬元。
索芙特方面表示，直到重組終止，也沒有機會對桂林廣維做盡職調查，“丁磊的很多事都交由黃國忠在辦�！倍鴵±诜矫嫣峁┑挠嵪�，截至2013年7月31日，桂林廣維存在資金被廣維集團及其他關聯方占用的情況，經初步統計，占用金額約為9470萬元，最終數據以審計值為準。
按規定，桂林廣維存在的資金占用、抵押、質押情況，股東大會召開前都應予以消除。
可丁磊沒有辦法解決。2013年11月15日，丁磊方面給索芙特發函稱，由于相關金融機構不能在短期內辦理桂林廣維股權解除質押手續，合作無法繼續進行，桂林廣維100%股權交易不能進行。
不過，黃國忠、丁磊即刻瞄上下一個資本市場獵物——*ST天龍。
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