投行批次入湘密談萬福生科重組 激辯病殼價值
龔永福對重組方要求太高，“與公司行業(yè)相近、實(shí)力雄厚、資金能對公司的近況起促進(jìn)作用的企業(yè)”
理財周報見習(xí)記者 譚楚丹/深圳報道
造假停牌至今近4個月的時間里，萬福生科命運(yùn)再起波瀾。
理財周報記者從多個獨(dú)立消息源得知，半個月前，在平安投行的穿針引線下，多家投行人士分批趕往萬福生科，密談其重組事宜，其中不乏一些大投行。
“半個月前，已經(jīng)有好幾家券商都找萬福生科談過。本來已經(jīng)談好了一家大券商，但因?yàn)楣灸沁呉蠛芨撸F(xiàn)在還沒有下文”，一名知情人士告訴理財周報記者，“現(xiàn)在主要是湖南證監(jiān)局在負(fù)責(zé)這個事情，決定權(quán)在湖南證監(jiān)局。”
在前途未卜的龔永福看來，萬福生科重組是必然出路。早在之前，龔永福就提出了讓渡實(shí)際控制人的意愿。而對萬福生科欲重組，多家投行并購部門已有人行動。
“大多數(shù)都是抱著試試看的心態(tài)，看看機(jī)會有多大，還要權(quán)衡一下風(fēng)險。”前述知情人士繼續(xù)透露，“畢竟是個有問題的殼。”
投行扎堆看“殼”
2012年5月10日，證監(jiān)會公布對萬福生科的處罰決定：萬福生科被罰款30萬，董事長龔永福也處以30萬元罰款，終身市場禁入；暫停平安證券[微博]3個月保薦資格；撤銷中磊會計事務(wù)所從業(yè)許可。
一個月后，6月7日，在萬福生科的股東會上，龔永福表示，“我希望大米深加工的事業(yè)能得以繼續(xù)，因此我希望未來的重組方能是從事跟大米有關(guān)的國有企業(yè)。”
目前在坊間傳聞中，萬福生科的重組方可能有隆平高科、湘糧集團(tuán)、中糧集團(tuán)、河南投資、中原信托。
對此，萬福生科證券事務(wù)代表回應(yīng)，重組只是公司的設(shè)想，還未提上議程，所以暫時沒有找企業(yè)洽談。“我們?nèi)匀幌胝乙恍┡c公司行業(yè)相近、實(shí)力雄厚、資金能對公司的近況起促進(jìn)作用的企業(yè)來做重組。”
至少，龔永福是想重組的。
然而，6月底證監(jiān)會召開聽證會，討論“萬福生科是否該退市”的問題。理財周報記者從上海投行人士處獲悉，“會上沒有把重組當(dāng)成議題。若牽涉政治層面，退市與否還不是那么好定。”
據(jù)了解，常德市政府原計劃找本地的國有企業(yè)與萬福生科重組，“盡量保住殼”。湖南省和常德市兩級政府正在努力“做工作”。
而“退市與否”現(xiàn)階段仍然是內(nèi)部討論。盡管“退市”未有定論，但投行圈內(nèi)，有人在行動。
一名北京投行人士向理財周報記者透露，“半個月前，已經(jīng)有好幾家券商找過萬福生科。”
據(jù)悉，這次牽頭萬福生科重組機(jī)構(gòu)“選秀”的，正是萬福生科保薦人平安證券。
“平安證券帶一些圈子里比較熟的投行人士去看看，剛開始還是有一些人比較有興趣。但萬福生科老板對重組方的要求太高了，不好談。”
國信證券一投行人士也表示，圈內(nèi)確實(shí)有這樣的消息，“有些重組方找上我的同事和其他證券公司，國信有無參與我不知道，至少我本人沒參與。”
而平安證券是否有可能參與重組，成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。對此，分管投行的平安證券副總經(jīng)理周強(qiáng)回應(yīng)，“從未聽說過。”但平安證券北京投行部高管卻說，“我們也關(guān)注這個事情。平安有可能參與其中，畢竟對萬福生科還在持續(xù)督導(dǎo)期。”
上述北京投行人士告訴記者，“平安證券和華林證券其實(shí)都不想沾，畢竟一朝被蛇咬。”
“殼”價值爭議
究竟是哪些投行扎堆到萬福生科看“殼”，仍不得知。
據(jù)投中集團(tuán)統(tǒng)計，2012年在并購重組業(yè)務(wù)方面，中金公司、國泰君安、中信證券、中信建投、招商證券[微博]、廣發(fā)證券、西南證券、高盛高華、中銀國際、華泰聯(lián)合、平安證券、國信證券、海通證券等十余家券商在交易額和受理件數(shù)方面排在前列。
老牌券商中信證券投行高管表示，“我們沒有跟進(jìn)，這種殼太復(fù)雜，萬福生科要重組，不是一件令人興奮的事情。”
而并購業(yè)務(wù)得到不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可的華泰聯(lián)合證券并購部，其高管亦表示，“我們沒去看過公司的情況。”
申銀萬國[微博]證券投行部門高管態(tài)度較強(qiáng)硬，“我們堅決不會碰這種‘殼’，市場上‘殼’這么多，這種帶病的‘殼’整合起來問題很大”。
海通證券與西南證券的投行人士表示暫未聽說，不太清楚總部是否有“去了解情況”。
而在華南，招商證券、廣發(fā)證券投行高管均告訴記者，“萬福生科沒有聯(lián)系過我們，我們也沒有去找它。”
萬福生科的欺詐事實(shí)，在不少券商看來是“累累罪狀”，不能碰。但也有人不是這么想。
前述上海投行人士表示，“盤很小，若能借并購把資產(chǎn)注入的話，這‘殼’還是可以的。相對ST公司來說無負(fù)債、盤小、重組難度小，而且投資者的持股價格相對較低。”
據(jù)前述國信投行人士透露，依照目前的政策與框架，萬福生科沒法做重組，真要做必須要“特批”。
董監(jiān)高作鳥獸散
萬福生科目前業(yè)績慘淡。今年上半年業(yè)績預(yù)告顯示，萬福生科歸屬于股東的凈利潤虧損了1750-2050萬。萬福生科解釋，受負(fù)面事件影響加之生產(chǎn)所需原材料采購價格上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率同比下降；同時，公司管理費(fèi)用增加。
在人事方面，自從萬福生科出事后，其董監(jiān)高作鳥獸散。副董事長蔣建初，董事馬海嘯、單楊、肖德祥、張行紛紛辭職。
6月26日，萬福生科又有一批高管同時離職，獨(dú)立董事鄒麗娟、程云輝，董事會秘書肖力，高管嚴(yán)平貴、楊滿華、李玉強(qiáng)、文會清遞交辭呈。
至于龔永福本人，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，龔永福因欺詐發(fā)行及虛假記載行為涉嫌犯罪，已移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
但是，萬福生科第一屆董事會第二十八次臨時會議依然由龔永福主持。
對于龔永福遲遲“未被關(guān)進(jìn)去”，華南一投行人士表示，盡管證監(jiān)會的處罰已公布，但紅頭文件沒下來。
據(jù)悉，常德市一政府官員曾表示，專案組已經(jīng)敦促龔永福向湖南省人大辭去人大代表職務(wù)，現(xiàn)在萬福生科經(jīng)營上的事情還沒交代妥當(dāng)，不久后龔永福將被刑事拘留。
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