華東全網電力高峰期間缺口預計將達1900萬千瓦

　　商報記者 曹芬

　　寶鋼已經確認，在即將到來的6－9月份用電高峰期，電力部門將對其上海生產基地實施一定的限電措施。近一個月以來，國內許多地方電力供應緊張，浙江、江西、湖南、重慶、陜西等多省市接連出現百萬千瓦用電缺口，一些省份不得不拉閘限電。中電聯在其報告中稱，這是繼2003－2004年以來缺電最嚴重的一年。電荒特別是區域性的電荒，已經確定對部分區域的電力行業的上下游產業造成影響。

　　高耗能產業反彈加劇電荒

　　中電聯4月28日發布的報告稱，預計今年夏天電力供應缺口將進一步擴大至3000萬千瓦左右。而華東電網公司預測，今年夏季高峰期間，華東全網電力缺口預計將達到1900萬千瓦左右。     

　　中商流通生產力促進中心研究員認為，主要高耗能產品產量增長勢頭仍然強勁，是拉動電力需求高位運行的直接因素。

　　中電聯也在報告中表示，近期用電量回升部分原因在于重點地區行業的用電量回升明顯，尤其是鋼鐵、水泥等高耗能產業用電量創歷史新高。國家統計局數據顯示，1－3月，火電、粗鋼、焦炭、水泥、精煉銅以及原鋁產量分別同比增長12.7%、9%、13.3%、29.8%、23.7%和7.4%。不難看出，高耗能產業產量增速大多超過電力增速。     

　　分析人士認為，去年第四季度不少地區因要完成“節能減排”指標，致使不少企業降低產量，出現“拉閘限電”格局。今年初，為完成任務，企業開工率大增，用電需求隨之猛增。尤其各地政府在GDP“指揮棒”的激勵下，高耗能產業產能恢復很快。由于電力需求持續增加，中電聯預計今年全國全社會用電量將高達4.7萬億度左右，同比增長12%。

　　事實上，隨著天氣漸熱，接下來的用電情況可能更糟。業內則認為，考慮到氣候、電煤供應不確定性等因素的擠壓作用，未來電力缺口可能會進一步擴大。

　　電煤漲價 電網建設滯后

　　最新數據顯示，環渤海地區港口動力煤價格已連續8周上漲，作為我國煤炭市場風向標的秦皇島港動力煤價，再度刷新兩年半新高，目前秦皇島各煤種價格均上漲每噸5元。

　　不斷走高的國內煤價，使得沿海地區電廠燃煤機組大面積陷入發電虧損困局。與此同時，上網電價未及時調整，這被視作電荒的主因。

　　瑞銀集團中國區首席經濟學家汪濤(專欄)認為，政府對煤、電價格的干預是電荒的關鍵因素。出于控通脹，政府試圖壓低電煤合同價，延緩電價調整時間。這導致了煤企對合同的履約率下降，也使得電廠在虧損情況下發電積極性降低。

　　煤炭行業則有不同看法。中國煤炭運銷協會副理事長武承厚此前曾公開表示，電網建設的滯后才是“電荒”的根本原因。武承厚稱，近兩年電力規劃執行不配套，核準新電源集中于西北，而西電東送和北電南送的電力通道建設緩慢，使電力富裕地區無法大規模、遠距離輸電。而用電負荷集中的東部，卻停批火電項目，使區域不平衡更加嚴重。進而造成“東部缺電，西部窩電”的結構性矛盾。

　　長江證券認為，此輪電荒與2003年電荒有所不同，2003－2004年主要是因為發電能力不足引起的“系統性缺電”，而現在是因為火電廠全面虧損，設備利用小時數下降及新建電廠區域分布不合理帶來的發電不足造成的“結構性缺電”與“系統性缺電”的結合。他們認為，電價機制矛盾，電力產業鏈博弈才是電荒的深層次原因。為保民生，在政府的監控下，提高電價一直難以實施，電網公司為避免擠壓利潤，維持電力企業電力上網價格的較低水平，而高煤價、低電價擠壓了發電企業的利潤，發電企業與電網公司的利益分配博弈是根本。

　　電荒壓縮18個落后產能行業

　　不久前，工信部已公布18個亟須淘汰落后產能的行業名單，水泥、平板玻璃、造紙行業等在列。業內人士認為，用電需求的壓縮空間應該主要在這些行業中產生。

　　申銀萬國認為，就建材行業而言限電對于水泥行業的影響最大。2010年四季度在節能減排和限電政策影響下，水泥企業通過以價補量方式，帶來行業盈利大幅提升。如果2011年限電效應持續，行業盈利將持續提升。

　　申銀萬國最新報告表示，由于主要受益為限電區域內產能，目前主要限電區域為華東地區和湖南區域，因此主要受益企業包括海螺水泥(600585)、華新水泥(600801)、福建水泥(600802)、江西水泥(000789)、天山股份(000877)，而其中業績彈性最大的是華新水泥和海螺水泥。如果用電緊張的河北、重慶等區域逐步開始限電，冀東水泥(000401)也將受益。

　　煤電緊張或全面拉升煤價

　　業內普遍認為，下半年煤電緊張或將全面拉升煤價。

　　申銀萬國表示，缺電導致的動力煤價格上漲會使大多數公司受益。他們短期看好現貨比例較高的公司，中長期則看好合同比例較高的企業。像現貨比例較高的山煤國際(600546)、恒源煤電(600971)、兗州煤業(600188)、中國神華(601088)受益短期現貨價上漲較為充分，二季度盈利預測上調空間相對較大。中長期則看好合同比例較高的中煤能源(601898)、國投新集(601918)、大同煤業(601001)和中國神華。而恒源煤電、兗州煤業和國投新集更靠近華東電荒較為嚴重地區。

　　而對于用電大戶鋼鐵行業來說，由于電荒的出現，階段性拉閘限電將不可避免。業內分析師認為，雖然近期市場借助“限電限產”題材進行運作的行為，存一定的“炒作”之嫌，但其對鋼鐵業的實際影響力度也不能忽略。

　　據最新公布的統計數據，4月份國內粗鋼產量達5903萬噸，同比增長7.1%；日均產量為196.8萬噸，創出歷史新高。與此同時，4月份出口鋼材環比下降14萬噸。

　　分析師表示，目前國內現貨鋼材市場持續陰跌，商家心態開始轉弱，成交情況較差，需求終端在“買漲不買跌”的心態下觀望情緒較重。部分資金及庫存壓力較大的商家開始無奈地降價拋售。而據機構的監測情況，國內建筑鋼市進入弱勢回調的格局，不少商家對于成交已經抱著“得過且過”的心態，觀望情緒比較顯著，報價基本以高位回調為主，但跌幅并不太大。

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　　新一輪農村電網改造升級獲批

　　國務院辦公廳昨日下發通知稱，發改委《關于實施新一輪農村電網改造升級工程的意見》已經國務院同意，要求各有關部門和地方各級人民政府要高度重視，切實完成好農村電網改造升級各項任務。

　　《意見》指出，“十二五”期間，全國農村電網將普遍得到改造，農村居民生活用電得到較好保障，農業生產用電問題基本解決，縣級供電企業“代管體制”全面取消，城鄉用電同網同價目標全面實現，基本建成安全可靠、節能環保、技術先進、管理規范的新型農村電網。