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　　曉晴

　　盡管離公司定向增發(fā)有效期截至日僅剩下不到兩個(gè)月時(shí)間，但恒逸石化(000703.SZ)二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)昨日收盤價(jià)僅10.64元。這一價(jià)格與公司定向增發(fā)底價(jià)22.7元相比，倒掛率已超過50%。

　　在公司的流通股股東看來，要順利完成定向增發(fā)工作已成為一件不可能的事件。

　　對(duì)此，恒逸石化董事會(huì)辦公室有關(guān)人士也表示，公司已經(jīng)關(guān)注到了增發(fā)價(jià)與二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)嚴(yán)重倒掛的情況，但公司目前仍沒有調(diào)整增發(fā)價(jià)的想法。

　　“之前，公司定向增發(fā)底價(jià)經(jīng)過了公司董事會(huì)、股東大會(huì)以及證監(jiān)會(huì)的層層批復(fù)，而且，公司也已拿到了核準(zhǔn)批復(fù)。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司不會(huì)調(diào)整增發(fā)價(jià)。”該人士強(qiáng)調(diào)。

　　上述人士還稱，在過去的一年多時(shí)間里，公司為定向增發(fā)也投入了大量的精力和時(shí)間，自然希望增發(fā)能夠順利實(shí)施。

　　“公司也將繼續(xù)投入精力和時(shí)間，并借助股市在未來時(shí)間里的上漲以及行業(yè)景氣度的回升，進(jìn)而促使公司估值和股價(jià)合理回歸，但也不排除定增會(huì)失效的可能性。”該人士表示。

　　去年2月18日，公司發(fā)布的2011年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，公司擬以即不低于46.4 元/股的價(jià)格定向增發(fā)不超過5400.00萬股。在經(jīng)過公司2011年送轉(zhuǎn)方案之后，公司非公開發(fā)行價(jià)格和數(shù)量也相應(yīng)調(diào)整為22.70元/股和11100.00萬股，融資額高達(dá)25億。

　　與此同時(shí)，自去年年末至今，公司原第三大股東河南匯誠投資有限公司(現(xiàn)已更名為新余安石投資咨詢有限公司)開始瘋狂減持套現(xiàn)，累計(jì)已減持公司股份高達(dá)3394.89萬股。截至目前，其所持股份僅余下678.42萬股。

　　25億再融資或告吹

　　有市場(chǎng)人士稱，通常情況下，定增價(jià)要較二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)有一定程度的折價(jià)才能有助于定增的順利實(shí)施。從目前的10.64元到22.7元的增發(fā)底價(jià)，恒逸石化要在不足兩個(gè)月的時(shí)間里上漲超過一倍才有可能實(shí)現(xiàn)。

　　“目前，就算定增價(jià)格持續(xù)倒掛，公司也不會(huì)調(diào)整增發(fā)價(jià)。但即便定增失利也不會(huì)影響到公司募集資金項(xiàng)目的進(jìn)展。”上述公司董事會(huì)辦公室人士強(qiáng)調(diào)。

　　根據(jù)公司此前披露的非公開發(fā)行預(yù)賽，公司擬募集資金不超過25億元，主要投資于浙江巴陵恒逸己內(nèi)酰胺有限責(zé)任公司年產(chǎn)20萬噸己內(nèi)酰胺工程項(xiàng)目(己內(nèi)酰胺工程項(xiàng)目)、浙江恒逸高新材料有限公司年產(chǎn)9萬噸差別化纖維擴(kuò)建項(xiàng)目(纖維擴(kuò)建項(xiàng)目)、浙江逸盛石化有限公司年產(chǎn)150萬噸精對(duì)苯二甲酸(PTA)改擴(kuò)建工程項(xiàng)目(PTA改擴(kuò)建工程項(xiàng)目)等3個(gè)項(xiàng)目。

　　前述公司董事會(huì)辦公室人士稱，目前，公司三個(gè)募投項(xiàng)目均進(jìn)展順利。其中，年產(chǎn)20萬噸己內(nèi)酰胺工程項(xiàng)目已全線貫通并已投入運(yùn)營，PTA改擴(kuò)建工程項(xiàng)目也已投產(chǎn)，纖維項(xiàng)目現(xiàn)已進(jìn)入試生產(chǎn)階段。

　　“上述三個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)資金主要來源于公司利潤留成和外部融資，包括銀行貸款和債券發(fā)行等。而且，這三個(gè)募投項(xiàng)目今后也基本不需要新增投入資金。”該人士稱。

　　此外，在公司25億定增實(shí)施或無望的情況下，公司已于2012年12月22日提出了20億的公司債券發(fā)行方案。

　　至于原匯誠投資大幅減持，該人士也認(rèn)為已對(duì)公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)造成不利影響。“該股東是公司資產(chǎn)重組前進(jìn)入的股東，因此，退出是遲早的事情，其減持是由于自身財(cái)務(wù)需要而采取的措施。公司對(duì)此也無權(quán)干涉。”該人士表示。

　　業(yè)績下滑仍堅(jiān)稱可兌現(xiàn)承諾

　　公司業(yè)績?cè)诮?jīng)過了2011年資產(chǎn)重組當(dāng)年的短暫爆發(fā)之后，2012年又開始大幅滑坡。

　　此前，恒逸石化在去年三季度業(yè)績報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)公司2012年1月-12月累計(jì)凈利潤為38500萬元-57500萬元，同比大幅下降70.05%-79.94%。

　　根據(jù)公司重大資產(chǎn)重組期間簽署的《業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議》的規(guī)定，公司控股股東浙江恒逸集團(tuán)有限公司(恒逸集團(tuán))、鼎暉等三方承諾注入資產(chǎn)2011年、2012年、2013年盈利預(yù)測(cè)數(shù)分別為8.8115億元、8.9027億元、7.7305億元，否則需向公司其他股東補(bǔ)償股份。

　　截至目前，公司三年的業(yè)績補(bǔ)償承諾差額僅為24865萬元。

　　“結(jié)合公司目前的經(jīng)營狀況，公司管理層完全有信心并完全能確保2013年承諾期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)24865萬元利潤。”該人士稱。“而且，從PTA的價(jià)格走勢(shì)來看，現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)從去年年底的8700元/噸左右上升到了9100元/噸左右。相比之下，由于公司的一體化經(jīng)營和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，公司的經(jīng)營成本也較同行其他公司要低幾百元/噸。總體而言，今年的經(jīng)營狀況要好過去年。”

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